Форвардные контракты (от лат. forward coutract - передний) – производный инструмент, разновидность дериватива, договор, по которому продавец обязуется передать актив покупателю, а покупатель обязуется исполнить обязательства по оплате данного актива. Договор определяет не только сам актив, его величину (количество), качество и цену, по которой он будет передан покупателю, но и срок, в который произойдет передача.
Форвардные контракты аналогичны фьючерсным, но имеются некоторые отличия. Форвардные контракты, в отличии от фьючерсных, не стандартизированы.
Отличительные особенности форвардных контрактов:
- Форвардные контракты являются необращающимися и имеют обязательную силу.
- Форвардные контракты составляются под клиента, учитывая его требования.
- Форвардные контракты не подлежат к обязательной отчетности.
- Во время составления форвардного контракта определяется объем базового актива, его цена, качество, место, где будет передан актив, сроки поставки.
- Форвардные контракты не переоцениваются каждый день в соответствии с рыночными ценами, а имеет фиксированную цену.
Форвардные контракты бывают следующих видов:
- Расчетный (беспоставочный контракт);
- Поставочный контракт.
Расчетный контракт (NDF) не заканчивается с поставкой базового актива. Поставочный контракт (DF) заканчивается после поставки актива и его оплаты.
В некоторых случаях применяются форвардные контракты с открытой датой сделки.
Использование форвардных контрактов
Применяя форварды, клиенты банков могут фиксировать курсы валют, что дает возможность сокращать в процессе обмена издержки, связанные с изменением цены на базовые активы. Большинство форвардных контрактов заключается вне биржи.
Валютный курс в форвардных сделках на рынке Форекс не совпадает с курсом валют спотового рынка. Он может быть больше или меньше на определенное число форвардных пунктов, называемых премией. Уровень премии будет зависеть от маржевых требований, предъявляемых к базовому активу (валюте), а также от сроков выполнения контракта.