Инфляция: определение трейдеров Masterforex-V

Инфляция – кризисный процесс роста цен на товары и услуги, вызывающий обесценивание фиатных денег, с последующей девальвацией национальной валюты. Обязательный важный элемент фундаментального анализа трейдинга для инвесторов и трейдеров форекс и биржи.

Что такое инфляция простыми словами

Термин "инфляция" произошел от латинского слова inflatio, в переводе на русский – вздутие. Инфляция – это снижение покупательской способности денег, когда за банкноты и монеты определенного номинала можно купить меньше товаров и услуг чем раньше.

Открытая форма инфляции проявляется в повышении цен на товары и услуги и измеряется в процентах от предыдущей стоимости. Часто потребители, ознакомившись с очередной официальной статистикой, недоумевают: "Кого они обманывают, давно на рынке не были, цены выросли гораздо выше!". Почему так происходит? Объяснение просто: уровень инфляции высчитывается не по одному или нескольким товарам. Если капуста и картофель зимой подорожали вдвое от летних цен, это не значит, что инфляция составила 100%.

Инфляцию высчитывают по потребительской корзине, в которую внесено четко определенное количество товаров и услуг в определенном объеме. Кто-то потребляет меньше, кто-то больше, и государство вывело средний показатель.

Вегетарианцы не покупают мясо, им все равно насколько оно подорожало или подешевело, они этого даже не знают, но они видят и на своем кошельке ощущают изменение цен на фасоль, картофель, другие овощи и фрукты. Кто-то живет в своей квартире, и ему все равно, насколько изменились цены на аренду жилья, но им, как и арендаторам, не все равно, насколько изменились цены на коммунальные услуги.

Примеры:

  • вегетарианец не ощутит рост цен на мясо, он не покупает его и ему все равно какие котировки на live cattle, lean-hogs, feeder cattle, замороженного бекона;
  • автомобилист сразу прочувствует рост цен на бензин, дизель или биодизель, пользователь общественного транспорта – только при подорожании платы за проезд;
  • электроэнергией пользуются практически все, поэтому ее рост ударит по кошельку многих;
  • рост цены на черную икру для большинства населения не имеет никакого значения, ведь далеко не многим она по карману.

Итак, инфляция – это общее изменение цен на товары и услуги, внесенные в потребительскую корзину. Потребители ощущают инфляцию в большей или меньшей степени, в зависимости от потребления этих товаров и услуг.

Инфляция по странам мира

Инфляция не обходит стороной ни бедные, ни богатые страны. Разница только в ее темпах.

График инфляции по странам мира с тикерами национальных валют.

Государство Национальная валюта ЦБ Тикер Инфляция в 2019г. (%) Финансовый регулятор
1 Австрия Евро ЕЦБ EUR 1,50 FMA
2 Бельгия Евро ЕЦБ EUR  0,76 FSMA
3 Беларусь Белорусский рубль НББ BYN 4,70 НББ, АРФИН
4 Болгария Болгарский лев БНБ BGN 3,80 BNB
5 Великобритания фунт стерлингов Банк Англии GBP 1,30 FCA
6 Венгрия Венгерский форинт НБ Венгрии HUF 4,00 НБ Венгрии
7 Германия Евро ЕЦБ EUR 1,50 BaFin
8 Греция Евро ЕЦБ EUR 0,80 CMC
9 Дания Датская крона НБ Дании DKK 0,80 DFSA
10 Эстония Евро ЕЦБ EUR 1,80 FSAEE
11 Ирландия Евро ЕЦБ EUR 1,30 CBI
12 Испания Евро ЕЦБ EUR 0,80 CNMV
13 Италия Евро ЕЦБ EUR  0,50 Consob
14 Исландия Исландская крона ЦБ Исландии ISK 2,00 FSA
15 Кипр Евро ЕЦБ EUR  0,70 CySEC
16 Латвия Евро ЕЦБ EUR  2,30 FCMC
17 Литва Евро ЕЦБ EUR  2,70 LSC
18 Люксембург Евро ЕЦБ EUR 1,70 CSSF
19 Мальта Евро ЕЦБ EUR  1,30 MFSA
20 Молдова Молдавский лей НБ Молдовы MDL 7,50 НБ Молдовы
21 Нидерланды Евро ЕЦБ EUR  2,70 AMF
22 Норвегия Норвежская крона Норвежский банк NOK 1,40 NFSA
23 Португалия Евро ЕЦБ EUR  0,40 CMVM
24 Польша Злотый НБ Польши PLN 3,40 PFSA
25 Румыния Румынский лей НБ Румынии RON 4,00 CNVMR
26 Россия Российский рубль Банк России RUB 3,00 Банк России
27 Словакия Евро ЕЦБ EUR  3,00 NBS
28 Словения Евро ЕЦБ EUR  1,90 СФС
29 Украина Гривна НБУ UAH 4,10 НКЦПФР
30 Финляндия Евро ЕЦБ EUR 0,90 FIN-FSA
31 Франция Евро ЕЦБ EUR 1,50 ACPR
32 Черногория Евро ЕЦБ EUR  1,00 Centralna Banka CG
33 Чехия Чешская крона НБ Чехии CZK 3,20 НБ Чехии
34 Хорватия Хорватская куна Хорватский НБ HRK 1,40 HANFA
35 Швеция Шведская крона Банк Швеции SEK 1,80 FI
36 Швейцария Швейцарский франк НБ Швейцарии CHF 0,20 FINMA
Океания
37 Австралия Австралийский доллар РБ Австралии AUD 1,80 ASIC
38 Новая Зеландия Новозеландский доллар РБ НЗ NZD 1,90 FSPR, NZX
Азия
39 Азербайджан Азербайджанский манат ЦБ АР AZN 2,60 ПНФРА
40 Армения Армянский драм ЦБ Армении AMD 0,70 ЦБ Армении
41 Вьетнам Вьетнамский донг ГБ Вьетнама VND 6,43 ГБ Вьетнама>
42 Гонконг Гонконгский доллар КДУГ HKD 2,90 SFC
43 Грузия Лари НБ Грузии GEL 7,00 НБ Грузии
44 Израиль Шекель Банк Израиля ILS 0,60 ISA
45 Индия Индийская рупия РБ Индии INR 7,35 SEBI
46 Индонезия Индонезийская рупия Банк Индонезии IDR 2,72 Bappebti
47 Ирак Иракский динар ЦБ Ирака IQD -0,30 ЦБ Ирака
48 Иран Иранский риал ЦБ Ирана IRR 27,80 ЦБ Ирана
49 Казахстан Тенге НБ РК KZT 5,40 AIFC
50 Киргизия Сом НБ КР KGS 3,10 НБ КР
51 Китай Китайский юань НБ КНР CNY 4,50 CSRC
52 Кувейт Кувейтский динар ЦБ Кувейта KWD 1,50 ЦБ Кувейта
53 Малайзия Малайзийский ринггит БНМ MYR 1,00 Labuan FSA
54 ОАЭ Дирхам ОАЭ ЦБ ОАЭ AED -1,40 Dubai? FSA
55 Пакистан Пакистанская рупия ГБ Пакистана PKR 12,42 SECP
56 Республика Корея Южнокорейская вона Банк Кореи KRW 0,70 FSC
57 Саудовская Аравия Саудовский риял АДО СА SAR 0,20 CMA
58 Сингапур Сингапурский доллар ДКУС SGD 0,80 MAS
59 Таджикистан Сомони НБ Таджикистана TJS 8,00 НБ Таджикистана
60 Таиланд Тайский бат Банк Таиланда THB 0,87 Bank of Thailand
61 Туркмения Новый туркменский манат ЦБ Туркмении TMT 9,40 ЦБ Туркмении
62 Турция Турецкая лира ЦБ ТР TRY 11,84 CMB
63 Узбекистан Узбекский сум ЦБ РУ UZS 17,50 ЦБ РУ
64 Филиппины Филиппинское песо ЦБ Филиппин PHP 2,50 SEC
65 Шри-Ланка Шри-ланкийская рупия ЦБ ШЛ LKR 4,80 CBSL
66 Япония Иена Банк Японии JPY 0,80 JSDA
Северная Америка
67 Доминиканская Республика Доминиканское песо ЦБ ДР DOP 3,66 DFSU
68 Канада Канадский доллар Банк Канады CAD 2,20 IIROC
69 Куба Кубинское песо ЦБ Кубы CUP 5,90 ЦБ Кубы
70 Мексика Мексиканское песо Банк Мексики MXN 2,83 CNBV
71 Панама Бальбоа НБ Панамы PAB -0,10 SMV
72 США Доллар США ФРС USD 2,30 SEC
Южная Америка
73 Аргентина Аргентинское песо ЦБ АР ARS 52,90 CNV
74 Бразилия Бразильский реал ЦБ Бразилии BRL 4,31 CVM
75 Чили Чилийское песо ЦБ Чили CLP 3,00 SBIF
Африка
76 Алжир Алжирский динар Банк Алжира DZD 2,70 Банк Алжира
77 Египет Египетский фунт ЦБ Египта EGP 7,10 EFSA
78 Марокко Марокканский дирхам Банк Марокко MAD 1,20 CDVM
79 Нигерия Найра ЦБ Нигерии NGN 11,98 Union Bank of Nigeria
80 Тунис Тунисский динар ЦБ Туниса TND 6,10 ЦБ Туниса
81 ЮАР Рэнд ЮАРБ ZAR 4,00 FSCA

ТОП-10 стран мира - лидеров по инфляции

Как видно из приведенной выше таблицы, наиболее сильная инфляция наблюдалась в 2019г. в следующих государствах:

Аргентина 52,90%;

Узбекистан 17,50%;

Пакистан 12,42%;

Нигерия 11,98%;

Турция 11,84%;

Туркмения 9,40%;

Таджикистан 8,00%;

Молдова 7,50%;

Индия 7,35%;

Египет 7,10%.

Методы измерения инфляции

Существует несколько официально принятых в мире методов измерения инфляции:

  • индекс цен производителей (PPI) – разница в стоимости сырья (WTI, OMAN, URALS, Brent, мазута, газойля, бензола, угля, полипропилена и др.), строительных материалов и др. в текущем году по отношению к базисному периоду;
  • индекс цены активов – изменение цены на финансовые и не финансовые активы –
  • обыкновенные и привилегированные акции (префы), процентные ставки, объекты недвижимости и т.д.;
  • индекс расходов на проживание (COLI) – учитывает больше факторов, чем стоимость "потребительской корзины" – стоимость лечения, образования и др.;
  • паритет покупательской способности – уровень расходов на одинаковую корзину товаров и услуг в разных странах в одной валюте, известный пример – "индекс Биг-Мака";
  • индекс Пааше – отношение потребительских расходов текущего года к расходам на аналогичные товары и услуги в ценах базисного года;
  • дефлятор ВВП – отношение номинального (рыночные цены текущего года) к реальному ВВП (цены базисного года),
  • индекс потребительских цен (CPI) – самый популярный метод оценки инфляции, подробней о нем в отдельном разделе (читайте ниже);

Индекс инфляции

Индекс потребительских цен также известен как индекс инфляции. Когда мы читаем в новостях об уровне инфляции, в большинстве случаев – это именно индекс потребительских цен. Чаще всего индекс инфляции высчитывают за месяц или за год.

Инфляция за год – это изменение среднегодовых цен расчетного года по отношению к предыдущему году. Если по статистике инфляция в 2019 году составила 4,2%, это значит, в 2019 году стоимость потребительской корзины оказалась на 4,2% дороже, чем была в 2018 году.

Годовой индекс инфляции может быть высчитан к любому другому более раннему году, чтобы узнать насколько в 2019 году изменились цены не только по сравнению с 2018-м, но также по сравнению с 2015-м, 1990-м или другим годом.

Инфляция за месяц – изменение стоимости потребительской корзины к предыдущему месяцу или к аналогичному месяцу прошлого года.

Примеры:

  1. Инфляция в декабре 2019 года составила 0,7% к ноябрю 2019 года. Это значит, что в декабре 2019 года стоимость потребительской корзины увеличилась на 0,7% от цен ноября того же года.
  2. Инфляция в декабре 2019 года составила 3,5% к декабрю 2018 года. Это значит, что в декабре 2018 года потребительская корзина стоила на 3,5% дешевле, чем спустя год – в декабре 2019 года.

Индекс инфляции рассчитывается по изменению стоимости исключительно тех товаров и услуг, которые внесены в потребительскую корзину. Любое изменение цен на другие товары и услуги на индекс потребительских цен не оказывает никакого влияния. Содержание потребительской корзины и нормативы регулярно пересматриваются.

Виды инфляции

По темпам роста инфляцию классифицируют как:

А) Умеренную или ползучую (до 10%).

Б) Галопирующую (до 50%).

В) Гиперинфляцию (свыше 50%).

При умеренной инфляции рост потребительских цен в годовом измерении не превышает 10%. По сути, отметка 10% и около нее – настораживающий фактор, поскольку высок риск перехода к следующему уровню – галопирующей инфляции, которой свойственен показатель –10-50%.

Развитым странам высокие темпы инфляции не свойственны. Например, средний индекс инфляции по странам Евросоюза не превышает 3,5%. Развивающимся странам свойственны верхняя граница ползучей инфляции или начальный уровень галопирующей. Их экономика претерпевает значительный рост, растет благосостояние граждан, увеличивается спрос на товары и услуги, что провоцирует рост цен, т.е. инфляцию.

Самый опасный уровень – гиперинфляция. Цена потребительской корзины за год растет от 50% до сотен и даже тысяч. Гиперинфляцию хорошо помнят россияне, украинцы, белорусы и жители других республик бывшего СССР после его распада первые годы.

Скрытая инфляция по печальному опыту СССР

Государственное вмешательство с целью "замораживания цен" способно вызвать скрытую инфляцию. "Благими намерениями", как известно, "вымощена дорога в ад". Так и популизм политиков, которые без серьезных структурных реформ в экономике, "по комиссарски" пытаются "остановить рост потребительских цен и инфляцию" закономерно вызывает... ускоренную скрытую инфляцию, которую не покажет Росстат, но которую остро ощутит на себе все население.

Скрытая инфляция при видимой стабильности цен в магазинах и на рынке наблюдается в форме острого дефицита этих товаров. При этом дефицитные товары и услуги можно приобрести, но не официально и по цене, существенно выше. Получается, официально инфляции как бы нет, поскольку цена официально не изменилась, но в реальности она есть, ведь чтобы приобрести товар или услугу, нужно заплатить больше.

Скрытая инфляция наблюдалась в СССР, когда ценники в магазинах не менялись годами, однако чтобы купить некоторые товары или услуги, нужно было заплатить значительно больше. Тогда советским людям стал хорошо известен термин – спекулянты, продававшие дефицитные товары по "рыночной" (спекулятивной) цене.

Причины инфляции

У всего есть свои причины, ничто не происходит просто так. К инфляции приводит ряд факторов.

Почему происходит инфляция:

  1. Государство включает печатный станок. Монетарные регуляторы (Центробанки) печатают деньги постоянно, но обычно – для замещения обветшалых купюр или при замене банкнот старого дизайна. Денежная масса при этом остается неизменной. Если станок включают для увеличения денежной массы, значительный виток инфляции неизбежен. Чрезмерная эмиссия денег происходит при значительном превышении расходов бюджета над доходами, в условии отсутствия доступа к кредитам.
  2. Массовое кредитование населения. Люди получают деньги, которых у них не было, и активизируют покупки, ранее им недоступные. На возросший спрос рынок реагирует витком цен вверх, т.к. растет спрос на товары. Подобное наблюдалось в конце 90-х годов - начале "нулевых годов" в России, Украине, когда вследствие упростившегося доступа к кредитам резко вырос спрос на жилую недвижимость. Квартиры, стоившие в эквиваленте 5-10 тысяч долларов, взлетели до 30-60 тысяч долларов.
  3. Действия монополистов. При монопольном рынке производители диктуют цены, не опасаясь конкуренции. Это относится к поставщикам ЖКХ, газа, электроэнергии, водоканала и т.д.
  4. Рост заработной платы. Да, повышение уровня доходов населения провоцирует инфляцию. Во-первых, повышается спрос, а это часто ведет к росту цены, во-вторых, компании, увеличивая расходы на заработную плату и сопутствующие налоги, компенсируют их, закладывая в себестоимость производимых товаров или услуг.
  5. Сокращение производства. При сокращении производства товаров на рынке становится меньше, а денег на руках населения прежнее количество. В таких условиях люди готовы платить за дефицитный товар дороже.
  6. Увеличение налогов. Растущие налоговые расходы производители закладывают в себестоимость, соответственно товары и услуги дорожают. С другой стороны, "бюджетники", пенсионеры, которые не производят товары и услуги, получают деньги, не обеспеченные товарами и услугами на потребительском рынке.
  7. Девальвация национальной валюты влияет на инфляцию соразмерно зависимости страны от импорта. При девальвации импортные товары дорожают, и чем выше потребность местного рынка в них, тем выше индекс инфляции.

Последствия инфляции

Инфляция не проходит без последствий для экономики и каждого гражданина, ведь платить за привычный набор товаров и услуг приходится больше. Однако у инфляции есть не только отрицательные, но и положительные последствия.

Плюсы и минусы инфляции:

  1. Инфляция стимулирует сбыт товаров, так как люди, ожидая дальнейшего роста цен, стараются приобрести необходимое впрок, вкладываются в драгоценные металлы и другие надежные активы, недвижимость.
  2. Но это бьет по банковской системе, ведь вкладчики, опасаясь обесценивания вкладов, снимают деньги со счетов и конвертируют их в твердую валюту. Чтобы удержать вкладчиков, банки повышают проценты на депозиты, одновременно повышая ставки на кредиты. Производители, чтобы отбить кредиты по высоким ставкам, еще сильней увеличивают стоимость своей продукции. Замкнутый круг.
  3. Некоторые эксперты называют инфляцию "естественным отбором" в экономике, так как у неконкурентных производителей меньше шансов преодолеть сложные времена. Однако это и минус тоже, поскольку разоряются многие мелкие предприятия, а крупные монополисты, имеющие внушительную финансовую подушку, выживают, еще сильней укрепляя свое монопольное положение.
  4. Инфляция стимулирует конкуренцию, некоторые производители готовы сокращать расходы, чтобы не повышать стоимость своих товаров или повышать менее значительно.
  5. Но это может быть и минусом для потребителей, так как производители могут достигать сокращения расходов за счет более низкого качества.
  6. Если причиной инфляции стала девальвация, в первую очередь дорожают импортные товары. Отечественные производители в таких условиях получают конкурентное преимущество, т.е. стимулируется сбыт отечественной продукции.
  7. При инфляции люди заинтересованы в дополнительной работе, чтобы зарабатывать больше, тем самым происходит рост производства.

Составляющие инфляции

В широком плане выделяют две составляющие инфляции:

  1. Инфляция спроса.
  2. Инфляция издержек.

Инфляция спроса происходит при росте доходов граждан, опережающем рост производства. Получив больше денег при тех же ценах, люди начинают покупать больше и меньше экономят. Создается определенный дефицит, ведь производство не растет соразмерными темпами. Повышенный спрос толкает цену вверх, происходит инфляция.

Подобная картина ярко наблюдается при неграмотной политике монетарных регуляторов, включающих печатный станок и выпускающих в оборот огромное количество денег при отсутствии роста экономики и производства. В итоге денег на руках населения становится больше, но товаров на рынке прежний объем.

Инфляция издержек происходит при росте затрат на производство. Производители закладывают новые издержки в себестоимость, цена растет. Например, увеличилась стоимость топлива – выросла цена на доставку – выросла цена товара для конечного потребителя. Выросла стоимость каучука – пошла вверх цена автомобильных шин и других товаров, в производстве которых используется этот материал.

Дефляция

Удешевление товаров и услуг называется дефляцией. Термин произошел от латинского слова "deflatio" (на русском – сдувание).

Дефляция – процесс противоположный инфляции. При дефляции стоимость потребительской корзины в учетном периоде дешевеет по отношению к базисному.

Несмотря на кажущуюся привлекательность (цены падают!), затяжная дефляция означает проблемы в экономике – рецессию или застой. Известный пример дефляции – падение цен в США в период Великой депрессии (30-е годы 20 века).

Еще один показательный пример – японская экономика, которая со второй половины 90-х годов демонстрирует стабильную дефляцию. Экономисты назвали ситуацию "японской болезнью". Согласитесь, хорошую вещь болезнью не назовут.

Прочитайте выводы Академии Masterforex-V:

Инфляция в России

После распада СССР инфляция в России первые годы была на очень высоком уровне.

График годовой инфляции в России.

Начало 90-х – период гиперинфляции (>50%):

1991 – 160,4%;

1992 – 2508,8%;

1993 – 840%;

1994 – 214,8%;

1995 – 131,6%;

Вторая половина 90-х и начало 00-х – преимущественно галопирующая инфляция (10-50%):

1996 – 21,8%;

1997 – 11%;

1998 – 84,5% (гиперинфляция);

1999 – 36,6%;

2000 – 20,1%;

2001 – 18,8%;

2002 – 15%;

2003 – 12%;

2004 – 11,7;

2005 – 10,9%;

Вторая половина 00-х и последующие годы – преимущественно умеренная инфляция (<10%):

2006 – 9%;

2007 – 11,8% (галопирующая);

2008 – 13,2% (галопирующая);

2009 – 8,8%;

2010 – 8,7%;

2011 – 6,1%;

2012 – 6,6%;

2013 – 6,4%;

2014 – 11,3% (галопирующая);

2015 – 12,9% (галопирующая);

2016 – 5,4%;

2017 – 2,5%;

2018 – 4,3%;

2019 – 3,4%.

Инфляция в Украине

В Украине первые годы после распада СССР тоже, как и в России, происходила гиперинфляция. Ситуация стабилизировалась во второй половине 90-х, тогда же Национальный банк страны провел денежную реформу, поменяв карбованец (в народе – купоно-карбованец) на гривну.

График годовой инфляции в Украине.

Гиперинфляция начала 90-х:

1991 – 390%;

1992 – 2100%;

1993 – 10256% (!);

1994 – 401%;

1995 – 181,7%.

Галопирующая инфляция второй половины 90-х:

1996 – 39,7%;

1997 – 10,1%;

1998 – 20%;

1999 – 19,2%.

Преимущественно умеренная инфляция начала 00-х:

2000 – 12,4% (галопирующая);

2001 – 6,10%;

2002 – -0,6% (дефляция);

2003 – 8,2%.

Галопирующая инфляция до конца 00-х:

2004 – 12,3%;

2005 – 10,3%;

2006 – 11,6%;

2007 – 16,6%;

2008 – 22,3%;

2009 – 12,3%.

Период умеренной инфляции:

2010 – 9,1%;

2011 – 4,6%;

2012 – -0,2% (дефляция);

2013 – 0,5%;

Новый период галопирующей инфляции:

2014 – 24,9%;

2015 – 43,3%;

2016 – 12,4%;

2017 – 13,7%.

Стабилизация, переход к умеренной инфляции:

2018 – 9,8%;

2019 – 4,1%.

ТОП-5 стран с самой низкой инфляцией в мире

ОАЭ -1,40%;

Ирак -0,30%;

Панама -0,10%;

Саудовская Аравия 0,20%;

Швейцария 0,20%;

Португалия 0,40%;

Италия 0,50%;

Израиль 0,60%;

Кипр 0,70%;

Южная Корея 0,70%.

Почему рост инфляционного индекса цен производителей (PPI) вызывает... рост национальной валюты на форексе

Валютный рынок форекс известен многими своими парадоксами, один из которых известен каждому трейдеру и аналитику рынка. Так, рост инфляционного индекса цен производителей (PPI) вызывает... рост национальной валюты на форексе. Почему? Ведь рост инфляции - это негативный процесс для экономики государства, который рано или поздно приведет к девальвации национальной валюты.

Объясняется парадокс просто на основе спекулятивных настроений инвесторов фондовых бирж: инфляционный рост PPI вынуждает Нацбанк повысить ключевую процентную ставку, которая

Обучение трейдингу в Академии Masterforex-V

Чтобы верно понимать логику рынка и зарабатывать на нем, необходимы многочисленные профессиональные знания и умения трейдеров. Прочтите авторские материалы Masterforex-V в открытом доступе:

Захотите стать успешным профессиональным трейдером - приходите учиться, нажав на ссылку внизу.

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

 

 

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Валюта Великобритании" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев