Новости финансов: Беларусь. В начале 2011 г. эксперты МВФ высказали настороженность по поводу повышения заработных плат в декабре, как наипопулярнейшего на планете предвыборного хода. Также об этом заявлял и председатель Землячества Беларуси Академии Masterforex-V Дмитрий Францевич в своей статье на портале «Бизнес лидер». В частности он писал, что увеличение зарплат белорусов спровоцирует девальвацию национальной валюты. Множество отечественных и зарубежных аналитиков предупреждали о том же.
В самом начале весны текущего года в Беларуси разразился валютный кризис. Вначале руководство страны старалось успокоить граждан во избежание ажиотажа и панических настроений. Тем не менее, уже в мае месяце правительство официально признало неизбежную девальвацию. Эксперты МВФ считают, что девальвация произошла с опозданием минимум на 4 месяца, поэтому не дала ожидаемого результата. В обменных пунктах так и не появилась валюта, цены продолжали неумолимо расти, а золотовалютный резерв - сокращаться.
Менее двух недель назад руководство Беларуси приняло решение о переходе на единый рыночный курс рубля и проведении еще одной девальвации. Данные меры, действительно необходимы, признало руководство, и сейчас старается оказать поддержку населению увеличением пенсий, повышением зарплат и стипендий. Экономика государства также поддерживается привлечением множества внешних займов уже много лет подряд.
Согласно официальной статистики и цифрам, приводимым сайтами финведомств Беларуси, а также Национального статистического комитета, Республика Беларусь на данный момент демонстрирует очень пессимистические показатели. Например, уровень инфляции, преодолевший психологический уровень в 50%, достаточно быстро близится к рекорду последних лет, а показатель по году может превысить 100%. Другой пример - это уровень резервных активов: сегодня они составляют немногим более $4 715,8 млн., что является очень скромным показателем по меркам ЕС. Кроме этого, в стране присутствует ощутимое отрицательное сальдо внешней торговли, составившее $2024,6 млн. за прошедшие 9 месяцев 2011 г. За этот же период ВВП республики составил почти $21913,14 млн. И самое важное - суммарный внешний долг по состоянию на 1-е июля составил около $33 101,1 млн.
Официальные данные свидетельствуют о том, что у Беларуси практически нет никаких денежных запасов для того, чтобы поддержать экономику в случае возникновения трудностей. Также страна плотно посажена на "кредитную иглу". Имеются ли у руководителей государства план по возврату внешних долгов, и может ли Беларусь вернуть их собственными силами?
За период 2007-2011 гг. Беларусь брала кредиты у МВФ, России, ЕврАзЭС, КНР, Венесуэлы, Всемирного банка, Азербайджана и Туркменистана. Сумма всех кредитов за указанный период составила порядка $7,1 млрд., в текущем году согласовано заимствование на сумму в $4 млрд., также ведется обсуждение о выдаче еще $4,5-9 млрд.
Сможет ли страна, пополняющая ЗВЗ исключительно за счет внешних кредитов, рассчитаться с долгами?
Республика имеет постоянное отрицательное сальдо внешней торговли, запас готовой продукции предприятий Беларуси по состоянию на 1-е августа 2011 г. составлял BYR8.5 трлн. (около $1 млрд. по официальному курсу на 28 октября), то есть государство не зарабатывает валюту на обслуживание внешних долгов, а занимается поиском ее притока со стороны.
Недавно Международным валютным фондом был опубликован обзор, в котором сообщалось, что возврат займов станет сложным периодом для Республики Беларусь. Эксперты МВФ отметили, что объем внешнего долга республики пока находится под контролем, однако ее платежеспособность будет прямо зависеть от того, что предпримут власти в отношении экономической политики.
По данным МВФ, в текущем году потребность республики Беларусь во внешнем денежном притоке составит $15,3 млрд., в следующем - $13,4 млрд., а в 2013 г. - $14.1 млрд. Кроме этого у страны появилась большая краткосрочная задолженность, которая может подтолкнуть государство к ее пролонгации. Для того, чтобы погасить общий долг, Беларуси в этом году необходимо $5.3 млрд., в 2012 г. - $4,9 млрд., а в 2013-2016 гг. - по $4.8 млрд. каждый год.
Специалисты МВФ считают, что объемы внешних займов государства будут увеличиваться в среднесрочной перспективе. Пик погашения кредитов, полученных только от МВФ, наступит в 2013 г. Тем не менее, кроме валютного фонда существуют и иные кредиторы, ожидающие свои деньги. Например, погашения требуют белорусские евробонды и облигации, которые размещены на рынках России.
В МВФ предложили Беларуси два выхода: продажа активов или новые внешние займы. По второму варианту страна следует уже несколько лет, а вот комплексная приватизация в Беларуси была начата впервые. Руководство республики готово отдать на приватизацию все самые крупные промышленные предприятия. Например, почти продан национальный концерн «Белтрансгаз», ведутся переговоры о реализации крупнейшего мирового добывающего предприятия «Беларуськалий». Только на текущий год запланирована приватизация около 180 предприятий Беларуси.
Как это все отразится на курсе белорусского рубля?
Исходя из фундаментального анализа, курс белорусской нацвалюты продолжит свое падение, при условии, что нужных экономических реформ в республике не будет:
*крупный внешний долг;
*низкие объемы ЗВР страны;
*сохраняющееся отрицательное сальдо внешней торговли.
Сохранить курс белорусского рубля от дальнейшей инфляции сможет приватизация, проводимая совместно с перестройкой экономики государства, дающей возможность привлечения в страну иностранных инвестиций и пополнения ЗВР не за счет займов, что поспособствует укреплению белорусского рубля.
Подсказкой фундаментальному анализу может выступить технический анализ динамики белорусского рубля, проводимый профессиональными трейдерами факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V, вместе со специалистами Землячества Республики Беларусь. Эксперты считают, что курс белорусского рубля в данный момент движется в широком флете BYR5692-9010. После начала единой сессии на БВФБ он торгуется в радиусе BYR8500.
Трейдеры факультета онлайн-обучения торговой системе Masterforex-V поясняют, что закончилась восходящая волна 5/А 5692-9010. Дальнейшее восходящее движение белорусского рубля, которое будет направлено на удешевление рубля, может быть связано с образованием технической фигуры продолжающегося тренда «собака Баскервилей Элдера/МФ». Самые важные уровни сопротивления - это исторический максимум BYR9010 и психологический рубеж BYR10000 за один доллар. Вести речь о смене тренда возможно будет только если будет пробит пивот МФ на отметке BYR5700 с последующим образованием медвежьего ФЗР. Другие сопротивления видны на графике:
