Fitch Ratings: рейтинговое агентство

Fitch Ratings – одно из авторитетнейших рейтинговых агентств, представитель "большой тройки" (вместе с Moody’s и Standard & Poor’s). Предлагает услуги по составлению долгосрочных и краткосрочных кредитных рейтингов десятков тысяч эмитентов – государств, регионов, муниципалитетов, голубых фишек фондового рынка, их акций, облигаций и других ценных бумаг и деривативов.

Презентация Fitch Ratings

Из всей большой тройки Fitch Ratings – наименьшее рейтинговое агентство, но его вес в финансовом мире очень высокий. Компания имеет два крупных офиса – в Нью-Йорке и Лондоне, а также ряд региональных дочерних компаний, например, Fitch Ratings Japan с офисом в Токио.

Как и Moody’s, Fitch Ratings ведет свою историю от основания издательства. А разве вас удивляет, что журналисты основали или находились у истоков многих авторитетных финансовых компаний. Вспомним знаменитый Промышленный индекс Доу Джонса, создателем которого стал редактор издания Wall Street Journal Чарльз Доу. Журналисты одними из первых получают информацию, двигая ее (со своими правками!) дальше. Тезис: кто владеет информацией, тот владеет миром, пока еще никто не отменял.

24 декабря 1914 года, в канун Рождества, издатель Джон Ноулз Фитч основал Fitch Publishing Company.

Финансовая информация Fitch Publishing быстро обрела популярность среди аналитиков, маклеров и инвесторов. Брокеры и трейдеры осознали, насколько удобно использовать рейтинг Fitch для оценки перспективности инвестиций.

Знаковые даты для Fitch Ratings:

  • 24 декабря 1914 – основание;
  • 1924 год – появление шкалы рейтингов (ААА – максимальный уровень кредитоспособности, D - минимальный);
  • 1997 год – слияние с британской компанией IBCA Limited и переход контроля над Fitch (через владение контрольным пакетом) в руки холдинговой компании Fimalac S.A. с главным офисом в Париже;
  • 2000 год – Fitch Ratings становится владельцем Duff & Phelps Credit Rating и Thomson BankWatch;
  • октябрь 2006 года – появление компании Derivative Fitch, специализирующейся на рейтингах кредитных деривативов;
  • октябрь 2011 года – IBM за $387 млн. покупает производителя ПО компанию Algorithmics – "дочку" Fitch Ratings;
  • 2012 год – владельцем 50% акций Fitch Ratings становится Hearst Corporation (компания среди акционеров с 2006 года, но до 2012 года оставалась среди миноритариев);
  • декабрь 2014 года – Hearst Corporation повышает долю в Fitch до 80%;
  • апрель 2018 года – Hearst Corporation выкупает у Fimalac оставшуюся долю и становится единственным владельцем Fitch.

Обратите внимание, как выросла стоимость акций рейтинговой компании Fitch всего за 4 года:

  • $1,965 млрд. – столько стоил 30%-ный пакет в 2014 году, т.е. $65,5 млн. за 1% акций;
  • $2,800 млрд. – столько заплатили в 2018 году за 20%-ный пакет, т.е. $140 млн. за 1% акций.

В отличие от Moody’s, чьи акции под тикером MCO торгуются на NYSEфондовой бирже №1 мира по авторскому рейтингу Академии Masterforex-V, ценные бумаги Fitch в листинге бирж отсутствуют.

Шкала долгосрочных кредитных рейтингов Fitch Ratings

Шкала рейтингов Fitch аналогична по своей сути со шкалой кредитных рейтингов других агентств. Эмитентам присваивается буквенный код от ААА до D, где ААА – самый высокий, D – самый низкий уровень.

К инвестиционному классу финансовых активов относят ценные бумаги эмитентов с рейтингами:

  • ААА – самый высший уровень, кредитоспособность максимальная, риски невыплаты долгов отсутствуют;
  • АА – очень высокий уровень кредитоспособности, кредитные риски практически отсутствуют, но все-таки до уровня ААА не дотягивает;
  • А – высокий уровень, но существует риск изменения кредитоспособности при экономическом кризисе;
  • ВВВ – низший уровень инвестиционного класса, достаточно высокая кредитоспособность, но также высокие риски влияния экономической ситуации (высокая зависимость от экспорта, производства определенных товаров, рыночное падение цены на которые сразу отразятся на платежеспособности эмитента).

К спекулятивному классу относят рейтинги:

  • ВВ – высокая зависимость платежеспособности от рыночной ситуации;
  • В – финансовое положение эмитента весьма неустойчиво;
  • ССС – сильная уязвимость от экономической ситуации, а это не позволяет с уверенностью прогнозировать стабильность в долгосрочной перспективе;
  • СС – высокий спекулятивный уровень, высокие проценты по долговым бумагам с очень высоким риском для заемщика;
  • С – способность погашать долги частичная, эмитент может находиться в процессе частичного дефолта, некоторые долги могут быть заморожены или вестись переговоры о реструктуризации;
  • D – компания в состоянии дефолта, агентство считает, что она полностью неспособна обслуживать долги, или неспособна обслуживать их большую часть.

Fitch Ratings также использует промежуточные классы, добавляя к буквенному коду + или минус, кроме высшего и низшего уровней. Например, АА+, ВВ- и т.д. Это означает, что эмитент пока еще в указанном классе, но стоит на пороге повышения (+) или понижения (-) в рейтинге.

Шкала краткосрочных кредитных рейтингов Fitch Ratings

Краткосрочные рейтинги используются для оценки кредитоспособности эмитента в период до 12 месяцев с момента получения долга. Отличается подход в оценке.

Рассмотрим на примере некой семьи. Известен размер зарплаты работающих членов семьи, известны расходы на ближайший срок. Однако в более далекой перспективе ситуация совсем иная – предприятие, на котором работает один член семьи, под угрозой закрытия, что вносит риски платежеспособности в перспективе. Поэтому краткосрочный и долгосрочный кредитный рейтинг нередко отличаются.

Шкала краткосрочных рейтингов Fitch Ratings (оценка кредитоспособности за период 12 месяцев):

  • F1+ – высшая оценка, отсутствуют риски обслуживания долга;
  • F1 – высокая оценка, эмитент имеет высокие возможности погашения займов;
  • F2 – хорошая оценка, кредитоспособность на стабильно среднем уровне;
  • F3 – клиент состоятелен, но экономические обстоятельства могут изменить его кредитоспособность;
  • B – спекулятивный уровень, кредитоспособность эмитента сильно зависит от волатильности рынка, присутствует достаточный риск неплатежа;
  • C – высокая вероятность дефолта, кредитоспособность зависит от экономических условий;
  • D – эмитент не выполняет свои обязательства по кредитам.

ТОП стран с высоким рейтингом Fitch Ratings

Наивысший долгосрочный кредитный рейтинг Fitch (АAA) в иностранной валюте имеют 11 государств (на 2019 год). Интересно, что у многих из них огромный показатель внешнего долга, но хоть много берут, исправно возвращают (в скобках указан размер долга в $).

Северная Америка:

  • США (23,1 трлн.!);
  • Канада (1,6 трлн.).

Австралия и Океания:

  • Австралия (1,5 трлн.).

Азия:

  • Сингапур (633 млрд.).

Европа:

  • Германия (2,56 трлн.);
  • Швейцария (1,84 трлн.);
  • Швеция (910 млрд.);
  • Норвегия (615 млрд.);
  • Нидерланды (513 млрд.);
  • Дания (109 млрд.);
  • Люксембург (16,14 млрд.).

Прочитайте интересную авторскую статью "Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн", в которой описаны причины возникновения огромного внешнего долга.

Таблица стран по размеру внешнего долга.

Государство Национальная валюта (Тикер) ЦБ Внешний долг ($ млрд) Внешний долг ($) на душу населения Внешний долг к ВВП в %
1 Австрия Евро (EUR) ЕЦБ $ 345,9 млрд $98.7 тыс. 194%
2 Бельгия $ 566,4 млрд $136.2 тыс. 338%
3 Германия $ 2,557 трлн. $ 31,4 тыс. 71%
4 Греция $ 589,6 млрд. $ 52,7 тыс. 234%
5 Ирландия $ 2,747 трлн. $ 542,1 тыс. 737%
6 Испания $1,849 трлн. $8 тыс. 137%
7 Италия $3,16 трлн. $52,66 тыс. 144%
8 Кипр $95,2 млрд. $81,2 тыс. 107%
9 Латвия $39,8 млрд. $18,4 тыс. 131%
10 Литва $29,5 млрд. $8,4 тыс. 63%
11 Люксембург $16,14 млрд. $4,55 млн. 3600%
12 Мальта $46,2 млрд. $112 тыс. 496%
13 Нидерланды $515,3 млрд. $29,99 тыс 64%
14 Португалия $452,4 млрд. $43,7 тыс. 190%
15 Словакия $68,4 млрд. $12,5 тыс. 70%
16 Словения $53,9 млрд. $27,1 тыс. 115%
17 Финляндия $158,6 млрд. $111,3 тыс. 266%
18 Франция $6,266 трлн. $32 тыс. 98%
19 Черногория $650 млн. $939 24%
20 Эстония $ 26,7 млрд. $ 21,2 тыс. 110%
21 Албания Албанский лек (ALL) Банк Албании $ 1,55 млрд.  $ 497 21%
21 Беларусь Белорусский рубль (BYN) НББ $ 38,6 млрд. $ 4 тыс. 79%
22 Болгария Болгарский лев (BGN) БНБ $ 37,8 млрд. $ 5,4 тыс. 70%
23 Великобритания фунт стерлингов (GBP) Банк Англии $ 2,681 трлн. $ 119 тыс. 108%
24 Венгрия Венгерский форинт (HUF) НБ Венгрии $ 170,3 млрд. $ 17,1 тыс. 130%
25 Дания Датская крона (DKK) НБ Дании $ 109,1 млрд. $ 105,3 тыс. 244%
26 Исландия Исландская крона (ISK) ЦБ Исландии $102 млрд. $321,4 тыс. 699%
27 Молдова Молдавский лей (MDL) НБ Молдовы $3,9 млрд. $1,1 тыс. 73%
28 Норвегия Норвежская крона (NOK) Норвежский банк $614,8 млрд. $139,8 тыс. 201%
29 Польша Польский злотый (PLN) НБ Польши $352,3 млрд. $9,5 тыс. 71%
30 Румыния Румынский лей (RON) НБ Румынии $130,4 млрд. $6 тыс. 71%
31 Россия Российский рубль (RUB) Банк России $453,75 млрд. $3 тыс. 36%
32 Украина Гривна (UAH) НБУ $78,3 млрд. $1,8 тыс. 63%
33 Чехия Чешская крона (CZK) НБ Чехии $103,2 млрд. $9,7 тыс. 52%
34 Хорватия Хорватская куна (HRK) Хорватский НБ $63,3 млрд. $14,1 тыс. 108%
35 Швеция Шведская крона (SEK) Банк Швеции $910 млрд. $16 тыс. 18%
36 Швейцария Швейцарский франк (CHF) НБ Швейцарии $1,844 трлн. $191,5 тыс. 27%
Океания
37 Австралия Австралийский доллар (AUD) РБ Австралии $1,486 трлн. $66,9 тыс. 151%
38 Новая Зеландия Новозеландский доллар (NZD) РБ НЗ $81,3 млрд. $18,4 тыс. 45%
Азия
39 Азербайджан Азербайджанский манат (AZN) ЦБ АР $6,0 млрд. $647 8%
40 Армения Армянский драм (AMD) ЦБ Армении $8,6 млрд. $2,9 тыс. 75%
41 Вьетнам Вьетнамский донг (VND) ГБ Вьетнама $68,3 млрд. $732 40%
42 Гонконг Гонконгский доллар (HKD) УДО Гонконга $1,63 трлн. $155,9 тыс. 290%
43 Грузия Лари (GEL) НБ Грузии $14,1 млрд. $3,7 тыс. 90%
44 Израиль Шекель (ILS) Банк Израиля $96,3 млрд. $12,3 тыс. 35%
45 Индия Индийская рупия (INR) РБ Индии $550 млрд. $423 27%
46 Индонезия Индонезийская рупия (IDR) Банк Индонезии $223,8 млрд. $882 26%
47 Ирак Иракский динар (IQD) ЦБ Ирака $59,5 млрд. $1,8 тыс. 27%
48 Иран Иранский риал (IRR) ЦБ Ирана $15,6 млрд. $193 4%
49 Казахстан Тенге (KZT) НБ РК $161,4 млрд. $9,1 тыс. 94%
50 Киргизия Сом (KGS) НБ КР $3,7 млрд. $600 54%
51 Китай Китайский юань (CNY) НБ КНР $1,607 трлн. $1,15 тыс. 14%
52 Кувейт Кувейтский динар (KWD) ЦБ Кувейта $34,4 млрд. $12,5 тыс. 19%
53 Малайзия Малайзийский ринггит (MYR) БНМ $100,1 млрд. $3,3 тыс. 32%
54 ОАЭ Дирхам ОАЭ (AED) ЦБ ОАЭ $163,8 млрд. $24,2 тыс. 41%
55 Пакистан Пакистанская рупия (PKR) ГБ Пакистана $66,4 млрд. $346 22%
56 Республика Корея Южнокорейская вона (KRW) Банк Южной Кореи $430,9 млрд. $8,7 тыс. 36%
57 Саудовская Аравия Саудовский риял (SAR) АДО СА $149,4 млрд. $5,4 тыс. 20%
58 Сингапур Сингапурский доллар (SGD) ДКУС $632,6 млрд. $210,8 тыс. 346%
59 Таджикистан Сомони (TJS) НБ Таджикистана $2,1 млрд. $270 28%
60 Таиланд Тайский бат (THB) Банк Таиланда $86,1 млрд. $1,2 тыс. 21%
61 Туркмения Новый туркменский манат (TMT) ЦБ Туркмении $5,0 млрд. $934 31%
62 Турция Турецкая лира (TRY) ЦБ ТР $685,2 млрд. $4,4 тыс. 44%
63 Узбекистан Узбекский сум (UZS) ЦБ РУ $17,3 млрд. $520 33%
64 Филиппины Филиппинское песо (PHP) ЦБ Филиппин $72,8 тыс. $676 27%
65 Шри-Ланка Шри-ланкийская рупия (LKR) ЦБ ШЛ $1,2 тыс. $42 66%
66 Япония Японская йена (JPY) Банк Японии $13,5 трлн. $76,8 тыс. 295%
Северная Америка
67 Доминиканская Республика Доминиканское песо (DOP) ЦБ ДР $18 млрд. $1,7 тыс. 30%
68 Канада Канадский доллар (CAD) Банк Канады $1,613 трлн. $38,2 тыс. 88%
69 Куба Кубинское песо (CUP) ЦБ Кубы $23,4 млрд. $2,1 Тыс. 32%
70 Мексика Мексиканский песо (MXN) Банк Мексики $1,444 трлн. $10,7 тыс. 27%
71 Панама Бальбоа (PAB) НБ Панамы $15,2 млрд. $4,2 тыс. 37%
72 США Доллар США (USD) ФРС $23,14 трлн. $69,6 тыс. 135%
Южная Америка
73 Аргентина Аргентинское песо (ARS) ЦБ АР $111,5 млрд. $2,5 тыс. 23%
74 Бразилия Бразильский реал (BRL) ЦБ Бразилии $3,195 трлн. $2,3 тыс. 122%
75 Чили Чилийское песо (CLP) ЦБ Чили $119 млрд. $6,8 тыс. 42%
Африка
76 Алжир Алжирский динар (DZD) Банк Алжира $3,4 млрд. $97 2%
77 Египет Египетский фунт (EGP) ЦБ Египта $48,7 млрд. $561 19%
78 Марокко Марокканский дирхам (MAD) Банк Марокко $36,5 млрд. $1,1 тыс. 35%
79 Нигерия Найра (NGN) ЦБ Нигерии $15,7 млрд. $89 5%
80 Тунис Тунисский динар (TND) ЦБ Туниса $26,9 млрд. $2,4 тыс. 56%
81 ЮАР Южноафриканский рэнд (ZAR) ЮАРБ $139 млрд. $2,8 тыс. 39%

Кредитный рейтинг России от Fitch Ratings

  • BВВ – долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной и местной валюте;
  • F2 – краткосрочный кредитный рейтинг России в иностранной и местной валюте.

Fitch так оценивает кредитный рейтинг РФ:

  • долгосрочный – нижний уровень высшего (инвестиционного) класса;
  • краткосрочный – хороший уровень, достаточная (удовлетворительная) кредитоспособность.

Кредитный рейтинг Украины от Fitch Ratings

  • B – долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Беларуси в иностранной и местной валюте.

Fitch одинаково оценивает все виды кредитного рейтинга Украины: спекулятивный уровень ценных бумаг, зависимость кредитоспособности от волатильности рынка.

Кредитный рейтинг Беларуси от Fitch Ratings

  • B – долгосрочный и краткосрочный кредитный рейтинг Беларуси в иностранной и местной валюте.

Оценка Fitch всех видов кредитного рейтинга Беларуси аналогична рейтингам Украины.

Кредитный рейтинг Казахстана от Fitch Ratings

  • * BВВ – долгосрочный кредитный рейтинг Казахстана в иностранной и местной валюте;
  • * F2 – краткосрочный кредитный рейтинг Казахстана в иностранной и местной валюте.

Оценка Fitch всех видов кредитного рейтинга Казахстана аналогична рейтингам России.

Владелец Fitch Ratings

Рейтинговое агентство Fitch Ratings – акционерная компания, однако на бирже ее акции (обыкновенные или префы) отсутствуют.

Весь пакет акций Fitch Ratings с 2018 года сосредоточен в руках Hearst Communications – крупного американского конгломерата, специализирующегося на новостных и деловых средствах массовой информации. Любопытно, ведь основателем Fitch тоже был издатель (смотрите раздел "Презентация Fitch Ratings").

Купить акции Hearst и через нее стать акционером Fitch Ratings тоже не получится. Компания полностью контролируется семьей Херст – потомками ее основателя.

Помимо Fitch Ratings конгломерат владеет First Databank, King Features Syndicate, по 50% A&E Networks и NorthSouth Productions, контрольным пакетом Litton Entertainment и 20% ESPN Inc.

Официальный сайт Fitch Ratings

Рейтинговое агентство Fitch имеет официальный сайт на английском языке: fitchratings.com

На нем представлена широкая информация о рейтингах, новости, образовательные материалы и другие сведения.

Fitch Ratings в социальных сетях

Рейтинговое агентство Fitch слабо представлено в социальных сетях, что немного странно и удивительно в нынешнее время:

Официальный аккаунт Fitch Ratings в "Твиттере": twitter.com/fitchratings насчитывает 125,7 тыс. читателей (март 2020), зарегистрирован в 2009 году.

Адрес Fitch Ratings и расположение на карте

Американский главный офис рейтингового агентства Fitch располагается по адресу: 33 Whitehall St, New York, NY 10004, Соединенные Штаты, недалеко от скульптуры "Бронзовый бык" (Charging Bull) – символа Уолл-Стрит – улицы на Манхеттене, на которой расположены биржи, крупнейшие инвестиционные, страховые и другие компании финансового сектора.

Расположение на картах Google:

Время работы Fitch Ratings

Рейтинговое агентство Fitch работает в будние дни (с понедельника по пятницу) с 9:00 до 17:00 по местному времени (GMT-5).

Суббота, воскресенье и дни государственных праздников – выходные.

Зачем нужны рейтинговые агентства

Fitch Ratings, Moody's, S&P и другие рейтинговые агентства необходимы трейдерам и инвесторам. Их работа экономит время на проверку эмитентов, а время – деньги.

Получив информацию от Fitch или другого авторитетного рейтингового агентства, инвесторы сразу видят, насколько финансово устойчив эмитент акций, облигаций и других ценных бумаг, насколько безопасно или опасно кредитовать его в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Чем выше кредитный рейтинг, тем меньше профит, потому что проценты по таким бумагам очень низкие. Но это гарантированная прибыль без нервов и переживаний.

Странам, муниципалитетам, частным компаниям с высоким рейтингом дают в долг охотно. Такие эмитенты не испытывают проблем с ликвидностью: если ее нет в наличии, всегда есть возможность занять быстро и недорого (под малый процент).

Эмитентам с низким кредитным рейтингом сложней. Инвесторы не хотят рисковать своими деньгами, кредитуя страны и компании с рейтингом ниже инвестиционного класса. Чтобы заинтересовать кредиторов, эмитенты вынуждены повышать процентную ставку, пытаясь привлечь спекулянтов (поэтому бумаги с низким рейтингом называются спекулятивными). Чем выше процент, тем больше нужно вернуть, тем выше нагрузка.

Инвестиционные фонды рекомендуют формировать инвестиционный портфель с фьючерсами, индексами, опционами, деривативами, акциями, бондами … разных рейтинговых классов. Малоприбыльные активы дадут гарантированную прибыль, которая перекроет возможные потери от рисковых вложений, но если рисковые не прогорят, прибыль окажется куда более интересной.

По рейтингам от Fitch и других ведущих агентств:

Обучение трейдингу в Академии Masterforex-V

Трейдинг манит к себе все больше людей. Представьте только, каждый второй американец является инвестором фондового рынка! Среди россиян показатель куда скромней – всего несколько процентов. Однако потенциал довольно большой. Запросы в Яндекс, Гугл и другие поисковики "как стать трейдером", "как заработать много денег", "как работать на форекс" и другие подобные находятся в ТОПе.

Так как стать успешным трейдером?

Ответ на этот вопрос простой – для начала вам нужно научиться торговать! Приходите в Академию Masterforex-V, где обучение проводят трейдеры, не только по теории, но и на практике знающие, как зарабатывать много и стабильно на длинной дистанции.

Ознакомьтесь с некоторыми авторскими материалами в свободном доступе:

Кликните на ссылку внизу и начните свой путь к финансовым вершинам мира прямо сейчас!

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Fitch Ratings" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев