Акционер и инвестиции глазами трейдеров Masterforex-V

Акционер — это владелец акций акционерного общества, имеющий право на получение прибыли от деятельности компании в форме дивидендов. Это физическое или юридическое лицо, во владении которого имеется хотя бы одна акция. Разное их количество дает акционерам разные права при принятии решений. Инвесторы приобретают эти ценные бумаги по разным причинам:

  • ради дивидендов;
  • получения профита на курсовой разнице (купить дешевле – продать дороже);
  • долгосрочная инвестиция (альтернатива банковскому вкладу);
  • частичное или полное поглощение бизнеса (приобретение крупного пакета акций).

Права акционеров

В России акционеры наделены такими правами.

  1. Владельцы обыкновенных акций имеют равные права. Т.е. ни одна акция не наделяет владельца правами выше другого владельца такой же акции. Разные права вытекают только от количества акций во владении.

    Их владельцы наделены правом голоса на собраниях акционеров и правом на получение дивидендов. Однако получение дивидендов в данном случае не гарантировано. Решение о начислении и сумме принимается на собраниях акционеров.

    Владельцы обыкновенных акций имеют право на часть имущества эмитента в случае ликвидации предприятия (но не первоочередное).

    Не допускается обмен обыкновенных акций на привилегированные, хотя их можно продать и купить префы при наличии предложения на рынке.

  2. Владельцы привилегированных акций имеют право на дивиденды. В отличие от обыкновенных акций их выплата, как правило, осуществляется всегда и по известной ставке. В России привилегированные акции имеют разный тип, в зависимости от которого определен размер и условия получения дивидендов.

    В отличие от обыкновенных акций, привилегированные не наделяют акционеров правом голоса. Исключение – ситуации, когда принимается решение о невыплате дивидендов. В таком случае в обмен владельцам префов временно предоставляют право голоса.

Допускается обмен привилегированных акций на обыкновенные.

Дивиденды акционер получает раз в год или с иной периодичностью. Решение о сроках выплат принимает собрание акционеров. Дивиденды акционеров – обладателей обыкновенных акций не фиксированы, по привилегированным акциям, как правило, фиксированы. Часто владельцы обыкновенных акций получают меньшие выплаты, так как акционеры предпочитают направлять основную часть прибыли на дальнейшее развитие компании.

Вывод: привилегированные акции покупают инвесторы, нацеленные на получение дивидендного дохода, обыкновенные – мелкие инвесторы для заработка на курсовой разнице, а крупные – для частичного или полного поглощения компании.

Общее собрание акционеров

Постоянное управление акционерным обществом осуществляет совет директоров, но самым главным органом является общее собрание акционеров. Это понятно, ведь акционеры – это владельцы, вернее, совладельцы предприятия акционерного типа.

Общее собрание акционеров – собрание владельцев обыкновенных акций, поскольку только они наделяют владельцев правом голоса. В отдельных случаях право голоса получают владельцы привилегированных акций, и тогда они тоже могут участвовать в собрании.

Виды общих собраний акционеров:

  1. Очередное собрание – созывается раз в год, участвуют владельцы обыкновенных акций (в некоторых случаях также владельцы привилегированных акций). На них принимаются решения по таким вопросам:
    • годовой отчет;
    • годовая бухгалтерская отчетность;
    • утверждение состава совета директоров;
    • распределение прибыли (кукую часть направить на развитие, дивиденды и т.д.);
    • вопросы реорганизации, ликвидации, изменения Устава и др..
  2. Внеочередное собрание – созывается в течение года при необходимости срочно принять решение, требующее одобрения акционеров. Для участия во внеочередных собраниях необходимо иметь во владении определенный процент акций.

Реестр акционеров

Каждое акционерное общество обязано вести реестр акционеров. В него вносится следующая информация:

  • адрес регистрации;
  • сколько акций и какого типа во владении;
  • другая важная информация.

Акционеры должны уведомлять компанию обо всех изменениях данных, внесенных в реестр. Замена информации должна быть осуществлена в трехдневный срок.

Ответственность за хранение реестра акционеров возлагается на эмитента. Если количество акционеров менее 50, хранить реестр может само общество, если больше – реестр передается на хранение профессиональному участнику рынка ценных бумаг – регистратору.

Ведут реестр акционеров в бумажном или электронном виде. Законодательство допускает оба варианта.

Акционер – государство

Акционером в ряде случаев выступает государство, владея ценными бумагами от имени своих структур – министерств, госкомпаний и др.

В каких случаях государство становится акционером:

  • учреждает акционерную компанию;
  • приватизирует государственное предприятие, сохраняя за собой определенный пакет акций;
  • выкупает акции.

Зачем государству становиться акционером:

  • реорганизация государственной компании для повышения эффективности работы;
  • сохранение полного или частичного контроля над приватизированным предприятием;
  • спасение частной компании от краха, вызванного кризисом или неэффективным управлением частного собственника;
  • национализация частного бизнеса.

Примеры, когда государство является акционером:

  1. Компания Газпром – одна из ведущих в мире по добыче, транспортировке и продаже природного газа. Владея более 50% ее акций, государство сохраняет контроль над важным предприятием, получает немалые средства в бюджет не только в виде уплаченных налогов, но и дивидендов. В то же время стать акционером Газпрома может любой инвестор через покупку ценных бумаг на фондовой бирже.

    Владельцы акций Газпрома от лица государства:

    • Росимущество – 38,37%;
    • Роснефтегаз – 10,97%;
    • Росгазификация – 0,89%.

    Всего – 50,23%.

  2. Роснефть – крупная компания по добыче и продаже нефти URALS. Контролируется государством через компанию Роснефтегаз, во владении которой 50-процентный пакет.
  3. Крупный российский банк Сбербанк контролируется государством через Центробанк РФ, во владении которого 50% + 1 акция.

Виды акционеров

Как мы уже выяснили, каждая акция наделяет владельцев равными правами. Однако если кто-то владеет большим количеством акций одного эмитента, прав у него тоже больше.

Простой пример: 1 обыкновенная акция – 1 голос, соответственно, если у акционера 100 акций – у него уже 100 голосов.

Акционеров по размеру пакета акций делят на два типа:

  1. Миноритарные (миноры) – владеют небольшими пакетами акций, которые не позволяют влиять на решения компании.
  2. Мажоритарные (мажоры) – владеют крупными пакетами акций, дающими право влиять на решения компании, их еще называют стратегическими инвесторами.

Миноритарные и мажоритарные акционеры преследуют разные цели, инвестируя в покупку акций. Первые хотят выгодно перепродать и заработать на разнице котировок, рассчитывают на дивиденды или выбирают ценные бумаги альтернативой банковским сбережениям с минимальной доходностью. Вторые тоже думают о прибыли, но их цель – стать реальными совладельцами бизнеса, способными принимать решения и внедрять своих людей на ключевые управленческие должности.

Какие права дают акционерам разные пакеты обыкновенных акций:

  • 1 ценная бумага – участие в очередных собраниях акционеров и 1 голос при принятии решений;
  • 1% - доступ к реестру акционеров (можно получить информацию о том, кто и в каких объемах владеет компанией);
  • 2% - право выдвижения своего кандидата в совет директоров (а это уже что-то);
  • 10% - право в любой момент созвать внеочередное собрание акционеров для рассмотрения важных для себя вопросов, а также право затребовать внеплановую проверку деятельности компании;
  • 25% + 1 – минимальный пакет для реального влияния на работу компании. Это т.н. "блокирующий пакет акций", поскольку его владелец получает право заблокировать любые решения, для принятия которых необходимо три четверти голосов акционеров;
  • 50% +1 – обладатель "контрольного пакета" становится влиятельным акционером, поскольку получает право единолично принимать любые решения, требующие простого большинства голосов. Соответственно при владении от 75% устанавливается абсолютный контроль над компанией.

Важно: в России инвесторы свободно могут приобретать до 20% акций одного эмитента. В ином случае сначала требуется одобрение Федеральной антимонопольной службы.

Ответственность акционеров

Вместе с правами акционеры наделены определенной ответственностью.

Основные виды ответственности акционеров:

  • солидарная;
  • субсидиарная.

Солидарная ответственность акционеров наступает в случае неисполнения обязанностей по внесению средств в уставной капитал или по оплате приобретенных акций.

Субсидиарная ответственность акционеров наступает в случае банкротства предприятия, если оно было вызвано действиями акционеров, осознававших пагубность принимаемых решений.

В целом акционеры в случае краха компании несут только риски убытков в размере стоимости принадлежащего им пакета акций. Своим личным имуществом, не связанным с данной компанией, они перед ее кредиторами не отвечают.

Пример:

  • Акционер владеет 10% акций компании N.
  • Компания разорилась, цена акций упала до нуля.
  • Акционер потерял деньги, уплаченные за этот пакет акций. Также можно подсчитать упущенную выгоду, если цена акций перед крахом компании превышала цену их покупки. Но другими своими активами – акциями другого эмитента, квартирой, автомобилем и другими акционер перед возможными кредиторами обанкротившейся компании не отвечает.

Как стать акционером

Стать акционером можно, приобретя одну акцию или пакет. В зависимости от типа акционерного общества сделки проходят или в узком кругу, или в публичной плоскости – через одну из фондовых бирж мира.

Акции на фондовых площадках доступны всем трейдерам через уполномоченных брокеров.

Академия Masterforex-V составила авторский рейтинг ТОП-60 фондовых бирж мира, из которого трейдеры и инвесторы узнают о капитализации, ассортименте финансовых инструментов и другую важную информацию.

Биржа Индекс Биржа Индекс
Северная Америка   Ближний и Средний Восток  
NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) Dow Jones 30S&P 500 BIST (Стамбульская биржа) BIST 30BIST 100
NASDAQ NASDAQ 100,  NASDAQ National Market CompositeNASDAQ Biotechnology Index TASE (Тель-Авивская фондовая биржа) ТА 35
TSX (Фондовая биржа Торонто) S&P/TSX 60 QSE (Катарская фондовая биржа) QE index
BMV (Мексиканская фондовая биржа) S&P / BMV IPCS&P / BMV INMEX ADX (Фондовая биржа Абу-Даби) ADI
    Tadawul (Саудовская фондовая биржа) TASISAR
Южная Америка      
Brasil Bolsa Balcao (Фондовая биржа Сан-Паулу) Ibovespa Европа  
BCS (Фондовая биржа Сантьяго) IGPA,  IPSA LSE (Лондонская фондовая биржа) FTSE 100
    Euronext Euronext 100CAC 40BEL 20AEX 25PSI 20ISEQ 20
 Азия   FSE (Франкфуртская фондовая биржа) DAX 30Euro Stoxx 50MDAXTecDAX
BSE (Бомбейская фондовая биржа) BSE SENSEX 30 BME (Мадридская фондовая биржа) IBEX 35IGBM
NSE (Национальная фондовая биржа Индии) NIFTY 50NIFTY Next 50NIFTY 100 MOEX (Московская Биржа ММВБ-РТС) IMOEXRTSMOEXBC
KLSE (Малайзийская биржа) FTSE Bursa Malaysia KLCI SWX (Швейцарская фондовая биржа) SMI 20SLI 30
TWSE (Тайваньская фондовая биржа) TAIEX WBAG (Венская фондовая биржа) ATX
KRX (Корейская фондовая биржа) KOSPIKOSDAQ OSE (Фондовая биржа Осло)  OBX25
HOSE (Фондовая биржа Хошимина) VN Index GPW (Варшавская фондовая биржа) WIG 20,  WIG
TSE (Токийская фондовая биржа) NIKKEI 225TOPIX Core 30    
SSE (Шанхайская фондовая биржа) SSE CompositeSSE 50 Австралия  
SZSE (Шэньчжэньская фондовая биржа) SZI NZX (Новозеландская биржа) S&P/NZX 10,  S&P/NZX 50
 HKE (Гонконгская фондовая биржа) HSI ASX (Австралийская биржа ценных бумаг) S&P/ASX 200S&P/ASX 20
SGX (Сингапурская биржа) STI     
PSE (Филиппинская фондовая биржа) PSEi Африка  
SET (Фондовая биржа Таиланда) SET JSE (Йоханнесбургская фондовая биржа) JTOPI

Трейдинг становится все более популярным. К примеру, в США каждый второй гражданин является инвестором фондового рынка через доверительных управляющих или торгуя самостоятельно. В России этот показатель куда ниже – менее 2%.

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Акционер " в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев