Генуэзская валютная система - межвоенная международная финансовая система (1922-1944гг.) при которой система "золотого стандарта" была расширена за счет добавления доллара США и фунта стерлингов, что привнесло новые взаимоотношения между Центральными банками и возможность конвертации валют не только через золото но и через валюты - девизы.
Название Генуэзской валютной системы пошло от наименования города Генуя в Италии, где весной 1922 года проходила конференция 30 стран и 5 английских доминионов.
Для чего вводилась новая система, что это дало для мировой экономики - все это в новом материале Академии Masterforex-V.
Период действия Генуэзской валютной системы
Считается, что Генуэзская валютная система просуществовала с 1922 по 1944 год, когда ее сменила Бреттон-Вудская валютная система. Де-факто же система просуществовала до 1929 года - до начала Великой депрессии.
Что предшествовало Генуэзской валютной системе?
Во время Первой мировой войны (1914-1918 гг.), был сломан вековой мировой порядок, Европа лежала в руинах, страны-участники отказались от системы "золотого стандарта" и печатали ничем не обеспеченные национальные валюты, стараясь сохранить золото, которое шло на оплату вооружений. Все это сопровождалось инфляцией, ростом цена на услуги и товары, ростом внешнего долга, ростом уровня безработицы.
К 1924 году около 46% всего мирового золота было сосредоточено в США (в 1914 году - было только 23%).
Создание Генуэзской валютной системы
Растущий дефицит золота в большинстве странах необходимо было как-то компенсировать. С этой целью проводились многочисленные международные встречи, которые, в итоге, закончились Генуэзской конференцией, где приняли золотодевизный стандарт.
В основе золотодевизного стандарта оставалось золото, однако теперь, страны, у которых был малый запас золота могли пополнять его с помощью девизов - валютой тех стран, у которых золота было много. Конечно это были США. Великобритания ввязалась в эту авантюру без должного золотого обеспечения, протолкнув фунт стерлингов в качестве второй девизной валюты.
Советская Россия (РСФСР) на Генуэзской конференции
Это была одна из первых международных конференций, где присутствовала делегация от РСФСР. Саму делегацию возглавлял Ленин, однако все руководство осуществлял его заместитель - нарком иностранных дел Георгий Чичерин.
Итогом посещения конференции стала проведенная осенью деноминация (1 к 10000) и восстановление золотого обеспечения денег. С октября были введены новые деньги - червонцы, которые были полностью обеспечены золотом (1 червонец был равен 7,74 г чистого золота). С 1924 года червонец котируется на Нью-Йоркской фондовой биржи, далее на Лондонской фондовой бирже, затем на биржах Германии, Италии и т.д.
Суть Генуэзской валютной системы
Суть Генуэзской валютной системы стало то, что страны вернулись к золотому стандарту расширив его ведущими национальными валютами. Эти валюты стали международными платежными средствами. Для стран появилось два выбора обмена свой национальной валюты на золото:
- для доллара и фунта стерлингов - непосредственно на золото;
- для иностранной валюты других стран - через девизы - доллар и фунт стерлингов.
Принципы и особенности Генуэзской валютной системы
Основными принципами Генуэзской валютной системы стали:
- формирование денежных систем 30 стран (+ доминионы Великобритании) на основе золотодевизного стандарта;
- сохранились золотые паритеты;
- были восстановлены колеблющиеся валютные курсы;
- валютная регуляция осуществлялась посредством конференций и совещаний;
- были установлены четкие обменные курсы национальных валют к доллару США и фунту стерлингов: GBP USD, USD JPY, USD CHF, USD CAD, NZD USD, AUD USD, USD SEK, USD NOK, GBP CHF, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK, USD SGD, USD HKD, USD PLN, USD INR, USD CZK.
Благодаря данной валютной системе, развитые страны стабилизировали свои экономики за счет экономически малоразвитых стран, которым пришлось девальвировать свои валюты. Кроме этого, США, Великобритания и Франция агрессивно навязывали кабальные займы для других стран. Например, в Германии, Австрии, Польше были введены эксперты, а попросту "смотрящие" за валютной политикой этих стран.
Кризис Генуэзской валютной системы
Валютная стабилизация продлилась не долго: с 1922 по 1928 год.
Валюты Германии, Бельгии, Италии и других стран постепенно обесценивались и только фунт стерлингов восстановил свой довоенный золотой паритет и паритет с долларом США.
США из должника превратились в мирового кредитора: если в 1913 году долг США достигал $7 млрд, то в 1926 году он сократился более чем вдвое, в то время как, требования к другим государствам выросли с $2 млрд долларов до $12 млрд.
Из-за высокой стоимости фунта, английские товары стали дорогими и их конкурентоспособность снизилась.Спрос на сырье и продовольствие для населения, такие как
- топливо и энергоносители:мазут, дизель, уголь, нефть, природный газ, медь, свинец, олово, бензин, керосин,
- промышленное сырье и металлы: платина, никель, палладий, каучук, алюминий, цинк, сталь, литий, молибден, кобальт, железная руда, латунь,
- сельскохозяйственные продукты: пшеница, рис, ячмень, сыр, какао, кофе, кукуруза, соя, картофель, хлопок, овес, подсолнечник, живой скот, сахар, масло,
по всему миру снизился.
Скудные валютные резервы таких стран как Австралии, Аргентины, Мексики не смогли покрыть дефицит платежного баланса и странам пришлось девальвировать валюты вплоть до 80%.
К 1928 году в Великобритании возник дефицит платежного баланса, выросла безработица, задолженность по обмену фунтов на золото выросла до $2,4 млрд (при наличии золотых резервов на $750 млн). На фоне развивающейся Великой депрессии в США и прекращении кредитования других стран, ухода капитала с рынка Великобритании, 21 сентября 1931 года Англия отменила золотой стандарт и девальвировала фунт стерлингов на 25%. Валюты Индии, Малайзии, Египта и скандинавских государств, связанные с фунтом - попросту рухнули.
В 1931 году Германия и Австрия на фоне снижения золотого запаса, ухода иностранных капиталов, банкротства банков отменили золотой стандарт, а курс марки был заморожен.
В апреле 1933 года был отменен золотой стандарт в США, доллар обесценился на 40%, официальная цена золота выросла с $20,6 до $35 за унцию.
Дольше всех золотого стандарта держалась Франция, однако мировой кризис захватил и ее и в 1936 году обмен банкнот на золото был прекращен, а французский франк девальвировал на 25%.
В мире сформировалось несколько валютных блоков.
Валютные блоки после краха Генуэзской валютной системы
Начиная с 1930 гг. единая мировая валютная система распалась на несколько валютных блоков.
- Долларовый валютный блок, куда входили США, Канада, страны Центральной и Южной Америки.
- Стерлинговый блок во главе с Великобританией - страны Британского содружества наций, Египт, Ирак, Португалия, Дания, Швеция, Норвегия, Иран, Греция, Финляндия.
- Золотой блок во главе с Францией, куда входили Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Чехословакия, Польша.
Валютные блоки только отсрочили девальвацию валют основных стран. К 1938 году доллар девальвировал на 41%, французский франк - на 60%, фунт стерлингов - на 43%, швейцарский франк - на 31%. Перед Второй мировой войной не оказалось ни одной страны со стабильной валютой.
Дополнительный материал о финансовых системах от Masterforex-V
- Список центральных банков мира, их валют и банкнот от Masterforex-V
- В чем корни девальвации и ревальвации национальных валют? Как доллар США стал править миром
- Прогноз: как выбрать "лучшие валютные пары" для торговли СЕГОДНЯ и на ЭТОЙ неделе от Masterforex-V
- Masterforex-V: как определить валюты, которые УЖЕ готовы к девальвации
- Чарльз Доу: теория теханализа и ноу-хау Masterforex-V;
- Резервные валюты мира от Masterforex-V
- В чем причины лидерства США и стабильности курса доллара?
- Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн
- Свободно и частично конвертируемые валюты: досье Masterforex-V
С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
