Значительная часть игроков на рынке нефти - это спекулянты. Этот факт стоит учитывать, потому как порой, возникают движения, не поддерживаемые фундаментальными факторами. Очень часто, такие движения возникают на новостях о военных конфликтах, когда эта ситуация не значительно виляет на баланс спроса и предложения, а цены на рынке растут на десятки процентов. Таких ситуаций за последние года можно привести несколько, и вот сейчас, мы видим похожую картину:
Причины последнего роста следующие:
- Сокращение буровых установок по всему миру и в частности в США
- Учет рынком факторов предыдущего падения и отсутствие новых драйверов, что как следствие привело к покрытию шортов и реверсному движению
- Снижение темпов роста запасов (подчеркну, не сокращение запасов, а ослабление темпов роста!)
- Военный конфликт в Йемене
- Падение доллара США
Теперь давайте вспомним, а на чем же упала нефть, более чем на 50%? Причины тому всего две:
- Рост производства
- Сокращение темпов роста спроса
Эти факторы создали излишек на рынке нефти, который и явился драйвером для столь значительного падения.
Давайте посмотрим на последнюю статистику, по балансу спроса и предложения от международного энергетического агенства:
Предложение
Спрос
Мы имеем профицит в 1.5 млн баррелей в сутки. По прогнозам, спрос в этом году составит в среднем 93.6 млн. баррелей в сутки, а предложение в марте 95.2 мнл. баррелей в сутки. Ситуация с сокращением буровых установок, безусловно приведет к падению темпов производства в будущем, но на данный момент, мы не этого не видим.
Проще говоря, на текущий момент нефти не то что бы достаточно, ее более чем достаточно. для удовлетворения спроса потребителей. В такой ситуации, любой рост цен будет иметь ограниченный потенциал.
Зарабатываем на спекулянтах.
Давайте еще раз взглянем на график:
За последний месяц мы видим рост на 20% от локальных минимумов, часть бычьих факторов уже в цене и на фоне излишка нефти на реальном рынке, потенциал для роста все меньше и меньше. Но на текущий момент говорить о падении цен так же нельзя. Как же можно заработать?
Можно продать опционы кол, со страйками значительно выше текущих уровней, и заработать на том, что движение вверх себя исчерпало:
Продаем колы на нефть, страйк 68, за 200$.
(ветка с on-line рекомендациями.)
Что мы на кафедре и сделали.
Итог.
Заработаем мы или потеряем на этой сделке, мы не знаем, но наш анализ указывает нам на то, что данная сделка имеет положительное математическое ожидание, а как известно, профит на рынке, это положительное математическое ожидание от вашей торговли. Узнать больше о математическом ожидании, о принципах и схемах его построения, а так же о методе продажи опционов, можно из записи семинара "Базовые принципы построения прибыльных торговых систем".
Статья подготовлена "Кафедрой опционной торговли".
