Опционы прибыльнее торговли на рынке Форекс?

Опционы

Что такое опцион, и чем он может быть интересен для трейдеров? Опцион — это своего рода договор, согласно которому потенциальный покупатель или продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги, в том числе валюты - доллара США, евро, британского фунта) по заранее оговоренной цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option)

Зачем нужны опционы и как из этого можно извлечь прибыль? На сегодняшний день академия трейдинга Masterforex-V является признанным лидером в сфере проектов обучения прибыльной торговле на рынке Forex, однако в составе академии есть кафедры, обучающие торговле и на других рынках и инструментах. С 2008 года регулярно проводится обучение трейдеров на факультете опционов академии Masterforex-V. Отличительной чертой опционов является возможность построения гибких стратегий, наилучшим образом позволяющих извлечь прибыль из сложившейся рыночной ситуации при минимальном риске.

Как зарабатывают трейдеры на опционах?

В качестве примера рассмотрим сделку на основе опционов на фьючерс индекса S&P500, которая недавно была описана в режиме реального времени в закрытой части факультета опционов.

Итак, вечером 21 февраля фьючерс на индекс S&P500 начал внезапное резкое падение, что обычно сопровождается ростом подразумеваемой волатильности - это видно по динамике индекса VIX.


Было принято решение войти в сделку по продаже волатильности, это можно было реализовать с помощью различных опционных стратегий с разными соотношениями риска и доходности и с различным задействованным капиталом. Поскольку непокрытая продажа опционов требует большого гарантийного обеспечения и несёт в себе неограниченные риски, то был открыт не традиционный для таких случаев короткий стрэнгл\срэддл, а более защищённая стратегия - "длинная бабочка", заключающаяся в продаже 2 опционов "около денег" и покупке опционов со страйками выше и ниже текущей цены. Профиль позиции на момент экспирации и на текущий момент имел следующий вид:


Позиция была сконструирована таким образом, чтобы точки безубыточности приходились на сильные зоны поддержки и сопротивления для увеличения безопасности. В случае выхода позиции за пределы зоны безубыточности сделку предполагалось роллировать путём перехода от бабочки к кондору, что снизило бы максимально возможную доходность, но расширило бы зону безубытка в нужную сторону; таким образом, реальный риск по позиции практически отсутствовал. Извлечение прибыли предполагалось как за счёт снижения ожидаемой волатильности (отрицательная вега), так и за счёт временного распада (положительная тэта). Капитал, задействованный под бабочку на 1 контракт, составлял всего $362.5.

Через несколько дней за счёт продолжения падения фьючерса на индекс S&P500 стратегия подошла к нижней точке безубытка на момент экспирации, однако за счёт отрицательной дельты в момент открытия профиль текущей стоимости был смещён вниз и позиция продолжала давать бумажную прибыль, поэтому роллирование не производилось. Кроме того, нижняя граница зоны безубытка находилась около сильной зоны поддержки, что увеличивало шансы возврата в зону прибыли.





Затем ещё через несколько дней фьючерс на индекс S&P500 начал разворот наверх, ожидаемая волатильность сразу снизилась, профиль текущей стоимости заметно приподнялся:





Далее цена продолжала колебательные движения, не выходя из области прибыли, поэтому роллирование не производилось.

7 марта позиция была закрыта, поскольку уже показывала значительную прибыль и при дальнейшем удержании риск потери прибыли возрастал в связи с ростом гаммы.

 




Чистая прибыль составила $195, минус $24 комиссия, итого $171 на каждую "бабочку" при задействованном капитале $362,5, то есть почти 50% доходности за 2 недели при практически полном отсутствии риска.

Дата публикации:
Текст:
Предыдущая Все новости Следующая
Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка



Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев