Добрый день. Давно слежу за вашей торговлей и за вашими постами. Вы пишите что мат.ожидание от продажи опционов минимум в 2 раза выше чем от торговли базовым активом, но не могу понять почему, не могли бы вы объяснить? Заранее благодарю. Вот поступил такой вопрос, он не единственный, поэтому отвечу для всех сразу.
Для тех кто хочет более детально разобраться в сути вопроса, рекомендую посмотреть видео.
На самом деле все очень просто, ответ находится в понимании того, от чего зависит цена опциона. Она зависит не только от цены базового актива(форекса, фьючерса, акции), но так же и от такого показателя как время. В отличии от цены базового актива, которая пройдя определенный путь, может вернуться обратно, время двигается только в одном направлении. Это значит что время находится в постоянном тренде без откатов,коррекций и разворотов. Цена опциона падает по мере того как проходит время, а это значит что относительно времени цена опциона так же находится в тренде без откатов, коррекций и разворотов:
Понимание этого момента выводит нас на понимание того, почему же при продаже опционов мы имеем минимум в 2 раза выше мат ожидание?
Давайте сравним двух трейдеров, один торгует форексом, второй продает опционы на эту же валютную пару. В каких случаях каждый из них будет зарабатывать? Первый трейдер, будет зарабатывать только в том случае, если будет меняться цена при условии что он верно определил направление. Представим, что цена может двигаться в трех направлениях: вверх, вниз, флет, и что эти варианты равновероятны между собой.
Трейдер Forex будет зарабатывать в одном случае из трех, в остальных двух, он либо остается при своих(вариант флета) либо получает убыток, если цена двигается против его позиции.
Теперь рассмотрим второго трейдера который продает опционы. Если он верно определил направление цены, он как и трейдер форекса будет получать прибыль за счет того что цена опциона будет падать. НО, в отличии от трейдера Forex, продавец опциона зарабатывает и во флете!!! Т.к. даже если цена валютной пары ни куда не идет, время находится в тренде, и соответственно за счет времени цена опциона падает, что и приносит прибыль. Получается, что из 3 вариантов движения цены, трейдер Forex зарабатывает в 1 случае из 3, а продавец опционов в 2 случаях из 3. Соответственно мат ожидание у продавца опционов ровно в 2 раза выше чем у торговца Forex.
Узнать подробнее о продаже опционов можно на "Кафедре торговли производными финансовыми инструментами"
