Бюджетный профицит – превышение доходной части госбюджета над расходной. Т.е. ситуация, при которой поступления в казну (налоговые, таможенные, доходы госкомпаний и т.д.) выше, чем расходы (на национальную безопасность и оборону, социальную сферу, зарплаты, инфраструктурные проекты).
О профиците государственного бюджета простыми словами
Госбюджет – это знакомый всем семейный бюджет, только в гораздо большем масштабе. Он аккумулирует все доходы страны (НДС, НДФЛ, налог на прибыль и прочие налоги, акцизы, таможенные пошлины, полученные кредиты, дивиденды госкомпаний и т.д.), чтобы из этих средств финансировать социальную сферу, оборону, выплачивать зарплаты, строить дороги и мосты, инвестировать в экономически выгодные проекты и т.д.
Например, более 50% акций одного из лидеров нефтяной отрасли компании "Газпром" принадлежит государству. Соответственно более половины начисленных дивидендов уходит в государственную казну. В то же время акции госкомпании торгуются на Московской бирже (фондовая биржа №1 России и №22 по капитализации в мире, подробней в авторском рейтинге Академии Masterforex).
Госбюджет формируется на год вперед, но подлежит коррекции, ведь некоторые доходы и расходы могут измениться в связи со сменой рыночных цен, котировок фондового рынка, экономическим кризисом, сокращением производства и другими факторами.
Если расходы госбюджета оказались меньше доходов, образуется бюджетный профицит. Обратная ситуация – если расходы превышают доходы, называется бюджетным дефицитом.
Итак, профицит бюджета – это ситуация, при которой государство заработало больше, чем потратило.
Профицит государственного бюджета по странам
| № | Государство | Национальная валюта (Тикер) | ЦБ | Доходы ($ млрд.) | Расходы ($ млрд.) | Дефицит или профицит (%, 2017 год) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Австрия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 197,8 | 201,9 | -2,07 |
| 2 | Бельгия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 249,7 | 260 | -4,12 |
| 3 | Беларусь | Белорусский рубль (BYN) | НББ | 22,8 | 22,54 | +1,2 |
| 4 | Болгария | Болгарский лев (BGN) | БНБ | 19,53 | 20,31 | -3,99 |
| 5 | Великобритания | фунт стерлингов (GBP) | Банк Англии | 1077 | 1120 | -3,99 |
| 6 | Венгрия | Венгерский форинт (HUF) | НБ Венгрии | 63,63 | 66,96 | -5,23 |
| 7 | Германия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 1598 | 1573 | +1,57 |
| 8 | Греция | Евро (EUR) | ЕЦБ | 95,36 | 98,08 | -2,85 |
| 9 | Дания | Датская крона (DKK) | НБ Дании | 173,5 | 175,5 | -1,15 |
| 10 | Эстония | Евро (EUR) | ЕЦБ | 9,77 | 9,89 | -1,22 |
| 11 | Ирландия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 85,41 | 87,22 | -2,11 |
| 12 | Испания | Евро (EUR) | ЕЦБ | 492,4 | 535,9 | -8,83 |
| 13 | Италия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 884,5 | 927,8 | -4,89 |
| 14 | Исландия | Исландская крона (ISK) | ЦБ Исландии | 9,96 | 9,73 | +2,31 |
| 15 | Кипр | Евро (EUR) | ЕЦБ | 7,67 | 7,87 | -2,60 |
| 16 | Латвия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 10,13 | 10,43 | -2,96 |
| 17 | Литва | Евро (EUR) | ЕЦБ | 21,18 | 21,63 | -2,12 |
| 18 | Люксембург | Евро (EUR) | ЕЦБ | 27,6 | 27,38 | +0,8 |
| 19 | Мальта | Евро (EUR) | ЕЦБ | 4,29 | 4,35 | -1,39 |
| 20 | Молдова | Молдавский лей (MDL) | НБ Молдовы | 2,79 | 3,02 | -8,24 |
| 21 | Нидерланды | Евро (EUR) | ЕЦБ | 344,8 | 340,2 | +1,34 |
| 22 | Норвегия | Норвежская крона (NOK) | Норвежский банк | 214,3 | 198 | +7,61 |
| 23 | Португалия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 92,99 | 96,83 | -4,12 |
| 24 | Польша | Злотый (PLN) | НБ Польши | 90,8 | 102,2 | -12,55 |
| 25 | Румыния | Румынский лей (RON) | НБ Румынии | 58,5 | 65,54 | -12,03 |
| 26 | Россия | Российский рубль (RUB) |
Банк России | 253,9 | 287,5 | -13,23 |
| 27 | Словакия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 37,09 | 38,52 | -3,85 |
| 28 | Словения | Евро (EUR) | ЕЦБ | 20,2 | 20,97 | -3,46 |
| 29 | Украина | Гривна (UAH) | НБУ | 35,6 | 38,91 | -9,29 |
| 30 | Финляндия | Евро (EUR) | ЕЦБ | 136,8 | 140,7 | -2,85 |
| 31 | Франция | Евро (EUR) | ЕЦБ | 1334 | 1412 | -5,84 |
| 32 | Черногория | Евро (EUR) | ЕЦБ | 1,62 | 1,95 | -20,37 |
| 33 | Чехия | Чешская крона (CZK) | НБ Чехии | 83,62 | 83,93 | -0,37 |
| 34 | Хорватия | Хорватская куна (HRK) | Хорватский НБ | 25,79 | 26,92 | -4,38 |
| 35 | Швеция | Шведская крона (SEK) | Банк Швеции | 274,8 | 269,9 | +1,79 |
| 36 | Швейцария | Швейцарский франк (CHF) | НБ Швейцарии | 223,5 | 222,1 | +1,08 |
| Океания | ||||||
| 37 | Австралия | Австралийский доллар (AUD) | РБ Австралии | 461 | 484,9 | -5,18 |
| 38 | Новая Зеландия | Новозеландский доллар (NZD) | РБ НЗ | 73,2 | 71,9 | +1,78 |
| Азия | ||||||
| 39 | Азербайджан | Азербайджанский манат (AZN) | ЦБ АР | 9,85 | 10,4 | -5,58 |
| 40 | Армения | Армянский драм (AMD) | ЦБ Армении | 2,53 | 2,91 | -15,01 |
| 41 | Вьетнам | Вьетнамский донг (VND) | ГБ Вьетнама | 54,59 | 69,37 | -27,07 |
| 42 | Гонконг | Гонконгский доллар (HKD) | КДУГ | 66,19 | 62,86 | +5,04 |
| 43 | Грузия | Лари (GEL) | НБ Грузии | 4,26 | 4,85 | -13,84 |
| 44 | Израиль | Шекель (ILS) | Банк Израиля | 92,82 | 102,1 | -9,99 |
| 45 | Индия | Индийская рупия (INR) | РБ Индии | 544,4 | 725,0 | -33,17 |
| 46 | Индонезия | Индонезийская рупия (IDR) | Банк Индонезии | 130,6 | 154,8 | -18,52 |
| 47 | Ирак | Иракский динар (IQD) | ЦБ Ирака | 63,97 | 76,35 | -19,35 |
| 48 | Иран | Иранский риал (IRR) | ЦБ Ирана | 77,22 | 86,26 | -11,70 |
| 49 | Казахстан | Тенге (KZT) | НБ РК | 34,13 | 37,89 | -11,01 |
| 50 | Киргизия | Сом (KGS) | НБ КР | 2,05 | 2,3 | -12,19 |
| 51 | Китай | Китайский юань (CNY) | НБ КНР | 3312 | 3787 | -14,34 |
| 52 | Кувейт | Кувейтский динар (KWD) | ЦБ Кувейта | 52,87 | 61,39 | -16,11 |
| 53 | Малайзия | Малайзийский ринггит (MYR) | БНМ | 51,23 | 60,26 | -17,62 |
| 54 | ОАЭ | Дирхам ОАЭ (AED) | ЦБ ОАЭ | 83,44 | 112,4 | -34,70 |
| 55 | Пакистан | Пакистанская рупия (PKR) | ГБ Пакистана | 45,64 | 59,28 | -29,88 |
| 56 | Республика Корея | Южнокорейская вона (KRW) | Банк Кореи | 351,6 | 338 | +3,87 |
| 57 | Саудовская Аравия | Саудовский риял (SAR) | АДО СА | 260 | 294,9 | -13,42 |
| 58 | Сингапур | Сингапурский доллар (SGD) | ДКУС | 53,4 | 56,49 | -5,78 |
| 59 | Таджикистан | Сомони (TJS) | НБ Таджикистана | 2,21 | 2,31 | -4,52 |
| 60 | Таиланд | Тайский бат (THB) | Банк Таиланда | 82,00 | 107,00 | -30,48 |
| 61 | Туркмения | Новый туркменский манат (TMT) | ЦБ Туркмении | 4,43 | 4,7 | -6,09 |
| 62 | Турция | Турецкая лира (TRY) | ЦБ ТР | 173,9 | 190,4 | -9,48 |
| 63 | Узбекистан | Узбекский сум (UZS) | ЦБ РУ | 20,11 | 19,92 | +0,95 |
| 64 | Филиппины | Филиппинское песо (PHP) | ЦБ Филиппин | 44,74 | 53,55 | -19,69 |
| 65 | Шри-Ланка | Шри-ланкийская рупия (LKR) | ЦБ ШЛ | 12,64 | 16,66 | -31,80 |
| 66 | Япония | Японская йена (JPY) | Банк Японии | 1678 | 1888 | -12,51 |
| Северная Америка | ||||||
| 67 | Доминиканская Республика | Доминиканское песо (DOP) | ЦБ ДР | 11,18 | 12,77 | -14,22 |
| 68 | Канада | Канадский доллар (CAD) | Банк Канады | 623,7 | 657,4 | -5,40 |
| 69 | Куба | Кубинское песо (CUP) | ЦБ Кубы | 52,36 | 60,57 | -15,67 |
| 70 | Мексика | Мексиканское песо (MXN) | Банк Мексики | 292,8 | 314,9 | -7,54 |
| 71 | Панама | Бальбоа (PAB) | НБ Панамы | 12,6 | 13,56 | -7,61 |
| 72 | США | Доллар США (USD) | ФРС | 6028 | 6807 | -12,92 |
| Южная Америка | ||||||
| 73 | Аргентина | Аргентинское песо (ARS) | ЦБ АР | 123,3 | 161,1 | -30,65 |
| 74 | Бразилия | Бразильский реал (BRL) | ЦБ Бразилии | 618,8 | 779,5 | -25,96 |
| 75 | Чили | Чилийское песо (CLP) | ЦБ Чили | 56,73 | 64,89 | -14,38 |
| Африка | ||||||
| 76 | Алжир | Алжирский динар (DZD) | Банк Алжира | 52,08 | 70,74 | -35,82 |
| 77 | Египет | Египетский фунт (EGP) | ЦБ Египта | 35,54 | 55,09 | -55,00 |
| 78 | Марокко | Марокканский дирхам (MAD) | Банк Марокко | 26,63 | 30,71 | -15,32 |
| 79 | Нигерия | Найра (NGN) | ЦБ Нигерии | 13,97 | 22,15 | -58,55 |
| 80 | Тунис | Тунисский динар (TND) | ЦБ Туниса | 9,39 | 11,61 | -23,64 |
| 81 | ЮАР | Рэнд (ZAR) | ЮАРБ | 92,38 | 103,3 | -11,82 |
Почему образуется профицит государственного бюджета
Профицит бюджета – явление редкое. Чаще всего наблюдается дефицит госбюджета. Свести дебет с кредитом не удается не только экономически отсталым "банановым республикам", но и таким монстрам экономики как США, Китай и другим.
Простой факт: из стран G7 ("Большая семерка", "Группа семи") в 2017 году бюджетный профицит зафиксирован только у Германии (+1,7%), остальные завершили год с превышением расходов над доходами: США -12,92%, Япония -12,51%, Франция -5,84%, Канада -5,40%, Италия -4,89%, Великобритания -3,99%.
На что может пойти правительство страны при бюджетном профиците:
- Увеличить расходы на возникший излишек.
- Перебросить излишние средства на расходы следующего года.
- Пополнить золотовалютный резерв (ЗВР), купив иностранную валюту или золото.
Виды профицита бюджета
Экономисты делят профицит бюджета на:
- Первичный бюджетный профицит.
- Вторичный бюджетный профицит.
Первичный бюджетный профицит учитывает расходы из казны без учета обслуживания долга, т.е. без возврата тела кредита и процентов по займам. Соответственно вторичный бюджетный профицит – это баланс казны уже со всеми расходами, включая оплату по внутреннему и внешнему долгу.
Последствия профицита бюджета
Как бы это странно ни звучало, но у профицита бюджета есть минусы.
"Как же так, неужели зарабатывать больше, чем тратить, может быть хуже, чем тратить больше, чем зарабатывать?", - воскликнет не связанный с экономикой человек.
Для семейного бюджета это так, ведь не нужно "затягивать пояса" или влезать в кредиты и вздрагивать при одном упоминании коллекторов, если вовремя не погасить долг.
Вот что говорят экономисты о минусах и плюсах профицита бюджета.
Минусы бюджетного профицита:
- Бюджетный профицит может сигнализировать о чрезмерно жесткой государственной экономической политике, например, о госрегулировании цен и других методах, популярных среди избирателей, но настороженно принимаемыми инвесторами.
- Бюджетный профицит может понизить ликвидность кредитно-финансовых учреждений, сократить оборотные средства в экономике страны.
- Английский экономист Джон Мэйнард Кейнс назвал профицит бюджета ограничивающим развитие экономики. Излишек денег в казне государство могло бы направить на увеличение закупок, что привело бы к росту производства, сокращению безработицы и как итог – росту ВВП. По его мнению, умеренный, контролируемый правительством дефицит лучше профицита влияет на экономику в перспективе.
Плюсы бюджетного профицита:
- Из-за отсутствия необходимости брать кредиты не растет госдолг.
- Излишек средств можно направить на пополнение ЗВР.
Простой вопрос: по вашему мнению, более мощная экономика США с бюджетным дефицитом -12,92% (2017 год) или Беларуси с бюджетным профицитом +1,25 (2017 год)?
ТОП-10 стран с профицитом бюджета
При оценке бюджета экономисты часто выводят дефицит или профицит не по прямому соотношению расходы/доходы, а по отношению получившейся разницы к ВВП, поскольку так лучше видно, какое давление оказывается на экономику.
Как мы уже отметили, стран с бюджетным профицитом меньше, чем государств с отрицательным сальдо.
ТОП-10 стран по профициту бюджета (% к ВВП, 2017 год):
1. Макао - +7,2.
2. Каймановы острова - +6,2.
3. Норвегия - +4,2.
4. Лихтенштейн - +1,6.
5-6. Гонконг и Сейшелы - по +1,0.
7-8. Швеция и Исландия - по +0,9.
9-10. Германия и Новая Зеландия - по +0,7.
…
13. Беларусь - +0,5.
- Макао – район КНР с особыми экономическими правами, 70% дохода его бюджета приносит запрещенный "на материке" игорный бизнес. При этом у самого Китая – второй экономики мира – бюджет дефицитный.
- Каймановы острова – заморская территория Великобритании. Это
- известный офшор, в который выводят капиталы бизнесмены РФ, Украины, США и многих других стран из-за льготного налогообложения. При населении порядка 62 тыс. жителей (в пять раз меньше белорусского Бреста, в 2,5 раза меньше российского Пятигорска и идентичного украинскому городу Коломыя) на Каймановых основах почти 100 тыс. компаний (более 1,5 компании на каждого жителя!), полтысячи банков, 5 тыс. ПИФов. Однако 70% ВВП обеспечивают совсем не офшоры, а туризм.
- Сейшельские острова, основной экспортный товар которых … консервированный тунец (около 92%). Как и Каймановы острова Сейшелы – офшорная зона и популярный среди туристов курорт. Туризм обеспечивает треть внутреннего валового продукта.
ТОП-10 стран по размеру бюджета
ТОП-10 стран с самым большим госбюджетом (2019 год):
1. США – $3,422 трлн.
2. КНР – $2,948 трлн.
3. ФРГ – $1,334 трлн.
4. Франция – $1,252 трлн.
5. Великобритания – $1,066 трлн.
6. Япония – $933 млрд.
7. Италия – $845 млрд.
8. Бразилия – $616 млрд.
9. Канада – $550 млрд.
10. Австралия – $445 млрд.
…
15. Россия – $304 млрд.
57. Украина – $39 млрд.
60. Казахстан – $36 млрд.
Госбюджет выше 1 триллиона долларов только у 5-ти государств. Кроме Китая остальные это США и их близкие союзники. Остальные страны в первой десятке тоже близкие союзники Вашингтона.
Бюджетный профицит России
Российский бюджет в разные годы был и дефицитным, и профицитным. Наиболее тяжелые периоды для бюджета РФ – глобальные кризисы. Поскольку в значительной степени наполнение казны зависит от продажи природного газа, нефти URALS, бензина, дизеля, падение цен на них на товарном и фьючерсном рынке, что характерно любому кризисному периоду (спрос резко понижается), оборачивается недопоступлениями. Как итог – большой бюджетный дефицит.
С 2007 по 2018 годы профицит бюджета РФ зафиксирован 4 раза – в 2007-2008 годах, 2011 и 2018 году.
Бюджетный профицит РФ в 2007-2018 годах (в %, по данным единого портала бюджетной системы РФ):
2007 – +23,06;
2008 – +18,43;
2009 – -31,33;
2010 – -21,80;
2011 – +3,89;
2012 – -0,3;
2013 – -2,48;
2014 – -2,31;
2015 – -14,35;
2016 – -21,96;
2017 – -8,82;
2018 – +14,09.
Бюджетный профицит Украины
Украинский бюджет в отличие от российского за аналогичный период времени ни разу не был профицитным.
Минимальный дефицит бюджета Украины (за период 2008-2018):
-4,23% в 2008 году;
-5,79% в 2017 году;
-5,97% в 2011 году.
Максимальный дефицит бюджета Украины (за период 2008-2018):
-26,14% в 2010 году;
-20,50% в 2014 году;
-19,96% в 2013 году.
Бюджетный профицит Беларуси
В 2017 году бюджет Беларуси был сведен с профицитом 0,5% к ВВП, что поставило ее на 13-е место среди всех стран с профицитным бюджетом. Если взять соотношение не к ВВП, профицит бюджета Беларуси в том году составил +1,2% (доходы – 22,8 млрд. рублей, расходы – 22,54 млрд. рублей).
На 2020 год правительство подготовило бюджет уже с дефицитом -4%. При ожидаемых доходах 24,4 млрд. рублей, запланированные расходы составят 25,4 млрд. рублей, т.е. на 1 млрд. рублей больше.
Зачем нужно знание бюджетного профицита
- Политики и чиновники бюджетный профицит используют для пропаганды, показывая, насколько успешно они управляют государством. Но вспомним Джона Мэйнарда Кейнса, который назвал профицит бюджета не таким хорошим для экономики страны, чем дефицит.
- Для Центральных банков – чтобы повышать или понижать (или не менять) ключевую ставку, влияющую на размер процентов банковских кредитов (смотрите таблицу ключевые ставки Центробанков мира).
- Для валютного рынка (форекс и биржи) данные по профициту бюджета или его дефициту – сигнал для формирования бычьего или медвежьего тренда, так как может привести к эмиссии фиатных денег, росту внешнего долга, соответственно инфляции и девальвации национальной валюты к доллару США, британскому фунту, швейцарскому франку, евро, иене и другим резервным валютам.
- Для международных доноров (Всемирный банк, МВФ, ЕБРР и др.) – как сигнал о скором обращении к ним за выделением кредита на льготных условиях (детальней в статье: Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн).
- Для фондового рынка – не пришло ли время пересмотра котировок национальных ценных бумаг и деривативов.
- Для инвесторов и акционеров – пора заводить или выводить капитал в связи с изменением доходности вложений в USD и EUR.
- Для крупных инвестиционных фондов – стоит ли пересмотреть инвестиционные портфели, добавив или удалив финансовые активы и квазиденьги.
Для аналитиков разбор государственного бюджета – один из важных показателей экономического состояния государства в текущий момент и оценки его потенциала.
Для фундаментального анализа также важны ВВП, размер внешнего долга, уровень безработицы и инфляции, размер ЗВР и другие факторы. Но это лишь часть необходимых знаний.
Обучение трейдингу в Академии Masterforex-V
Грамотный анализ рынка – это объемная работа, без которой трейдеру, не будем обнадеживать, не стоит рассчитывать на стабильный профит.
В Академии Masterforex-V обучение трейдингу проводят только успешные практикующие трейдеры, в отличие от многих "учителей форекса" знающих не только на теории, но и на практике, как быть успешным на длинной дистанции.
Академия выставила в свободный доступ некоторые из своих авторских материалов:
- Могут ли трейдеры Академии Masterforex-V зарабатывать 2000% в месяц (факты);
- В чем корни слива 1.5 тыс. депозитов в 2015-2018гг по ТС Герчика и ее опасность для трейдеров?
- Мифы трейдинга: есть ли вакансии с огромной зарплатой для трейдеров?
- Беспроигрышные счета трейдеров Masterforex-V и их стратегии;
- Корреляция валютных пар: что изменил Masterforex-V;
- Свопы (swap): как заработать, а не потерять 3000 долларов за год.
Кликните на ссылку снизу и начните свое обучение прямо сейчас!
С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
