Клиринг – это баланс взаимных расчетов по финансовым активам между государствами, биржами, банками или предприятиями за товары, услуги, ценные бумаги, поставленные друг другу. Расчеты такого типа осуществляются по принципу взаимозачета по условиям платежных балансов.
Клиринг на бирже - это взаимный зачет ценных бумаг, валют и деривативов, проданных в течении торговой сессии трейдерами и инвесторами различных брокерских компаний друг другу.
Что такое клиринг простыми словами?
Клиринг - это взаиморасчёты между двумя и более финансовыми учреждениями без физической поставки наличной валюты, криптовалют, квазиденег или товарных фьючерсов или фондовых (биржевых) индексов. Например, в течение суток из государства А в государство Б через банковские переводы и платежные системы (Mastercard, Fondy, AliPay, Visa, Приват 24 и др.) было перечислено $2.1 млрд., а обратно ушло лишь $1.9 млрд., Клиринговые палаты Центральных банков этих 2-х стран делают банковский клиринг друг с другом, по которому второй ЦБ должен перечислить первому недостающие $200 млн.
Согласитесь, это намного выгоднее и разумнее, чем посылать под усиленной охраной самолет с $2.1 млрд. банкнот (купюр) США в другую страну, из которой в тот же день нужно встречать аналогичный самолет с $1.9 млрд.
Перевод слова "клиринг"
Термин "клиринг" в переводе с английского clearing означает "очистку" многочисленных взаимных обязательств друг перед другом с определением конечного сальдо должников и кредиторов в рамках лицензионной клиринговой палаты.
Функции клиринга и его значение
Клиринг резко сокращает затраты благодаря участию клиринговых палат. Как показано на примере выше банкам не нужно перечислять $2.1 млрд. в одну сторону, а другим банкам $1.9 млрд. в обратную сторону, если можно произвести взаимные расчеты друг с другом.
Клиринг резко сокращает время денежных переводов, делая их "моментальным". Де-факто деньги не уходят из страны, меняются лишь цифры баланса на счетах банков и их клиентов.
Четыре вида клиринга в мире
Клиринг бывает:
- банковским - расчеты между двумя и более банками;
- валютным - взаиморасчеты между двумя и более официальными валютами государств (для неконвертируемых и частично конвертируемая валют предполагается участие одной из резервных валют мира, как правило, доллара США);
- товарный - клиринг между предприятиями и клиринговой палатой при экспорте, импорте покупке на товарных биржах фьючерсов (серебро, нефть Brent, природный газ, золото, пшеница, олово, цинк, рис (rice), литий, палладий и др.);
- биржевой - расчеты между брокерами в рамках одной из фондовых бирж (подробнее см. Таблицы Masterforex-V основные биржи мира).
Простой и многосторонний виды клиринга
По числу участников различают:
- простой клиринг – определение обязательств каждого из участников транзакции, расчеты по денежным средствам и ценным бумагам по каждой сделке клирингового пула, совершенной участниками;
- многосторонний – определение обязательств каждого из трех и более участников.
По форме собственности клиринговые структуры могут быть государственными либо частными. В России клиринговое учреждение может иметь любую форму собственности, не запрещенную законом, а также осуществлять коммерческую деятельность либо работать на некоммерческой основе.
Описание клиринга как процесса
Клиринг представляет собой процесс финансового оборота, в котором клиринговый субъект выступает посредником, выполняя функции продавца и покупателя, обеспечивает выполнение заказа обеими сторонами. Как правило, такую процедуру применяют в рамках международного оборота между компаниями. Операции подобного формата называются еще компенсационными.
Клиринг используется в банковской сфере в качестве «очищения» взаимных обязательств (с английского языка слово clearing переводится как «очистка»). Данный тип операций часто имеет циклический характер, и банковские учреждения пользуются услугами клиринговых центров. В такой ситуации клиринг – это форма много- или двусторонних расчетов, осуществляемых в безналичной форме в рамках платежной системы.
Клиринг может осуществляться на основе торговых договоров, заключенных для уравновешивания стоимости в оборотах, определения типа и количества товаров. Основой процедуры служат и платежные договоры, в которых устанавливаются условия взаиморасчетов между партнерами. При этом наличными могут рассчитываться друг с другом только два партнера. Такой вариант оплаты позволяет выровнять разницу баланса в сальдо обеих сторон в качестве много- или двусторонних обязательств, возникших после заключения соглашений публично-правового, гражданско-правового или смешанного характера.
Два вида расчета по клирингу
Клиринговая палата через личный кабинет открывает временные расчетные счета (депозиты) всем участникам взаимных расчетов. Именно на эти счета проводится зачисление и списание средств, так, чтобы общая сумма внутри участников оставалась всегда неизменной, хотя сальдо каждого из участников постоянно менялось.
Различают два вида расчета по клирингу
- неттинг - классический клиринг без предоставления кредитного плеча;
- метод авансирования по клирингу через предоставление кредитного плеча (маржи, левериджа).
Неттинг - классический клиринг
Неттингом называется самый простой вид клиринга, в котором центральный контрагент не участвует. Неттинг может быть много- или двусторонним. По итогам неттинга определяется чистое сальдо для каждого из клиентов – позиция, т.е. остаток на величину денежных требований, когда таковые превышают обязательства денежного характера или наоборот.
Неттинг используется в процентных свопах, сальдо рассчитывается как разница между доходом (фиксированным процентом от базовой суммы) и доходом («плавающим» процентом от базы). Сальдо должно быть выплачено стороне, у которой образовался больший доход.
"Авансирование" в клиринге или "клиринговые кредиты"
Крупные организации допускают проведение клиринговых операций на своих платформах любым субъектам предпринимательства. Это относится, например, к панамскому Европен Стандарт Банку (European Standard Bank), швейцарскому WIR Bank. Они также располагают возможностью получения клирингового кредита – денежных средств, которые можно использовать только для внутрибанковских клиринговых расчетов. Таким образом, деньги государственных эмиссий заменяются практически полностью.
Кредиты такого типа предоставляются под низкие проценты (обычно 1-7% годовых). В качестве залога могут рассматриваться активы, купленные по клирингу, в том числе те, которых нет на момент кредитования. Условием проведения таких операций является прохождение субъектами предпринимательской деятельности специального обучения в Европен Стандарт Банке или банке Вир для получения необходимых знаний и понимания алгоритма клиринговых расчетов. Участники, занимающие должность Директора по развитию, владеющие техникой клиринговых расчетов, имеющие необходимое образование, могут не проходить обучение.
Клиринговое кредитование разрешено законами некоторых стран и называется еще «техническим кредитом».
Клиринг на Мосбирже
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» является единственным специализированным финансовым учреждением, осуществляющим весь спектр клиринговых операций на MOEX - Московской Бирже ММВБ-РТС. Все операции по клирингу 100% автоматизированы и учитывают изменение размеров финансовых активов всех участников трейдинга в течение дня.
Итоги клиринга с возможностью вывода денег можно подвести во время одной из трех клиринговых сессий MOEX:
- дневная сессия (с 14:00 до 14:03);
- промежуточная (с 17:00 до 18:00);
- вечерняя сессия (с 18:45 до 19:00).
Источник: https://greedisgood.one/kliring-na-bir
Клиринг фондовых биржах Европы и Азии
Клиринговые палаты мира работают, как профессиональные участники рынка ценных бумаг, на всех без исключения фондовых биржах Европы и Азии - см. их список.
| № | Фондовая биржа | Капитализация | Государство | Валюты листинга | Фондовый индекс | Финансовый регулятор |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Euronext - Альянс пяти европейских фондовых бирж | $4.286 трлн. (1.08.2020) | Париж - Франция, Амстердам - Нидерланды , Брюссель - Бельгия, Лиссабон - Португалия, Дублин - Ирландия) | Евро (EUR) | Euronext 100, CAC 40, BEL 20, AEX 25, PSI 20, ISEQ 20 | FSMA, AMF, CMVM, ACPR |
| 2. | LSE - Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange) | $3.229 трлн. (1.08.2020) | Великобритания | Фунт стерлингов (GBP) | FTSE 100 | FCA и Банк Англии |
| 3. | FSE - Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurt Wertpapierbrse) | $1.933 трлн. (1.08.2020) | Германия | Евро (EUR) | DAX 30, Euro Stoxx 50, MDAX, TecDAX | BaFin |
| 4. | SWX - Швейцарская фондовая биржа (Swiss Exchange) | $1.760 трлн. (1.08.2020) | Швейцария | Швейцарский франк (CHF) | SMI 20 | FINMA и НБ Швейцарии |
| 5. | OMX Group - Альянс Nasdaq Nordic Exchange из 8 фондовых бирж | $1.561 трлн. (1.08.2020) | Вильнюс - Литва, Рейкьявик - Исландия, Копенгаген - Дания, Рига - Латвия, Стокгольм - Швеция, Таллин - Эстония, Хельсинки - Финляндия, Ереван - Армения) | Евро (EUR), Исландская крона (ISK), Датская крона (DKK), Шведская крона (SEK), Армянский драм (AMD) | NASDAQ 100, NASDAQ National Market Composite | ЦБ Исландии, DFSA, НБ Дании, FI, Банк Швеции, ЦБ Армении |
| 6. | BME - Мадридская фондовая биржа (Bolsa de Madrid) | $0,770 трлн. | Испания | Евро (EUR) | IBEX 35, IGBM | CNMV |
| 7. | MOEX - Московская Биржа ММВБ-РТС | $613.705 млрд. (20.08.2020) | Россия | Российский рубль (RUB) | IMOEX, RTS, MOEXBC | Банк России |
| 8. | OSE - Фондовая биржа Осло (Oslo Stock Exchange) | $293 млрд. | Норвегия | Норвежская крона (NOK) | OBX25 | NFSA и Норвежский банк |
| 9. | GPW - Варшавская фондовая биржа (Warsaw Stock Exchange) | $127.125 млрд. (1.08.2020) | Польша | Польский злотый (PLN) | WIG 20, WIG | PFSA и НБ Польши |
| 10. | ISE - Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange) | $110.47 млрд. | Ирландия | Евро (EUR) | ISEQ 20 | CBI |
| 11. | WBAG - Венская фондовая биржа (Wiener Borse AG) | $101.171 млрд. (1.08.2020) | Австрия | Евро (EUR) | ATX | FMA |
| 12. | ASE (ATHEX) - Афинская фондовая биржа (Athens Stock Exchange) | $47.401 млн | Греция | Евро (EUR) | ATHEX, FTSEA | CMC |
| 13. | PSE - Пражская фондовая биржа (Prague Stock Exchange) | $37.304 млрд. (20.08.2020) | Чехия | Чешская крона (CZK) | PX, PX-TR, , PX-GLOB | НБ Чехии |
| 14. | LuxSE - Люксембургская фондовая биржа (Luxembourg Stock Exchange) | $31.131 млрд. (20.08.2020) | Люксембург | Евро (EUR) | LuxX Index | CSSF |
| 15. | BSE - Будапештская фондовая биржа (Budapest Stock Exchange) | $22.541 млрд. (1.08.2020) | Венгрия | Венгерский форинт (HUF) | BUX, BUMIX | НБ Венгрии |
| 16. | BVB - Бухарестская фондовая биржа (Bucharest Stock Exchange) | $22.020 млрд. (1.08.2020) | Румыния | Румынский лей (RON) | BET Index, BET-10, BET-C, BET-FI, ROTX | CNVMR и НБ Румынии |
| 17. | ZSE - Загребская фондовая биржа (Zagreb Stock Exchange) | $19.647 млрд. (1.08.2020) | Хорватия | Хорватская куна (HRK) | CROBEX, CROBIS | HANFA и Хорватский НБ |
| 18. | BSE - Sofia - Болгарская фондовая биржа София | $15.916 млрд. (1.08.2020) | Болгария | Болгарский лев (BGN) | СОФИКС, BG40, BGTR30 | Болгарский Народный Банк |
| 19. | BELEX - Белградская фондовая биржа (Belgrade Stock Exchange) | $9.6 млрд | Сербия | Сербский динар (RSD) | BELEX15, BELEXline | НБ Сербии |
| 20. | LJSE - Люблянская фондовая биржа (Ljubljana Stock Exchange) | $7.124 млрд. (20.08.2020) | Словения | Евро (EUR) | SBI TOP | СФС |
| 21. | BLSE - Баня-Лукская фондовая биржа (Бањалучка берза Banjalucka berza) | $5.3 млрд. | Босния и Герцеговина | Конвертируемая марка (BAM) | BIRS, FIRS, ERS10 | ЦБ БиГ |
| 22. | MSE - Мальтийская фондовая биржа (Malta Stock Exchange, Casino della Borsa) | $4.613 млрд. (20.08.2020) | Мальта | Евро (EUR) | IFSM | MFSA |
| 23. | UE - Украинская биржа (Ukrainian Exchange) | $3.95 млрд. | Украина | Гривна (UAH) | Индекс UX | НКЦПФР и НБУ |
| 24. | CSE - Кипрская фондовая биржа (Cyprus Stock Exchange) | $3.922 млрд. (20.08.2020) | Кипр | Евро (EUR) | CSE Indices | CySEC |
| 25. | MNSE - Черногорская фондовая биржа (Montenegro Stock Exchange, Montenegroberza) | $3.87 млрд. | Черногория | Евро (EUR) | MONEX20, MONEXPIF | Centralna Banka CG |
| 26. | SASE - Сараевская фондовая биржа (Sarajevska berza) | $3.3 млрд. | Босния и Герцеговина | Конвертируемая марка (BAM) | SASE | ЦБ БиГ |
| 27. | GSX - Гибралтарская фондовая биржа (Gibraltar Stock Exchange) | $2.160 млрд (21.08.2020) | Гибралтар | Гибралтарский фунт (GIP) | GSX | Казначейство Гибралтара |
| 28. | MSE - Македонская фондовая биржа (The Macedonian Stock Exchange, Makedonska Berza) | $2.037 млрд. | Северная Македония | Македонский динар (MKD) | MBI 10, MBID, OMB | НБ Македонии |
| 29. | BSSE - Братиславская фондовая биржа (Bratislava Stock Exchange) | $1.017 млрд (21.08.2020) | Словакия | Евро (EUR) | SAX, SDX | NBS |
| 30. | BVM - Фондовая биржа Молдовы (Moldova Stock Exchange, Bursa de Valori a Moldovei) | $305,56 млн | Молдова | Молдавский лей (MDL) | BSI (Banking Stock Index) | НБ Молдовы |
| 31. | БВФБ - Белорусская валютно-фондовая биржа | ? | Беларусь | Белорусский рубль (BYN) | - | НББ, АРФИН |
| № | Фондовая биржа | Капитализация | Государство | Валюты листинга | Фондовый индекс | Финансовый регулятор |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | TSE - Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange) | $5.608 трлн. | Япония | Японская йена (JPY) | NIKKEI 225, TOPIX Core 30 | JSDA и Банк Японии |
| 2. | SSE - Шанхайская фондовая биржа (The Shanghai Stock Exchange) | $5.013 трлн. | Китай | Китайский юань (CNY) | SSE Composite, SSE 50 | CSRC и НБ КНР |
| 3. | HKE - Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) | $4.307 трлн. | Гонконг | Гонконгский доллар (HKD) | HSI | SFC и УДО Гонконга |
| 4. | SZSE - Шэньчжэньская фондовая биржа (Shenzhen Stock Exchange) | $3.355 трлн. | Китай | Китайский юань (CNY) | SZI | CSRC и НБ КНР |
| 5. | BSE - Бомбейская фондовая биржа (The Bombay Stock Exchange Limited) | $2.179 трлн. | Индия | Индийская рупия (INR) | BSE SENSEX 30 | SEBI и РБ Индии |
| 6. | NSE - Национальная фондовая биржа Индии (National Stock Exchange of India) | $2.156 трлн. | Индия | Индийская рупия (INR) | NIFTY 50, NIFTY Next 50, NIFTY 100 | SEBI и РБ Индии |
| 7. | KRX - Корейская фондовая биржа (Korea Exchange) | $1 468 млрд. | Корея | Южнокорейская вона (KRW) | KOSPI, KOSDAQ | FSC и Банк Южной Кореи |
| 8. | TWSE - Тайваньская биржа (The Taiwan Stock Exchange) | $1.041 трлн. | Тайвань | Тайваньский доллар (TWD) | TAIEX | ЦБ Китайской Республики |
| 9. | SGX - Сингапурская биржа (Singapore Exchange) | $0,715 трлн. | Сингапур | Сингапурский доллар (SGD) | STI | MAS и ДКУС |
| 10. | Tadawul - Саудовская фондовая биржа (Tadawul All Share) | $557 млрд. | Саудовская Аравия | Саудовский риял (SAR) | TASI, SAR | CMA и АДО СА |
| 11. | SET - Фондовая биржа Таиланда (Stock Exchange of Thailand) | $535 млрд. | Таиланд | Бат (THB) | SET | Bank of Thailand |
| 12. | KLSE - Малайзийская биржа (Bursa Malaysia) | $409 млрд. | Малайзия | Малазийский ринггит (MYR) | FTSE Bursa Malaysia KLCI | Labuan FSA и Банк Негара Малайзия |
| 13. | PSE - Филиппинская фондовая биржа (Philippine Stock Exchange) | $276 млрд. | Филиппины | Филиппинское песо (PHP) | PSEi | SEC и ЦБ Филиппин |
| 14. | TASE - Тель-Авивская фондовая биржа (Tel Aviv Stock Exchange) | $207 млрд. | Израиль | Шекель (ILS) | ТА 35 | ISA и Банк Израиля |
| 15. | BIST - Стамбульская биржа (Borsa Istanbul) | $165 млрд. | Турция | Турецкая лира (TRY) | BIST 30, BIST 100 | CMB и ЦБ Турции |
| 16. | QSE - Катарская фондовая биржа (Qatar Stock Exchange) | $156.93 млрд. | Катар | Катарский риал (QAR) | QE index | QFC и ЦБ Катара |
| 17. | ADX - Фондовая биржа Абу-Даби (Abu Dhabi Securities Exchange) | $140.91 млрд. | ОАЭ | Дирхам ОАЭ (AED) | ADI | Dubai FSA и ЦБ ОАЭ |
| 18. | HOSE - Фондовая биржа Хошимина (Hochiminh Stock Exchange) | $128.78 млрд. | Вьетнам | Донг (VND) | VN Index | ГБ Вьетнама |
| 19. | TEST - Тайбэйская биржа Тайваня (Taipei Stock Exchange) | $103.8 млрд. | Тайвань | Тайваньский доллар (TWD) | TPEx | ЦБ Китайской Республики |
| 20. | DFM - Дубайский финансовый рынок (Dubai Financial Market) | $95.65 млрд. | ОАЭ | Дирхам ОАЭ (AED) | NASDAQ Dubai | Dubai FSA |
| 21. | KSE - Бурса Кувейт (Boursa Kuwait) | $86.315 млрд. | Кувейт | Кувейтский динар (KWD) | MAIN MARKET INDEX, ALL SHARE MARKET INDEX, BK MAIN 50 INDEX | ЦБ Кувейта |
| 22. | DSE - Даккская фондовая биржа (Dhaka Stock Exchange) | $47.34 млрд. | Бангладеш | Бангладешская така (BDT) | DSE 30, DSEX, DSES | Банк Бангладеш |
| 23. | PSX - Пакистанская фондовая биржа (Pakistan Stock Exchange) | $43 млрд. | Пакистан | Пакистанская рупия (PKR) | KSE 100, KSE-30,KMI 30 | SECP и ГБ Пакистана |
| 24. | KASE - Казахстанская фондовая биржа (Kazakhstan Stock Exchange) | $37.21 млрд. | Казахстан | Тенге (KZT) | KASE_BMC, KASE_BAC | AIFC и НБ РК |
| 25. | TSE - Тегеранская фондовая биржа (Tehran Stock Exchange) | $33.83 млрд. | Иран | Иранский риал (IRR) | TEPIX | ЦБ Ирана |
| 26. | MSM - Маскатский рынок ценных бумаг Омана (Muscat Securities Market) | $17.46 млрд. | Оман | Оманский риал (OMR) | MSM-30 | ЦБ Омана |
| 27. | CSE - Фондовая биржа Коломбо (Colombo Stock Exchange) | $14.8 млрд. | Шри-Ланка | Шри-ланкийская рупия (LKR) | All Share Price Index (ASPI), S&P Sri Lanka 20 Index (S&P SL20) | CBSL и ЦБ Шри-Ланки |
| 28. | ASE - Амманская фондовая биржа (Amman Stock Exchange) | $12.8 млрд. | Иордания | Иорданский динар (JOD) | ASE Unweighted Index, ASE Market Capitalization Weighted Index, ASE Free Float Index | ЦБ Иордании |
| 29. | NEPSE - Непальская фондовая биржа (Nepal Stock Exchange) | $12.779 млрд. | Непал | Непальская рупия (NPR) | NEPSE | Непал Растра Банк |
| 30. | BSE - Бейрутская фондовая биржа (Beirut Stock Exchange) | $9.62 млрд. | Ливан | Ливанский фунт (LBP) | BLOM | Банк Ливана |
| 31. | HSE - Фондовая биржа Ханоя (Hanoi Stock Exchange) | $8.65 млрд. | Вьетнам | Донг (VND) | HNX30, HNX30TRI | ГБ Вьетнама |
| 32. | UZSE - Ташкентская фондовая биржа (Tashkent Stock Exchange) | $4.7 млрд. | Узбекистан | Узбекский сум (UZS) | Uzbekistan Composite Index (UCI) | ЦБ РУ |
| 33. | BSE - Бахрейнская биржа (Bahrain Stock Exchange, Bahrain Bourse) | $3.169 | Бахрейн | Бахрейнский динар (BHD) | Bahrain All Share Index, Dow Jones Bahrain Index | ЦБ Бахрейна |
| 34. | ISX - Иракская фондовая биржа (Iraq Stock Exchange) | $ 2,924 млрд | Ирак | Иракский динар (IQD) | ISX | ЦБ Ирака |
| 35. | BSE - Бакинская фондовая биржа (Baku Stock Exchange) | $1.941 млрд. | Азербайджан | Азербайджанский манат (AZN) | AZ index | ПНФРА ЦБ Азербайджана |
| 36. | GeSE - Грузинская фондовая биржа (Georgian Stock Exchange) | $1.1 млрд. | Грузия | Лари (GEL) | GSX INDEX | НБ Грузии |
| 37. | MSE - Мальдивская фондовая биржа (Maldives Stock Exchange) | $851.4 млн. | Мальдивы | Мальдивская руфия (MVR) | MASIX | Банк Мальдив |
| 38. | CSX - Камбоджийская фондовая биржа (Cambodia Securities Exchange) | $442,92 млн | Камбоджа | Камбоджийский риель (KHR) | CSX Index | SECC и НБ Камбоджи |
| 39. | KSE - Киргизская фондовая биржа (Kyrgyz Stock Exchange) | $415 млн. | Кыргызстан | Киргизский сом (KGS) | Индекс КФБ | НБ Кыргызстана |
| 40. | YSX - Янгонская фондовая биржа (Yangon Stock Exchange) | $393,60 млн | Мьянма | Мьянманский кьят (MMK) | YSX | ЦБ Мьянмы |
| 41. | MSE - Монгольская фондовая биржа (Mongolian Stock Exchange) | $360 млн. | Монголия | Монгольский тугрик (MNT) | TOP-20, MSE A, MSE B | КФРМ и Банк Монголии |
| 42. | RSEB - Королевская биржа ценных бумаг Бутана (Royal Securities Exchange of Bhutan) | $171 млн. | Бутан | Нгултрум (BTN) | State Trading Corporation Of Bhutan, Druk Satair Corporation, Kuensel Corporation | КВУ Бутана |
| 43. | LSX - Лаосская фондовая биржа (Lao Securities Exchange) | $128,62 млн | Лаос | Лаосский кип (LAK) | ? | Банк Лаосской НДР |
| 44. | AFX - Афганская фондовая биржа (Afghanistan Stock Exchange) | - | Афганистан | Афганский афгани (AFN) | ? | Да Афганистан Банк |
| 45. | DSE - Дамасская фондовая биржа (Damascus Securities Exchange) | ? | Сирия | Сирийский фунт (SYP) | DWX | ЦБ Сирии |
| 46. | CASE - Центрально-Азиатская фондовая биржа | - | Таджикистан | Таджикский сомони (TJS) | - | НБ Таджикистана |
Лицензирование клиринга
Клиринг относится к исключительно лицензированным видам деятельности. Деятельность клиринговых компаний регулируют центробанки соответствующих стран, которые в том числе выступают финансовыми регуляторами. Таким образом, клиринговой организацией называется юридическое лицо, обладающее правом ведения клиринговой деятельности и получившее лицензию на ее ведение.
В Европе конкретный финансовый регулятор выдает лицензию брокеру на конкретную деятельность, согласно, списка финансовых регуляторов Европы:
| № | Государство | Национальная валюта (тикер) | Финансовый регулятор | Официальный сайт |
|---|---|---|---|---|
| Европа | ||||
| 1 | Австрия | Евро (EUR) | FMA (Financial Market Authority, Комиссия по надзору за финансовым рынком) | fma.gv.at |
| Национальный банк Австрии (Osterreichische Nationalbank, OeNB) | oenb.at | |||
| 2 | Андорра | AFA (Andorran Financial Authority, Финансовое управление Андорры, ЦБ страны) | afa.ad | |
| 3 | Бельгия | FSMA (The Financial Services and Markets Authority) - Управление финансовых услуг и рынков | fsma.be | |
| NBB - Национальный банк Бельгии (The National Bank of Belgium) - валютно кредитный регулятор страны | nbb.be | |||
| 4 | Ватикан | Банк Ватикана (Институт религиозных дел Ватикана, Istituto per le Opere di Religione) | ior.va | |
| 5 | Германия | BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Федеральное управление финансового надзора Германии) | bafin.de | |
| Немецкий федеральный банк (Deutsche Bundesbank) | bundesbank.de | |||
| 6 | Греция | HCMC (Hellenic Capital Market Commission, Комитет по регулированию рынков капитала) | hcmc.gr | |
| Банк Греции (The Bank of Greece SA) | bankofgreece.gr | |||
| 7 | Ирландия | CBI (неправительственная Confederation of British Industry) | cbi.org.uk и | |
| Central Bank of Ireland (Центральный банк Ирландии) | centralbank.ie | |||
| 8 | Испания | CNMV (The Comision Nacional del Mercado de Valores, Национальная комиссия по фондовому рынку Испании) | cnmv.es | |
| Банк Испании (исп. Banco de España) | bde.es | |||
| 9 | Италия | Consob (Consob или Commissione Nazionale per le Societa ‘ e la Borsa, Итальянской комиссии по надзору за рынком ценных бумаг и биржам) | consob.it | |
| Банк Италии (The Bank of Italy) - регулятор кредитной политики совместно с ЕЦБ | bancaditalia.it | |||
| 10 | Кипр | CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission, Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам) | cysec.gov.cy | |
| 11 | Латвия | FCMC (Financial and Capital Market Commission, Комиссия по финансовым рынкам и рынкам капитала Латвии) | fktk.lv | |
| Банк Латвии (The Bank of Latvia) | bank.lv | |||
| 12 | Литва | LSC (The Lithuanian Securities Commission, Комиссия по ценным бумагам Литвы) | vpk.lt | |
| Банк Литвы (The Bank of Lithuania) - ЦБ страны | lb.lt | |||
| 13 | Люксембург | CSSF (he Commission de Surveillance du Secteur Financier, Комиссия по надзору за финансовым сектором Люксембурга) | cssf.lu | |
| Центральный банк Люксембурга (Banque Centrale du Luxembourg) | bcl.lu | |||
| 14 | Мальта | MFSA (The Malta Financial Services Authority, Управление финансовых услуг Мальты) | mfsa.mt | |
| Центральный банк Мальты | centralbankmalta.org | |||
| 15 | Монако | CCAF (The Commission de Contrôle des Activités Financières, Комиссия контроля за финансовой деятельностью) | ccaf.mc | |
| 16 | Нидерланды | AMF (The Dutch Authority for the Financial Markets, Управление по финансовым рынка Нидерландов) | afm.nl | |
| Нидерландский банк (De Nederlandsche Bank) | dnb.nl | |||
| 17 | Португалия | CMVM (Сomissao do Mercado de Valores Mobiliarios, Комиссия по рынку ценных бумаг Португалии) | cmvm.pt | |
| Банк Португалии | bportugal.pt | |||
| 18 | Сан-Марино | BCSM (La Banca Centrale della Repubblica di San Marino, Центральный Банк Республики Сан-Марино) | bcsm.sm | |
| 19 | Словакия | NBS (Národná Banka Slovenska, National Bank of Slovakia, Национальный банк Словакии) | nbs.sk | |
| 20 | Словения | FSB (Slovenia’s Financial Stability Board, Совет по финансовой стабильности) | bsi.si | |
| ATVP Агентство по рынку ценных бумаг (по слов. Agencija za trg vrednostnih papirjev) | a-tvp.si | |||
| 21 | Финляндия | FIN-FSA (Finnish Financial Supervisory Authority, Управление финансового надзора Финляндии) | finanssivalvonta.fi | |
| Банк Финляндии | suomenpankki.fi | |||
| 22 | Франция | ACPR (Autorite de controle prudentiel et de resolution, Управление по надзору и разрешению споров) | acpr.banque-france.fr | |
| AMF - Комиссия по надзору за финансовым рынком Франции (L'Autorité des marchés financiers) финрегулятор по защите инвестиций, вложенных в финансовые инструменты | amf-france.org | |||
| Банк Франции (фр. Banque de France), ЦБ Франции - регулятор банковской и валютно-кредитной политики государства | banque-france.fr | |||
| 23 | Черногория | Центральный банк Черногории (Centralna Banka Crne Gore) | cbcg.me | |
| 24 | Эстония | FSAEE (The Estonian Financial Supervisory Authority (FI) (Estonian, Управление по финансовому надзору Эстонии) | fi.ee | |
| Банк Эстонии (Bank of Estonia) | eestipank.ee | |||
| 25 | Албания | Албанский лек (ALL) | Банк Албании (The Bank of Albania, Banka e Shqipёrisё) | bankofalbania.org |
| AFSA - Албанское управление финансового надзора (Albanian Financial Supervisory Authority) | amf.gov.al | |||
| 26 | Беларусь | Белорусский рубль (BYN) | Национальный банк Республики Беларусь (The National Bank of the Republic of Belarus) | nbrb.by |
| АРФИН (Ассоциация развития финансового рынка) | arfin.by | |||
| 27 | Болгария | Болгарский лев (BGN) | Болгарский народный банк (The Bulgarian National Bank) | bnb.bg |
| FSC Болгарская комиссия с финансового надзора (Bulgarian Financial Supervision Commission) | fsc.bg/en/ | |||
| 28 | Босния и Герцеговина | Конвертируемая марка (BAM) | Центральный Банк Боснии и Герцеговины (Centralna banka Bosne i Hercegovine, CBBiH) | cbbh.ba |
| Комиссия по ценным бумагам Федерации Боснии и Герцеговины (The Securities Commission of Federation of Bosnia and Herzegovina) | komvp.gov.ba | |||
| Комиссия по ценным бумагам Республики Сербской (The Republika Srpska Securities Commission) - регулятор одной из республик Боснии и Герцеговины | secrs.gov.ba | |||
| 29 | Великобритания | Фунт стерлингов (GBP) | FCA (The Financial Conduct Authority, Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании) | fca.org.uk |
| Банк Англии (BoE, Bank of England) | bankofengland.co.uk | |||
| PRA Управление пруденциального надзора (Prudential Regulation Authority) - регулятор всех депозитарных корпораций (банков, кредитных союзов), страховщиков и инвестиционных фондов. Работает, как Управление Банка Англии | bankofengland.co.uk/prudential-regulation | |||
| PTM - The Takeover Panel - антимонопольный регулятор по вопросам поглощения и слияния на финансовых рынках | thetakeoverpanel.org.uk | |||
| 30 | Венгрия | Венгерский форинт (HUF) | Венгерский Национальный Банк (Hungarian National Bank, Magyar Nemzeti Bank) | mnb.hu |
| HFSA - Hungarian Financial Supervision Authority, Управление финансового надзора Венгрии HFSA - антимонопольный орган с правами финансового регулятора в сфере развития конкуренции | gvh.hu | |||
| 31 | Гибралтар | Гибралтарский фунт (GIP) | Казначейство Гибралтара (HM Government of Gibraltar) | gibraltar.gov.gi |
| 32 | Дания | Датская крона (DKK) | DFSA Denmark (Danish Financial Supervisory Authority, Управление финансового надзора Дании) | dfsa.dk |
| Национальный банк Дании (Danmarks Nationalbank) - регулятор валютно кредитной политики королевства | nationalbanken.dk | |||
| 33 | Исландия | Исландская крона (ISK) | FME (The Financial Supervisory Authority, Управление финансового надзора Исландии) | fme.is |
| Центральный банк Исландии (The Central Bank of Iceland) | sedlabanki.is | |||
| 34 | Лихтенштейн | Швейцарский франк (CHF) | FMA (Financial Market Authority, Управление по финансовым рынкам Лихтенштейна) | fma-li.li |
| 35 | Молдова | Молдавский лей (MDL) | Национальный банк Молдовы (The National Bank of Moldova, Banca Națională a Moldovei) | bnm.md |
| NCFM Национальная комиссия по финансовому рынку (National Commission of Financial Market) | cnpf.gov.md | |||
| 36 | Норвегия | Норвежская крона (NOK) | NFSA (Finanstilsynet, Financial Supervisory Authority of Norway, Управление финансового надзора Норвегии) | finanstilsynet.no |
| Норвежский банк (The Norges Bank) – ЦБ Норвегии | norges-bank.no | |||
| 37 | Польша | Польский злотый (PLN) | PFSA (KNF) Urzad Komisji Nadzoru Finansowego (KNF), в английском варианте – Polish Financial Supervision Authority, PFSA, Управление финансового надзора Польши | knf.gov.pl |
| Национальный банк Польши (The National Bank of Poland) | nbp.pl | |||
| 38 | Румыния | Румынский лей (RON) | CNVMR (Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, Национальная комиссия с ценных бумаг Румынии) | cnvmr.ro |
| Национальный банк Румынии (The National Bank of Romania, эмитент денег Румынии и банковский регулятор) | bnr.ro | |||
| 39 | Россия | Российский рубль (RUB) | Банк России (The Central Bank of the Russian Federation) | cbr.ru |
| 40 | Северная Македония | Македонский динар (MKD) | Народный банк Республики Северная Македония (Народна банка на Република Северна Македонија, The National Bank of the Republic of North Macedonia) | nbrm.mk |
| MSEC (The Securities and Exchange Commission of the Republic of North Macedonia) | finance.gov.mk | |||
| 41 | Сербия | Сербский динар (RSD) | Народный (Национальный) банк Сербии (The National Bank of Serbia, Народна банка Србије) | nbs.rs |
| 42 | Украина | Гривна (UAH) | NSSMC (The National Securities and Stock Market Commission of Ukraine, Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку Украины) | nfp.gov.ua |
| Национальный банк Украины (НБУ) - National Bank of Ukraine - эмитент украинских денег и регулятор банковского сектора, рынка страховых, лизинговых и факторинговых компаний, кредитных союзов, ломбардов. | bank.gov.ua | |||
| 43 | Чехия | Чешская крона (CZK) | Чешский Национальный банк (Czech National Bank, Česká národní banka) | cnb.cz |
| 44 | Хорватия | Хорватская куна (HRK) | HANFA (The Croatian Financial Services Supervisory Agency, Хорватское агентство по надзору за финансовыми услугами) | hanfa.hr |
| Хорватский народный банк (Hrvatska Narodna Banka - эмитент национальной валюты и банковский регулятор) | hnb.hr | |||
| 45 | Швеция | Шведская крона (SEK) | FI (Finansinspektionen, Swedish Financial Supervisory Authority, FSA Sweden — Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции) | fi.se |
| Банк Швеции (Sveriges riksbank, Риксбанк) - ЦБ Швеции | riksbank.se | |||
| 46 | Швейцария | Швейцарский франк (CHF) | FINMA (The Swiss Financial Market Supervisory Authority, Управление надзора за операциями финансового рынка Швейцарии) | finma.ch |
| Национальный банк Швейцарии (The Swiss National Bank) | snb.ch | |||
Клиринг и финансовые кризисы
Во времена финансовых кризисов клининговые расчеты используются не только в качестве компенсационных транзакций, осуществляемых в рамках международного оборота. Они стали вспомогательным платежным средством для внутрибанковских расчетов между субъектами предпринимательской деятельности. Это позволило восполнить недостаток денежных средств государственной эмиссии, характерную для таких кризисов.
Нетрадиционное использование клиринговые расчетов впервые применил швейцарский банк Вир. Это произошло в Швейцарии в начале ХХ века. В международном формате такие действия первым предпринял Европен Стандарт Банк. Благодаря такой возможности, многие юридические лица смогли справиться с негативными последствиями финансовых кризисов и даже серьезно увеличить обороты вместе с прибылью, пока у остальных обороты сокращались, что приводило к банкротству.
Клиринговая палата
Клиринговой палатой (англ. Clearing House) называется посредническая финансовая организация, которая предоставляет услуги клиринга (взаимозачета). Другие названия – клиринговый центр и клиринговая компания.
Обязанности клиринговой палаты
Клиринговая палата выполняет ряд функций:
- Собирает данные о сделках, совершенных на бирже, сверяет их и корректирует при выявлении расхождений;
- Учитывает сделки, зарегистрированные на фондовой бирже, проводит вычисления по ним;
- Определяет взаимные обязательства сторон, заключивших сделку на бирже, и расчеты между ними;
- Обеспечивает поставку ценных бумаг к покупателю от продавца, а также поступление денег к продавцу от покупателя, т.е. денежные расчеты;
- Обеспечивает гарантии исполнения обязательств по срочным сделкам.
Фактически клиринговая палата является организатором исполнения сделок. Исходя из данных о сделках, заключенных на протяжении определенного времени (обычно за сутки), определяются требования, обязательства каждого из участников биржевой торговли.
Когда требования участника превышают его обязательства, ему полагается определенная сумма денег. Это называется длинной позицией (англ. long position).
Когда требования участника меньше его обязательств, предполагается платеж с его стороны участникам, которым он должен. Это называется короткой позицией (англ. short position). На русском биржевом сленге это звучит как «быть в шорте».
Когда требования и обязательства участника биржевой торговли равны, он находится в закрытой позиции.
Крупнейшие клиринговые компании международного уровня
В число наиболее крупных международных клиринговых компаний входят:
- Eurex Clearing
- Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)
- LCH.Clearnet
- Euroclear
- European Multilateral Clearing Facility (EMCF)
- ICE Clear Europe — подразделение специализирующейся на нефтяных деривативах международной финансовой компании «IntercontinentalExchange»
- NYSE Liffe clearing.
Дополнительные материалы Masterforex-V для биржевой торговли
- Азбука или самый краткий курс технического анализа трейдинга при поступлении в 1-й класс Школы МФ
- 8 уроков Masterforex-V по выживанию на рынке инвесторов
- Волатильность рынка: неизвестное от Masterforex-V
- Применение хеджирования: проблемы аналитиков и их решение Masterforex-V.
- Скользящие средние: исправление недостатков индикатора в ТС Masterforex-V;
- Волновой анализ Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V.
- Варрант: ценная бумага в неизвестной трактовке Masterforex-V
- Рекомендации и ноу-хау от Masterforex-V по инвестированию в голубые фишки
- Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V;
- Основные тактики Masterforex-V для получения профита по фьючерсу индекса Доу Джонса
- Masterforex-V: пойдут ли ко дну акции "голубых фишек" Японии (Sony, Canon, Olympus, Panasonis) в ближайший мировой кризис?
- Хеджирование рисков: просто о сложном от Masterforex-V
- Стратегии Masterforex-V получения профита по фьючерсу FTSE (индекс FTSE 100)
- Торговая стратегия Билла Вильямса или как за год увеличить торговый депозит в 20 раз?
- ТС Александра Герчика: заслуги и мифы;
- 1-я точка отсчета МФ - паттерн Эллиотта / МФ
- Masterforex-V: корни беспрецедентных потерь владельцев акций Газпрома за последние 8.5 лет
- Неразгаданная ловушка специалистов Ларри Вильямса
- Три экрана Элдера и модификации Masterforex-V ;
- Таймфрейм: какой график для МФ лучше для взятия профита?
- Фондовый (биржевой) индекс: аксиомы интернета и секреты Masterforex-V
- Метод антимартингейла: алгоритм быстрого успеха и обязательного проигрыша депозита
- Эрик Найман: заслуги, мифы, провалы
- Чарльз Доу: теория теханализа и ноу-хау Masterforex-V;
- В чем корни слива 1.5 тыс. депозитов в 2015-2018гг по ТС Герчика и ее опасность для трейдеров?
- В чем корни девальвации и ревальвации национальных валют? Как доллар США стал править миром
- Валютная пара: секреты профита у классиков и Masterforex-V
- Фьючерс простыми словами о сложном от Masterforex-V
- Мифы трейдинга: есть ли вакансии с огромной зарплатой для трейдеров?
- Что изменилось после вывода акций Yandex на биржу NASDAQ: тренды и заработки посредников
- Андеррайтинг на фондовом рынке: как "из воздуха" зарабатываются миллиарды долларов
- Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это... мнение Masterforex-V
С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
