Золотой стандарт - валютная система глазами трейдеров Masterforex-V

Золотой стандарт - это денежная система XIX-начала ХХ веков, в которой официальные валюты стран и ее бумажные деньги (банкноты) имели четко оговоренную цену в граммах (тройских унциях) золота и могли быть свободно обменены на него.

Курс валют в мире в эти годы определялся по соотношению "обеспечением золотом" каждой из иностранных валют. Например, британский фунт стерлингов до 1914г. был обеспечен золотом в 4,86 ​​раза больше, чем доллар США.. Соответственно все банки мира меняли 1 британский фунт стерлингов на $4,86 ​​доллара США (за вычетом маржи / спрэда, как единственного законного заработка менял).

Почему же в ХХ веке был отменен золотой стандарт цены денег, такой на первый взгляд простой, справедливый, понятный для всех, апробированный во всех странах Европы, затем и всего мира? Об этом новый материал Wiki Masterforex-V.

Поиск эквивалента денег до золотого стандарта

Вся история денег - это попытка найти универсальный эквивалент стоимости национальной валюты каждой страны. В древности таким эквивалентом выступали шкуры животных, железо, соль, пушнина и т.д., т.е. товары первой необходимости для обеспечения жизни первобытных племен.

С образованием первых государств роль денег стали выполнять редкоземельные металлы - золото, серебро, медь. Например,

  • новгородская гривна представляла собой продолговатый слиток ("палку") весом 204 грамма
    Новгородская гривна
  • литовская гривна - аналогичная "палка" 100-105 гр. серебра;
  • польский скоец - такая же "серебряная палка" на 204 гр. (как и в Новгороде);
  • киевская гривна - шестиугольник в виде ромба, весом 163-165 граммов серебра и т.д.

Нетрудно догадаться, что у менял Европы не было ни каких проблем с обменом этих денег по содержанию в них серебра, как и позже с 16 века, когда серебряные и более редкие золотые деньги приняли для нас более привычную форму монет.

Ни какой инфляции, девальвации или ревальвации валют в мире не происходило веками, если государство само не уменьшало "серебряный (золотой) стандарт" своих фиатных денег (нет, жульничать у "монетных дворов" не получалось, хотя соблазн был огромный - пример Медные бунты 1662г. в Новгороде и Москве, когда царь Алексей Михайлович решил выпустить монеты из меди по цене серебра. Кстати, менялы сразу установили на них "рыночный курс" - 6 серебряных монет за 170 медных, поэтому обмануть население на 2830% у царского правительства не получилось, хотя оно это поняло только после пролитой крови).

Не прошли попытки обмана по серебряному (золотому) стандарту и в Европе, когда в 1661г. появились первые бумажные деньги, напечатанные Банком Швеции. Уже в 1663г. шведские бумажные деньги оказались неплатежеспособными при обмене их на золото и серебро, банк обанкротился, бумажные купюры из оборота исчезли.

Первые в Европе бумажные деньги Банка Швеции

Почему вместо серебряного был введен "золотой стандарт" в Европе? Роль ограбления Латинской Америки

Золото использовалось в качестве валюты на протяжении минимум последних 2000 лет параллельно с серебром, но было очень редким металлом в Европе. Самое раннее известное упоминание золота в качестве денег, историками зафиксировано в 600 г. до н.э. в Лидии, которая находится в западной азиатской части современной Турции.

Одна из первых золотых монет

К 560 году до н.э. лидийцы опытным путем отделили золото от серебра, создав первую настоящую золотую монету 980 пробы. Крылатое выражение «богат как Крёз» (из "Истории" Геродота) лучшая характеристика несметного богатства лидийского царя Крёза, благодаря стабильности своей денежной золотой единицы.

На протяжении следующих веков ценность монет разных государств основывалась исключительно на стоимости металла (золота, серебра, меди) из которого она была сделана. Именно это стало стимулом завоевания Нового Света и возвышения

  • сначала Испании, чей мореплаватель Христофор Колумб открыл в 1492 Америку, в 1521г. Эрнан Кортес - "государство ацтеков" (Мексику), в 1532г. Франсиско Писарро - "государство инков" (Перу) и т.д.
  • затем к поиску "новых земель" и драгоценных металлов в них присоединились Португалия, Нидерланды, Франция и Великобритания, сумевшие за счет захваченного в колониях золота и серебра стать ведущими государствами в Средневековой Европе.

Только за 1530 гг. испанцы ввозили в Европу около 100 тонн золота и 330 тонн серебра в год, что позволило европейскому континенту накапливать золотые запасы и постепенно переходить от серебряного к "золотому стандарту" обеспечения денег.

Становление "классического" золотого стандарта

Произошло в первой половине XIX века после окончания наполеоновских войн. Деньги большинства стран были представлены в виде сотен видов разнообразных монет из золота, серебра или меди, а так же бумажных банкнот, выпущенных банками.

Привязать ценность монет и купюр именно к золоту и ввести золотой стандарт решили в Великобритании в 1821 году (хотя Исаак Ньютон, еще 100 лет ранее, будучи в 1699 - 1727 гг. хранителем Королевского монетного двора, подсчитал "справедливую цену" фунта стерлингов - £4,24 за одну унцию золота).

В 1854 году на золотой стандарт перешла Португалия, в 1871 году он был принят Германией, в 1873г. Швецией, в 1874г. Францией, Бельгией, Швейцарией и Италией, в 1892г. - Австро-Венгрией, в 1897г. - Россией, в 1900 г. США после начала золотой лихорадки (с 1896г на Клондайке, с 1898г. на Аляске). Таким образом, к 1900 году практически все ведущие страны мира перешли на золотой стандарт, т.к.

  1. Золото оставалось редким металлом;
  2. Чтобы отсечь от числа ведущих стран мира большинство кандидатов, не имевших доступа к крупным месторождениям золота.

Какая из указанных двух причин была основной, мы, увы, никогда не узнаем.

Всё добытое золото

 

Золотой стандарт продлился до 1914 года, когда золото можно было покупать или продавать в неограниченных количествах по фиксированной цене в конвертируемых бумажных деньгах за единицу веса металла.

С началом Первой мировой войны (1914г.) золотой стандарт остался лишь в международной торговле (продовольствием и оружием), т.к. все страны начали опустошать золотовалютные резервы, направляя их на финансирование своих армий, из-за чего бумажные деньги наводнили внутренние рынки и началась их резкая девальвация с запретом вывода драгоценных металлов за рубеж. Так, Банк Англии с 1914 по 1925гг. запретил вывозить золото, а также переплавлять золотые монеты, а официальный обменный курс фунта на золото был отменен.

Золотой стандарт в России

Золотой стандарт был введен в России в 1897 году, благодаря денежной реформе министра финансов Сергея Витте. На смену серебряному рублю и медным грошам пришел золотой рубль с содержанием 0,774235 граммам чистого золота в золотых монетах достоинством 5, 7.5, 10 и 15 рублей.

Золотой стандарт в России был отменен 29 июля 1914г. распоряжением министерства финансов № 2096 (в день объявления мобилизации). В итоге:

  • все 629 миллионов золотых рублей моментально исчезли из обращения (это 22.6% наличных денег страны);
  • остальные бумажные купюры (77.4% наличных банкнот) начали девальвировать, т.к. свободно не обменивались на золото.

Фото золотых десяти и пятирублевок царской России

Золотые рубли царской России

Как работал золотой стандарт

Золотой стандарт был жестким международным регламентом, определяющим стоимость национальной валюты страны в пересчете на иностранную валюту по содержанию золота.

Например, российский рубль в 1897-1914гг. был свободно конвертируемой валютой и легко обменивался в банках Европы, США и России

  • на золото (100 руб. / 0,774235 г. = 129.159 граммов чистого золота);
  • на американский доллар (100 руб. = $51.46, т.к. $1 = 1,50463 гр. золота;
  • на фунт стерлингов (100 руб. = 10.57 британских фунтов, т.к. 1 фунт стоил 7,322382 гр. золота);
  • на германские марки (100 руб. = 216.03 марки , т.к. 1 марка стоила 0,358423 гр. золота);
  • на французские франки (100 руб. = 266.89 франков, т.к. 1 французский франк стоил.0,290323 гр. золота).

Нетрудно подсчитать курсы остальных валют мира при золотом стандарте по указанному содержанию золота до 1914. Центральные банки, должны были играть по жестким «правилам игры» и для притока капитала у них де-факто оставался один единственный инструмент повышения ключевой ставки (так работал Банк Англии, но только не ЦБ Франции или Бельгии).

Благодаря золотому стандарту в эти же годы выравнялись по всему миру цены на основные виды промышленного сырья и продовольствия для населения - на

Кризис золотого стандарта: почему мир навсегда стал иным

Триумфальное шествие золотого стандарта было недолгим и продолжалось полноценно с 1870-х годов до начала Первой мировой войны (1914г.), которая вынудила использовать ничем не подкрепленные бумажные деньги для финансирования военных действий и ввести ограничения на экспорт золота почти во всех странах. Принятые меры не помогли: за 4 года войны бумажные доллар США и британский фунт обесценились в 2 раза, французский франк в 3 раза, а итальянская лира в 4 раза.

Хуже всего ситуация сложилась в побежденной Германии (начавшей выплачивать контрибуцию странам Антанты) и большевистской России. Обе страны охватила гиперинфляция. Так,

  • в Германии в 1923г. инфляция составила 3.25 млн.% в месяц (цены удваивались каждые 49 часов). При деноминации ноября 1923г. $1 стоил 4.2 трлн. старых марок;
  • в большевистской России при деноминации 1924г. 1 червонец меняли на 500 млрд. советских рублей 1918г.

Получение странами Антанты части контрибуции из 100 тыс. тонн золота репараций от Германии по Версальскому договору (1918г.) не решило проблем золотого стандарта. Причина - несоответствие количества выпущенных ими в годы войны бумажных денег реальным золотым запасам во Франции и Великобритании, помноженная на невозможность Германией физически выплатить эти "репарации" (в итоге с Германии была списана значительная часть долгов и выданы кредиты, которые начали восстанавливать германскую (веймарскую) экономику с ноября 1923г., т.е. за 9.5 лет до прихода Гитлера к власти).

В Германии был восстановлен золотой стандарт (ноябрь 1924-1931гг.), после чего США вложило астрономическую сумму в $15 млрд. инвестиций (1925-1929гг.), подняв промышленность Германии до второй в мире после самих США. В ответ Гитлер, получив в 1933г. такую промышленную базу, развязал в 1939г. 2-ю Мировую войну, попытался "выбить" основных "кредиторов" - Великобританию и Францию, недаром Компьенское перемирие 1940 г с Францией было подписано в том же лесу и в том же вагоне, что и перемирие 1918г.

В Великобритании золотой стандарт снова заработал в 1925-1931гг., но "свободный обмен фунтов стерлингов на золото" был ограничен лишь крупными покупателями (банками и международными корпорациями), т.к. производился лишь на золотые слитки весом в 400 тройских унций (12 кг. золота). Но даже такие ограничения не спасли стабильность и свободную конвертируемость фунта. В 1931г. начался массовый обмен фунтов на золото. Банк Англии даже взял кредит в 50 млн. фунтов у Федеральной резервной системы США, но денег хватило лишь на 1 месяц. Золотой стандарт в Великобритании был отменен.

В СССР золотой стандарт был восстановлен в 1923г, введением золотого червонца, содержавшая 7,74235 грамма золота (был равен 10 золотым рублям царской России), использовавшегося в основном во внешнеторговых операциях с "капиталистическим миром". Система золотого стандарта продержалась лишь несколько лет и была похоронена курсом на индустриализацию (1927г.) и окончанием НЭПа (1928г.).

Окончательно добил золотой стандарт мировой экономический кризис 1929-1933гг., начавшийся 23.10.1929 года с биржевого краха всех акций и ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE в США. Мир погрузился в хаос Великой депрессии, и от золотого стандарта уже официально и окончательно отказались Великобритания (1931), Канада (1931), Германия (1931), США (1933), Италия (1934), Бельгия (1935), Польша (1935) и т.д.

Золотой стандарт оказался непосильной ношей для всех ведущих стран мира. К 1937 году ни одна страна не осталась на золотом стандарте. Мир готовился к новой мировой войне, а не к стабильной международной торговле.

Виды (этапы) золотого стандарта

Выделяют три основных этапа, в которых существовал золотой стандарт:

  • золото-монетный (1870-1914гг.) — первый этап до Первой мировой войны, характеризуется тем , что большинство денег чеканятся из золота, а бумажные купюры легко обмениваются на слитки или монеты согласно установленному курсу;
  • золото-слитковый (1925-1931гг.)— попытка Великобритании и Франции после Первой мировой войны вернуться к золото-монетному стандарту оказалась неудачной, так как золотого запаса в странах было недостаточно для обмена, тогда решили валюту обменивать только на слитки золота, с чем были не согласны сами держатели валюты;
  • золото-валютный (1944-1976гг.)— закономерное продолжение предыдущих систем в виде Бреттон-Вудского соглашения 1944 года. Подробнее читать основную статью Бреттон-Вудская валютная система глазами трейдеров Masterforex-V

Преимущества системы золотого стандарта

Преимущества золотого стандарта заключались в том, что

  • в расцвете международной торговли и прямых инвестиций, что дало мощный импульс промышленному буму во всех странах Европы;
  • стабильность финансовой системы, когда все правительства печатали ровно столько денег, сколько имелось в стране золотых резервов;
  • не было сильной инфляции, роста цен на товары и услуги, девальвации валют, т.к. не осуществлялось чрезмерной эмиссии бумажных денег,
  • это препятствовало образованию дефицита бюджета и увеличению внешнего долга;
  • это стимулировало экспорт, так как при его увеличении растет золотовалютная выручка;
  • страны получили фиксированную структуру обменных курсов.

Недостатки системы золотого стандарта

  • золотой стандарт был слишком консервативной финансовой системой. Например, Россия брала международные кредиты (у Франции, Бельгии, США) для строительства Трансиба, угольных регионов Донбасса, хотя могла... сама профинансировать эти проекты через девальвацию национальной валюты;
  • страны оказались в неравных конкурентных условиях. Преимущества получили золотодобывающие государства (США, Великобритания, Канада, Австралия, Россия, так как всегда могли пополнить свои запасы новой добычей золота;
  • золотой стандарт заставляет страны концентрироваться на сохранении своего золотого запаса и игнорировать более важную задачу - улучшение делового климата. Так, во время Великой депрессии Федеральный резерв, для того, чтобы не дать людям менять доллары на золото, поднял процентные ставки, в то время как он должен был наоборот их снизить, чтобы стимулировать экономику.

Возможно ли возвращение золотого стандарта?

Реально, нет. Последний раз, когда Президент США Рональд Рейган (1980-1988гг.) собирал комиссию по возобновлению золотого стандарта, последняя в подавляющем большинстве проголосовала против введения нового золотого стандарта. Ведь только для того, чтобы просто поддержать всю имеющуюся наличность в виде $2.7 трлн, необходимо, чтобы цены на золото выросли до $10 000 за унцию, что приведет к огромной инфляции.

Многие выступают за возвращение к золотому стандарту. Это обеспечит финансовую дисциплину, уравновесит бюджет и ограничит вмешательство правительства - отмечают они. Тех, кто выступает за золотой стандарт, привлекает простота его основного правила. Другие рассматривают это как эффективный якорь для мирового уровня цен. Третьи с тоской оглядываются на постоянство обменных курсов.

Однако, фиксированная денежная масса, зависящая только от золотых резервов, ограничит экономический рост. Многие предприятия не будут финансироваться из-за нехватки капитала. Кроме того, одни только США не смогут в одностороннем порядке перейти на золотой стандарт, если другие страны этого не сделают. Если это произойдет, все в мире могут потребовать, чтобы Соединенные Штаты выкупили свои доллары золотом. Один раз уже такое было в истории.

Чем Ямайская финансовая система выгоднее золотого стандарта?

С 1976г. в мире действует Ямайская финансовая система при которой золото является лишь одним из семи элементов наполнения золотовалютных резервов, наряду с долларом США, фунтом стерлингом, японской йеной, евро, швейцарским франком и валютной корзиной SDR МВФ.

Ямайская финансовая система является более устойчивой, чем золотой стандарт потому, что цена валют определяется в валютная парах форекс по отношению друг другу без внешней привязке их к какому-либо еще "стандарту". Поэтому, как бы не менялись котировки и графики онлайн индекса USD, EUR NZD, EUR USD, EUR AUD, GBP USD, EUR SEK, USD JPY, EUR NOK, USD CHF, GBP CHF, USD CAD, GBP AUD, NZD USD, AUD USD, GBP CAD, USD RUB, GBP NZD, EUR RUB, GBP JPY, USD UAH, RUB TJS USD BYN, USD CZK, USD SEK, PLN RUB, USD NOK, USD CNY, USD PLN, EUR CHF, EUR JPY, EUR CAD, EUR GBP и т.д. это не может вызвать глубокий кризис и крах Ямайской валютной системы изнутри при главенстве США в мире.

Подробнее читать основную статью Достоинства и заслуги Ямайской валютной системы

Дополнительный материал о финансовых системах от Masterforex-V

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

 
Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Банкноты" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев