Внешний долг глазами трейдеров Masterforex-V

Внешний долг – это финансовые обязательства, возникшие перед внешними кредиторами, включающие сумму задолженности и не выплаченные проценты по ним.

О внешнем долге в $244 трлн. простыми словами

Внешний долг простыми словами – это общая сумма задолженности, которую государство и отечественные компании должны внешним кредиторам с учетом не выплаченных процентов.

Внешний долг не имеют всего несколько стран, все остальные накопили гигантскую задолженнось свыше $244 трлн.! Это официальные данные Института международных финансов (IIF) за 2019г.

Разделите эту астрономическую сумму на население всей Земли, которое составляет 7.6 млрд. человек. Сколько получится в среднем? Правильно, по $32.1 тыс. должен каждый житель планеты, включая

  • первобытные племена в пойме Амазонки и в Папуа Новой Гвинеи, которые даже не знают таких терминов, как "валюта" или "кредит" (кредиты брали не они, а их государство);
  • американцев и японцев, россиян и итальянцев, греков, египтян, израильтян и... жителей остальных 190 стран мира

Кому мы все должны и как образовалась задолженность?

Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн

Такие задолженности "случайно" не образуются. Кто же крупнейшие кредиторы в мире?

  1. Федеральная Резервная система США. Причины: с начала ХХ века самой сильной группировкой в мире стало финансовое лобби (вместо промышленного), с 1913г. получившее контроль над ФРС и право печатания американских долларов. С этого момента термины "кредит", "девальвация и ревальвация" стали краеугольным камнем мировой финансовой системы (на чем еще могут зарабатывать банкиры? Разумеется, на кредитах и "инвестициях"), а сами США стали крупнейшим в мире должником (на 6.02.2020 г. долг США перед ФРС составил $23, 260 трлн. и ежесекундно растет).

    На 2020г. ФРС контролирует 90% Национальных банков мира (в т.ч. Банк России и НБ Украины, Банк Канады и НБ Казахстана, НБ Швейцарии и ЦБ Азербайджана и т.д., т.к. значительная часть их золотовалютных резервов - это доллары США и американские ценные бумаги - гос. облигации и векселя), а через них крупнейшие банки мира, которые раздают населению всевозможные "розничные" кредиты от потребительского до ипотеки в т.ч. под, якобы, 0%.

    Кто основные должники? Это США и их ближайшие союзники (см. таблицу "внешний долг по странам мира" ниже), что дает основание предположить, что

    • ФРС имеет контроль над остальным миром, создав исключительные (привилегированные) условия развития для США, ЕС, Японии, Южной Кореи, Гонконга, Сингапура и т.д.. Подробнее: Как доллар США стал править миром.
    • все союзники США плотно "сидят на кредитной игле" и отдать свои долги уже просто не в состоянии (долг Дании достиг 244% от годового ВВП, Японии - 295%, Бельгии (штаб-квартира НАТО) - 338%, Сингапура (ворота между Индийским и Тихим океаном) - 346% и т.д. - подробности по остальным государствам ниже в таблице)
  2. МВФ и Всемирный банк, как кредитные организации ООН. Обратите внимание, на долю процентов их "акционеров" (кредиторов) из списка 189 стран-участников:
    • в МВФ - США принадлежит 16.4% долевого участия и голосов при голосовании, Германии 5.99%, Японии 6.46%, Великобритании 4.95%, Франции - 4.95%, Саудовской Аравии - 3.22% и т.д.)
    • в Всемирном Банке (США 16.39%, Япония 7.86%, Германия 4.49%, Франция 4.3%, Великобритания 4.3%, Канада 2.78%, Италия 2.78%,Саудовская Аравия 2.78%, Нидерланды 2.21%, Бельгия 1.81%, Испания 1.75% и т.д.)

    Итого,

    • контрольный пакет в обоих КРЕДИТНЫХ структурах ООН принадлежат США и их союзникам - крупнейшим должникам ФРС;
    • каждый кредит МВФ и ВБ предусматривает проведение страной-должником целого ряда "реформ", в т.ч. политических с изменением Конституции, законодательства и т.д.;
    • вас уже не удивляет стремительный экономический взлет, например, Польши (надежного союзника США), получившей за 15 лет членства в ЕС (2004-2019) 163 млрд. евро безвозмездной помощи в рамках "европейских программ инфраструктурного реформирования", плюс $352,3 млрд. кредитов. Подробнее: В чем причины успеха польской экономики и стабильности польского злотого?
  3. Крупнейшие инвестиционные фонды и хедж фонды мира, как, например,
    • BlackRock (США, Нью-Йорк) - активы под управлением $7.412 трлн. (9.11.2019 г.);
    • The Vanguard Group (США, Вэлли-Фордж, Пенсильвания) - $6.4 трлн (ноябрь 2019 г.), состоящая из 370 фондов, из которых половина (180) чисто американские;
    • State Street Global Advisors (США, Бостон, Массачусетс) - $3 трлн. (31.12.2017 г.);
    • Fidelity Investments (США, Бостон, Массачусетс) - $2,46 трлн. (2018 г.);
    • Allianz (Германия, Мюнхен) - финансовая группа (всемирно известная страховая, инвестиционная компания и т.д.). Активы 901,300 млрд. EUR (2017);
    • Goldman Sachs (США, Нью-Йорк) - инвестиционный банк, управляющий $931 млрд. (2017г);
    • Morgan Stanley (США, Нью-Йорк) - финансовый конгломерат, управляющий $853 млрд.;
    • Berkshire Hathaway (США, Омаха, штат Небраска) - $702,095 млрд (2017). Управляющий и председатель совета директоров Уоррен БАФФЕТ.

    Что такое эти 8 из нескольких сот крупнейших инвестфондов, управляющих $22 трлн.? Это в свободных фиатных деньгах больше, чем ВВП по номиналу Китая за 2018г., что позволяет инвестфондам

    • де-факто развернуть любые рынки на выбранный ИМИ тренд (от бычьего до медвежьего или флэта);
    • они напрямую не раздают кредиты, они работают на фондовых биржах и выступают в роли крупных инвесторов ценных бумаг государств, муниципалитетов и всемирно известных компаний мира (через IPO или покупку / продажу, представленных в листинге бирж обыкновенных и привилегированных акций, акций - голубых фишек, займов РЕПО, депозитарных расписок, деривативов, варрантов, фондовых индексов и иных паев в инвестиционных портфелях фондов доверительного управления (ДУ), биржевых фондов (ETF), ПИФов и т.д, ), т.е. де факто превращаясь через указанные финансовые инструменты в "совладельцев" активов этих компаний, муниципалитетов и государств;
    • ряд инвестфондов (хедж фонды) - зарегистрированы в оффшорах и для 99.9% пользователей их конечные бенефициары неизвестны (а вы гадали почему оффшоры до сих пор не запрещены, хотя на их деньги можно уже выкупить целый ряд государств вместе с их муниципальной собственностью от энергетики до водоканала и ЖКХ?);
    • поведение ряда владельцев крупных инвестфондов вызывает закономерное удивление, особенно, когда они дарят 99% своего наследства иным "фондам США" (не жителям Нигерии же дарить или Республики Беларусь). Согласитесь, странно, для прагматиков-американцев такое ОДНОВРЕМЕННОЕ и МАССОВОЕ совпадение поведения здравомыслящих миллиардеров, когда 99% состояния Баффета отойдет Фонду Баффета (Buffett Foundation), руководимому Алленом Гринбергом. Аналогично поступили Майкл Блумберг (1942 г. рождения), Билл Гейтс (1955 г. рождения), Марк Цукерберг (1984 г. рождения) и др..

    Удивлены, как 35-летней владелец Facebook "вдруг" решил написать завещание и 99% состояния "подарить" не молодой жене и двум маленьким дочерям (2015 и 2017 гг. рождения. Им бы наследство по Закону и отошло бы, не напиши Цукерберг завещания), а очередному американскому фонду, который будет носить его имя? И именно этому фонду перейдут чьи то долги (государств, муниципалитетов, всемирно известных холдингов и корпораций, включая, разумеется, сам Фейсбук).

Теперь назовем "должников" перед указанными выше крупнейшими и анонимными кредиторами.

Внешний долг по странам мира

Лишь несколько стран имеют цифру "0" в графе "внешний долг", все остальные (особенно ключевые государства) "в долгах как в шелках".

Государство Национальная валюта (Тикер) ЦБ Внешний долг ($ млрд) Внешний долг ($) на душу населения Внешний долг к ВВП в %
1 Австрия Евро (EUR) ЕЦБ 345,9 $98.7 тыс. 194%
2 Бельгия Евро (EUR) ЕЦБ 566,4 $136.2 тыс. 338%
3 Беларусь Белорусский рубль (BYN) НББ 38,6 млрд. 4 тыс. 79
4 Болгария Болгарский лев (BGN) БНБ 37,8 млрд. 5,4 тыс. 70
5 Великобритания фунт стерлингов (GBP) Банк Англии 2,681 трлн. 119 тыс. 108
6 Венгрия Венгерский форинт (HUF) НБ Венгрии 170,3 млрд. 17,1 тыс. 130
7 Германия Евро (EUR) ЕЦБ 2,557 трлн. 31,4 тыс. 71
8 Греция Евро (EUR) ЕЦБ 589,6 млрд. 52,7 тыс. 234
9 Дания Датская крона (DKK) НБ Дании 109,1 млрд. 105,3 тыс. 244
10 Эстония Евро (EUR) ЕЦБ 26,7 млрд. 21,2 тыс. 110
11 Ирландия Евро (EUR) ЕЦБ 2,747 трлн. 542,1 тыс. 737
12 Испания Евро (EUR) ЕЦБ 1,849 трлн. 48 тыс. 137
13 Италия Евро (EUR) ЕЦБ 3,16 трлн. 52,66 тыс. 144
14 Исландия Исландская крона (ISK) ЦБ Исландии 102 млрд. 321,4 тыс. 699
15 Кипр Евро (EUR) ЕЦБ 95,2 млрд. 81,2 тыс. 107
16 Латвия Евро (EUR) ЕЦБ 39,8 млрд. 18,4 тыс. 131
17 Литва Евро (EUR) ЕЦБ 29,5 млрд. 8,4 тыс. 63
18 Люксембург Евро (EUR) ЕЦБ 16,14 млрд. 4,55 млн. 3600
19 Мальта Евро (EUR) ЕЦБ 46,2 млрд. 112 тыс. 496
20 Молдова Молдавский лей (MDL) НБ Молдовы 3,9 млрд. 1,1 тыс. 73
21 Нидерланды Евро (EUR) ЕЦБ 515,3 млрд. 29,99 тыс. 64
22 Норвегия Норвежская крона (NOK) Норвежский банк 614,8 млрд. 139,8 тыс. 201
23 Португалия Евро (EUR) ЕЦБ 452,4 млрд. 43,7 тыс. 190
24 Польша Злотый (PLN) НБ Польши 352,3 млрд. 9,5 тыс. 71
25 Румыния Румынский лей (RON) НБ Румынии 130,4 млрд. 6 тыс. 71
26 Россия Российский рубль (RUB)
Банк России 453,75 млрд. 3 тыс. 36
27 Словакия Евро (EUR) ЕЦБ 68,4 млрд. 12,5 тыс. 70
28 Словения Евро (EUR) ЕЦБ 53,9 млрд. 27,1 тыс. 115
29 Украина Гривна (UAH) НБУ 78,3 млрд. 1,8 тыс. 63
30 Финляндия Евро (EUR) ЕЦБ 158,6 млрд. 111,3 тыс. 266
31 Франция Евро (EUR) ЕЦБ 6,266 трлн. 32 тыс. 98
32 Черногория Евро (EUR) ЕЦБ 650 млн. 939 24
33 Чехия Чешская крона (CZK) НБ Чехии 103,2 млрд. 9,7 тыс. 52
34 Хорватия Хорватская куна (HRK) Хорватский НБ 63,3 млрд. 14,1 тыс. 108
35 Швеция Шведская крона (SEK) Банк Швеции 910 млрд. 16 тыс. 18
36 Швейцария Швейцарский франк (CHF) НБ Швейцарии 1,844 трлн. 191,5 тыс. 27
Океания
37 Австралия Австралийский доллар (AUD) РБ Австралии 1,486 трлн. 66,9 тыс. 151
38 Новая Зеландия Новозеландский доллар (NZD) РБ НЗ 81,3 млрд. 18,4 тыс. 45
Азия
39 Азербайджан Азербайджанский манат (AZN) ЦБ АР 6,0 млрд. 647 8
40 Армения Армянский драм (AMD) ЦБ Армении 8,6 млрд. 2,9 тыс. 75
41 Вьетнам Вьетнамский донг (VND) ГБ Вьетнама 68,3 млрд. 732 40
42 Гонконг Гонконгский доллар (HKD) КДУГ 1,63 трлн. 155,9 тыс. 290
43 Грузия Лари (GEL) НБ Грузии 14,1 млрд. 3,7 тыс. 90
44 Израиль Шекель (ILS) Банк Израиля 96,3 млрд. 12,3 тыс. 35
45 Индия Индийская рупия (INR) РБ Индии 550 млрд. 423 27
46 Индонезия Индонезийская рупия (IDR) Банк Индонезии 223,8 млрд. 882 26
47 Ирак Иракский динар (IQD) ЦБ Ирака 59,5 млрд. 1,8 тыс. 27
48 Иран Иранский риал (IRR) ЦБ Ирана 15,6 млрд. 193 4
49 Казахстан Тенге (KZT) НБ РК 161,4 млрд. 9,1 тыс. 94
50 Киргизия Сом (KGS) НБ КР 3,7 млрд. 600 54
51 Китай Китайский юань (CNY) НБ КНР 1,607 трлн. 1,15 тыс. 14
52 Кувейт Кувейтский динар (KWD) ЦБ Кувейта 34,4 млрд. 12,5 тыс. 19
53 Малайзия Малайзийский ринггит (MYR) БНМ 100,1 млрд. 3,3 тыс. 32
54 ОАЭ Дирхам ОАЭ (AED) ЦБ ОАЭ 163,8 млрд. 24,2 тыс. 41
55 Пакистан Пакистанская рупия (PKR) ГБ Пакистана 66,4 млрд. 346 22
56 Республика Корея Южнокорейская вона (KRW) Банк Кореи 430,9 млрд. 8,7 тыс. 36
57 Саудовская Аравия Саудовский риял (SAR) АДО СА 149,4 млрд. 5,4 тыс. 20
58 Сингапур Сингапурский доллар (SGD) ДКУС 632,6 млрд. 210,8 тыс. 346
59 Таджикистан Сомони (TJS) НБ Таджикистана 2,1 млрд. 270 28
60 Таиланд Тайский бат (THB) Банк Таиланда 86,1 млрд. 1,2 тыс. 21
61 Туркмения Новый туркменский манат (TMT) ЦБ Туркмении 5,0 млрд. 934 31
62 Турция Турецкая лира (TRY) ЦБ ТР 685,2 млрд. 4,4 тыс. 44
63 Узбекистан Узбекский сум (UZS) ЦБ РУ 17,3 млрд. 520 33
64 Филиппины Филиппинское песо (PHP) ЦБ Филиппин 72,8 тыс. 676 27
65 Шри-Ланка Шри-ланкийская рупия (LKR) ЦБ ШЛ 1,2 тыс. 42 66
66 Япония Японская йена (JPY) Банк Японии 13,5 трлн. 76,8 тыс. 295
Северная Америка
67 Доминиканская Республика Доминиканское песо (DOP) ЦБ ДР 18 млрд. 1,7 тыс. 30
68 Канада Канадский доллар (CAD) Банк Канады 1,613 трлн. 38,2 тыс. 88
69 Куба Кубинское песо (CUP) ЦБ Кубы 23,4 млрд. 2,1 Тыс. 32
70 Мексика Мексиканское песо (MXN) Банк Мексики 1,444 трлн. 10,7 тыс. 27
71 Панама Бальбоа (PAB) НБ Панамы 15,2 млрд. 4,2 тыс. 37
72 США Доллар США (USD) ФРС 23,14 трлн. 69,6 тыс. 135
Южная Америка
73 Аргентина Аргентинское песо (ARS) ЦБ АР 111,5 млрд. 2,5 тыс. 23
74 Бразилия Бразильский реал (BRL) ЦБ Бразилии 3,195 трлн. 2,3 тыс. 122
75 Чили Чилийское песо (CLP) ЦБ Чили 119 млрд. 6,8 тыс. 42
Африка
76 Алжир Алжирский динар (DZD) Банк Алжира 3,4 млрд. 97 2
77 Египет Египетский фунт (EGP) ЦБ Египта 48,7 млрд. 561 19
78 Марокко Марокканский дирхам (MAD) Банк Марокко 36,5 млрд. 1,1 тыс. 35
79 Нигерия Найра (NGN) ЦБ Нигерии 15,7 млрд. 89 5
80 Тунис Тунисский динар (TND) ЦБ Туниса 26,9 млрд. 2,4 тыс. 56
81 ЮАР Рэнд (ZAR) ЮАРБ 139 млрд. 2,8 тыс. 39

Страны с нулевым внешним долгом

  1. Бруней - небольшой султанат, расположенный на острове Борнео (Калимантан) на границе с Малайзией, входит в Содружество наций Великобритании;
  2. Макао - специальный административный район Китая со своей валютой (патака) и автономией, известный своим открытым портом, многочисленными казино, игорными домами и автоматами, ночными клубами и... финансовыми учреждениями.
  3. Палау - архипелаг из 328 островов в Тихом океане, находящийся под управлением США с 1947г.  (с 1994 г. "независимое государство", решившее на референдуме заключить "свободную ассоцию с США". В стране нет вооруженных сил и политических партий, она живет за счет туризма и субсидий США. Национальная валюта - американский доллар.

Надеюсь не нужно объяснять почему у этих трех "стран" нет "внешней задолженности" перед всесильными кредиторами? А у более богатых и самостоятельных государств (ОАЭ, Саудовская Аравия, Израиль, Кувейт) внешний долг всегда существует?

Почему данные о внешнем долге важны инвесторам и политикам

При фундаментальном анализе трейдинга необходимо взвешенно и объективно понимать существующие алгоритмы финансовой системы, в каждой из стран которой, существуют сильные и слабые стороны (показатели ВВП, внешнего долга, инфляции, золотовалютных резервов, девальвации национальной валюты и др). Эти данные показывают, насколько финансово устойчива экономика страны, ожидают ли ее сложности в ближайшее время или среднесрочной перспективе связи с высоким уровнем госдолга и другими показателями.

Оценивая внешний долг государства, эксперты выводят 3 показателя:

  1. Внешний долг в денежном выражении (часто в долларовом эквиваленте).
  2. Внешний долг на душу населения.
  3. Внешний долг к внутреннему валовому продукту.

ТОП-10 стран по внешнему долгу

Самые крупные номинальные должники внешним кредиторам, рейтинг ТОП-10 (на 2019 год):

  1. США - $23,140 трлн. внешнего долга;
  2. Япония - $13,504 трлн.;
  3. Франция - $6,266 трлн.;
  4. Бразилия - $3,195 трлн.;
  5. Италия - $3,160 трлн.;
  6. Ирландия - $2,747 трлн.;
  7. Великобритания - $2,681 трлн.;
  8. Германия - $2,557 трлн.;
  9. Испания - $1,849 трлн.;
  10. Швейцария - $1,844 трлн.

Вывод: самые крупные номинальные должники – страны с высокоразвитой экономикой - союзники США.

ТОП-10 стран по внешнему долгу на душу населения

Крупнейшие должники по показателю: внешний долг на душу населения:

  1. Люксембург - $4.552 млн. - размер внешнего долга каждого гражданина Люксембурга, включая младенцев;
  2. Ирландия - по $542 тыс. на каждого жителя государства;
  3. Исландия - $321,4 тыс.;
  4. Сингапур - $210 тыс.;
  5. Швейцария - $191,5 тыс.;
  6. Гонконг - $155,9 тыс.;
  7. Норвегия - $139,8 тыс.;
  8. Бельгия - $136,2 тыс.;
  9. Великобритания - $119 тыс.;
  10. Мальта - $112 тыс.

Чем примечателен Люксембург - главный должник во всем мире?

Люксембург - это крошечное государство в центре Европы, даже по отношению к остальным союзникам США имеющее просто астрономический долг в $16,14 млрд. на всего 590 тыс. населения (это меньше, чем население Барнаула или Иркутска). Это 3600% от ВВП. Переведу на "привычный язык" - долг равен 36 годам бесплатной работы всех граждан страны или по $3.6 млн. с каждого из них при средней зарплате 4090 евро в месяц (кстати, зарплата выше, чем в самих США - 3.3 тыс. евро по обменному курсу к доллару США и Германии - около 3 тыс. евро).

Можно удивляться далее:

  • Люксембург оффшор с льготным налогообложением в Европе (это в условиях борьбы с оффшорной юрисдикцией!);
  • крупный финансовый центр - в городе работает 220 банков (это больше, чем в любом другом городе Евросоюза);
  • каждый гражданин Люксембурга имеет на личном банковском счету (в среднем!) около $315 тыс. (это 4-й показатель в мире после Швейцарии, Австралии и Норвегии).

Чем примечателен Люксембург для ФРС США?

  1. Географически - это центр Западной Европы, имеющий общие границы с Бельгией, Францией и Германией;
  2. Территориально - место расположения сразу нескольких военных баз США и трех штаб-квартир НАТО, в т.ч. командования Агентства НАТО по вопросам обслуживания и материально - технического обеспечения всего Альянса (NAMSA - NATO);
  3. По рельефу местности на севере Люксембурга расположены Арденны - горный массив с природными и построенными на протяжении веков казематами и крепостями. Например, легендарные казематы Бок (подземная сеть туннелей протяженностью 17 км), использовались еще в годы 2-й мировой и "холодной войны" в качестве бомбоубежищ и военных арсеналов;
  4. Люксембург - "великое герцогство" (конституциональная монархия), что облегчает инвесторам и союзникам решение многих вопросов, в отличие от президентских и парламентских республик ЕС;
  5. Люксембург - активный... инвестор строительства новых военных баз. Так, в ноябре 2019г. ВС Люксембурга выделили из собственного бюджета 3 млн. евро на модернизации военной базы Адажи под Ригой (Латвия).

ТОП-20 стран по соотношению внешнему долгу к ВВП

ТОП должников по показателю: внешний долг к внутреннему валовому продукту (ВВП):

  1. Люксембург - 3600%;
  2. Ирландия - 737%;
  3. Исландия - 699%;
  4. Либерия - 606%;
  5. Мальта - 496%;
  6. Сан-Томе и Принсипи - 349%;
  7. Сингапур - 346%;
  8. Бельгия - 338%;
  9. Япония - 295%;
  10. Гонконг - 290%;
  11. Финляндия - 266%;
  12. Дания - 244%;
  13. Греция - 234%;
  14. Багамы - 210%;
  15. Гвинея-Бисау - 203%;
  16. Бурунди - 202%;
  17. Норвегия - 201%;
  18. Австрия - 194%;
  19. Гамбия - 170%;
  20. Сейшельские острова - 163%.

Комментарии Masterforex-V: как несправедлив современный мир, когда рядом в таблице самых проблемных должников в мире (по процентам внешнего долга к собственному ВВП) находятся рядом

  • беднейшие страны мира: Гамбия, Бурунди, Либерия, Гвинея-Бисау, главными проблемами населения которых является голод, эпидемии, безработица и т.д. Почему? Средняя зарплата в Бурунди $52 в месяц, в Либерии - $25-$50;
  • богатейшие европейцы Финляндии или Исландии для которых в жизни, согласно социологическим опросам, существует всего лишь две взаимосвязанных между собой злободневных проблемы - экология (проблема промышленных выбросов) и всемирное потепление.

Отличие внешнего долга от внутреннего долга

  • Внешний долг – заем у иностранных кредиторов;
  • Внутренний долг – заем у отечественных кредиторов, например, в России инвестором-кредитором государства может быть любой гражданин через покупку ОФЗ-Н (облигации федерального займа для населения);
  • Государственный долг (госдолг) учитывает все заимствования государства (как на внешнем, так и на внутреннем рынке, а также долги компаний и организаций, полученные под государственные гарантии).

Внешний долг может учитывать только государственные долги (государственный внешний долг) или включать также долги частного сектора перед иностранными заемщиками (валовой внешний долг).

Внешний долг России

После распада СССР Россия объявила себя наследницей советских долгов, т.е. приняла на себя все долги Советского союза. Первые годы были сложными для всех его бывших республик, сопровождались гиперинфляцией, сильной девальвацией национальной валюты, закрывались предприятия, рос уровень безработицы.

На протяжении всех 90-х российское правительство только от МВФ получило 8 кредитов на общую сумму $22 млрд.

К концу 90-х внешний долг РФ достиг $188 млрд. – высшей точки того периода, однако $98 млрд. из них – долги СССР.

Начало 00-х – рост российской экономики. Инфляция уменьшается, валюта крепнет, бурно растет ВВП. Страна вступила в период погашения долгов:

  • к началу 2005 года полностью погашен кредит МВФ;
  • летом 2006 года досрочно выплачены долги перед "Парижским клубом" на $22,5 млрд., госдолг уменьшился до $53 млрд., или до 9% ВВП.

Госдолг сокращался, однако бурный экономический рост привел к росту заимствований частного сектора. Показатель валового внешнего долга достиг к предкризисному 2008 году $500 млрд.

К 2014 году внешний долг РФ достиг $700 млрд., но последующие санкции существенно ограничили российским компаниям доступ к внешнему рынку кредитования. В течение нескольких лет погашались старые займы, новых почти не было. В итоге к 2019 году внешний долг России сократился почти до $450 млрд. С одной стороны – это хорошо, ведь долговая нагрузка меньше, с другой – мешает экономическому развитию при отсутствии доступа к займам.

Показатели внешнего долга России на 2019 год:

  • в денежном выражении – $453,75 млрд.;
  • на душу населения – $3 тыс.;
  • в процентах к ВВП – 36%.

Внешний долг Украины

Поскольку все долги СССР после его распада приняла на себя Россия, другие бывшие республики, включая Украину, начали независимый путь с чистой кредитной истории. Но уже к 1994 году она обросла госдолгом в размере $4,8 млрд., 3/4 которого пришлись на внешние заимствования.

Последующие годы долг в денежном выражении рос разными темпами и к 2000 году достиг $15,2 млрд., причем $12,4 млрд. из этой суммы – внешние долги.

Первая половина 00-х ознаменовалась хорошим экономическим ростом. Сложные времена 90-х оказались позади, разорванные экономические связи местами восстановлены, местами заменены новыми контрактами. Как итог – к 2007 году совокупный госдолг Украины сократился с 48% (в 2000 году) до 12% ВВП.

Далее последовал мировой кризис, сильно ударивший по украинской экономике. Ее валюта (гривна, UAH) девальвировала к доллару США с 5/1 до 8/1, а госдолг к 2011 году вырос почти до 30% ВВП.

На 2019 год показатели внешнего долга Украины такие:

  • в денежном выражении – $78,3 млрд.;
  • на душу населения – $1,8 тыс.;
  • в процентах к ВВП – 63%.

Внешний долг Беларуси

На 2019 год показатели внешнего долга Беларуси такие:

  • в денежном выражении – $38,6 млрд.;
  • на душу населения – $4 тыс.;
  • в процентах к ВВП – 79%.

При сравнении с Украиной и Россией видим, что у Беларуси наименьший долг в денежном выражении, но при этом самый высокий на душу населения и по отношению к ВВП. Это говорит о более высоком кредитном давлении на экономику страны.

В условиях ограниченного доступа к международному рынку кредитования основным кредитором Беларуси является Россия – сама и через бывший Антикризисный фонд ЕврАзЭС (ныне – Евразийский фонд стабилизации и развития).

Основные кредиторы Беларуси на примере привлеченных займов в 2016 году:

  • ЕФСР - $800 млн.
  • Правительство и госбанки РФ - $552 млн.
  • Банки Китая - $447 млн.
  • МБРР (Международный банк реконструкции и развития) - $134 млн.
  • ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития) - $1,8 млн.

Почему внешний долг может стать проблемой для государства

Долг – это и проблема, и благо. Думаем граждане многих стран хотели бы жить так, как союзники США (в Люксембурге, Гонконге, Германии, Японии) с долгами, чем без "этих долгов". Например,

  • начинающий учитель в Люксембурге получает зарплату в 6 тыс. евро в месяц;
  • опытный педагог - 10 тыс. евро.

Минусы накопления внешнего долга:

  1. При отсутствии свободных денежных средств на дату выплаты государство вынуждено тратить валютные запасы, сокращая ЗВР, т.е. уменьшая свою финансовую подушку безопасности.
  2. Каждый кредит нужно вернуть с процентами, т.е. отдаешь всегда больше, чем берешь.
  3. Высокая долговая нагрузка чревата понижением кредитного рейтинга, что оборачивается более высокой процентной ставкой, т.е. отдавать нужно еще больше.
  4. Кредиты по низкой ставке от международных доноров (МВФ, ВБ, ЕБРР и др.) вынуждают правительство идти на определенные меры, которые могут не совпадать с их видением развития страны или быть непопулярными в народе, т.е. среди избирателей. Например, отказ от льготной цены на газ, сокращение зарплат и пособий пока доходы бюджета не позволят тратить больше.
  5. Чем сильней долговое бремя страны, тем ниже интерес со стороны инвесторов. Они опасаются грядущего кризиса со всеми его последствиями – высокой инфляцией, девальвацией и т.д.

Оптимизация внешнего долга

Какие шаги предпринимать для оптимизации внешнего долга? Аналитики рекомендуют:

  • Улучшать кредитную историю (погашать долги своевременно, выполнять взятые перед кредиторами обязательства и т.д.), повышать кредитный рейтинг следствием чего кредиты станут доступными по низкой ставке. Ниже проценты – меньше цена обслуживания долга;
  • Развивать экспорт, сокращать зависимость от импорта. Это улучшит внешний торговый баланс, обеспечит приток, а не отток иностранной валюты, укрепит национальную валюту;
  • Наращивать доходы бюджета. При профиците бюджета излишки поступлений можно направить на увеличение валютных резервов или инвестировать в развитие экономики, при дефиците возникает потребность кредитования с целью закрыть возникшую финансовую брешь;
  • При возникновении проблемы с выплатой долга убедить кредиторов провести реструктуризацию, иначе придется объявлять дефолт.

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Валюта Великобритании" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев