На предыдущей неделе наиболее значимым событием стало повышением ключевой ставки в Америке на 0.25 процента, - заявили в аналитическом отделе компании TurboForex. Еще в середине года стало понятно, что инфляция имеет повышающийся тренд, но фондовые рынки реагировали на возможный подъем ставки агрессивно.
Специалисты ожидали, что после начала повышения ставок американский фондовый рынок начнет опускаться, и, соответственно, увеличение прибыльности на рынке облигаций, который может оказаться достаточно болезненным, в силу того, что имеются условия выплачивать 7 триллионов по обязательствам, которые погашаются в период с 2016 по 2018 гг.
Евровалюта поддерживает тенденцию к нисходящему движению.
В Федрезерве посчитали, что продолжение мягкой монетарной политики Евроцентробанка будет достаточным драйвером для того, чтобы фондовые рынки могли укрепить свои позиции. Не случайно был выбран именно этот момент для начала цикла удорожания средств, в силу того, что ожидается положительный эффект дивергенции.
Дополнительные эффекты роста в цене доллара – снижение прибыли от экспорта, что составляет 50 процентов валовой прибыли для 30 процентов компаний S&P 500, активизация сделок слияний и поглощений на зарубежных рынках, а также удешевления альтернативных инструментов – золота, биткойна и сырьевых активов.
Раньше подъем ставки вызывало сокращение баланса Федрезерва, чтобы нивелировать данный эффект, операции обратного РЕПО получили зеленый свет, отмечают эксперты рынка Форекс компании TurboForex. Банки имеют возможность каждую ночь размещать в Федрезервной системе до утра по 30 миллиардов долларов в обмен на облигации Казначейства, которые будут приносить 0.25 процентного пункта в годовом выражении. Как следствие, баланс Федрезерва остается на уже привычном уровне. Ликвидность в системе не сокращается, а эффективная ставка составляет немного больше 0.25 процента. Максимальный общий объем таких операций может дойти до 2.5 триллионов долларов.
В пятницу нефть торговалась в области 7-летних минимумов, в силу того, что было снято 40-летнее эмбарго на экспорт нефти из Америки. Штаты превратились из нетто-импортера «черного золота» в экспортера. Данные, выпущенные в понедельник, 21 декабря, по индексу цен производителей в Германии совпали с ожиданиями и значительно не повлияли на рынок.
