SFC - Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам

Securities and Futures Commission (SFC, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам) – финансовый регулятор Гонконга. Организация подчиняется правительству особого административного района Китая, создана для административного контроля и регулирования деятельности всех компаний финансового сектора.

Почему лицензия SFC так популярна у брокеров форекс?

Все биржи, работающие в Китае, контролирует сформированная в 1992 году Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг при Госсовете КНР (CSRC), функция регулирования деятельности форекс-брокеров в список ее полномочий не входит.

Поэтому оптимальным вариантом работы форекс-компаний на китайской территории является регистрация в Китае представительства брокера, зарегистрированного в Гонконге. Преимуществами данного способа деятельности являются следующие моменты:

  • отсутствие требований к уставному капиталу представительства;
  • срок регистрации составляет 2 месяца. В случае, когда регистрируются компании лишь с иностранным капиталом или совместные предприятия, срок рассмотрения заявки может увеличиться до 6 месяцев;
  • почти 100-процентная гарантия того, что представительство будет успешно зарегистрировано. Компании лишь с иностранным капиталом или совместные предприятия регистрируются несколько реже;
  • этот вариант является для брокеров способом быстро и удобно установить собственное присутствие в Китае;
  • возможность изучения рынка КНР, общения с партнерами, привлечения клиентов и рекламирования деятельности основной компании.

История основания Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга

В мире Гонконг считается одним из основных финансовых центров. Однако в этом регионе немного регуляторов финансовой деятельности. Основанная в 1989 году SFC представляет собой довольно старую регулирующую организацию. Ключевыми задачами комиссии являются административный контроль и регулирование функционирования всех предприятий, работающих в финансовом секторе Гонконга и Китая в целом, согласно действующему законодательству.

Деятельность форекс-брокеров в Гонконге имеет правовое регулирование и подлежит обязательному лицензированию. После получения лицензии от SFC компании имеют полное право предлагать китайским клиентам услуги посредников на рынке Форекс.

Фактически на сегодняшний день гонконгский регулятор осуществляет мониторинг работы маркет-мейкеров, маклеров, дилеров, крупных трейдеров и инвесторов, ETFфондов, а также всех эмитентов акций, облигаций, векселей, деривативов и иных финансовых инструментов. Комиссия контролирует компании, которые прошли листинг эмиссии собственных ценных бумаг на Гонконгской фондовой бирже. По данным на начало апреля 2019 года капитализация данной торговой площадки составляла 4 307 миллиарда долларов.

Зона ответственности SFC

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является независимой от правительства структурой. Финансируется организация в основном за счет сборов подотчетных предприятий. В отличие от FinCom, SFC ежегодно отчитывается о результатах своей работы перед уполномоченными государственными органами. В своей деятельности регулятор руководствуется положениями закона «О ценных бумагах и фьючерсах».

Ключевой задачей комиссии является укрепление и защита целостности, а также надежности рынков ценных бумаг и фьючерсов в Гонконге. Организация действует в интересах инвесторов и отрасли в целом. В список основных обязанностей SFC входят следующие задачи:

  • поддержание и поощрение справедливости, эффективности, конкурентоспособности, прозрачности и упорядоченности сферы оборота ценных бумаг и фьючерсов;
  • определение и обеспечение соблюдения рыночных правил, включая расследование случаев нарушения правил ведения бизнеса на рынке;
  • выдача лицензий и последующий надзор за посредниками, пребывающими под регуляцией SFC;
  • мониторинг деятельности операторов рынка. Среди прочего регулятор наблюдает за биржами, клиринговыми палатами, регистраторами акций и альтернативными торговыми платформами;
  • содействие активному развитию рыночной инфраструктуры;
  • проведение процедуры авторизации инвестиционных продуктов;
  • осуществление надзора за соблюдением норм, регулирующих поглощения и слияния публичных компаний;
  • регулирование порядка листинга на фондовой бирже Гонконга;
  • взаимодействие с местными и зарубежными регуляторами, оказание им помощи;
  • помощь инвесторам в трактовке и понимании рыночных операций, рисков инвестирования, разъяснение их прав и обязанностей.

Брокеры форекс, получившие лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга

Для получения форекс-лицензии в Гонконге необходимо для начала зарегистрировать компанию в данном районе Китая, основной деятельностью которой будет именно торговля на рынке Форекс. Процедура лицензирования среди прочего предусматривает предоставление в SFC устава компании и локальных документов, в которых указаны внутренние правила ведения бизнеса, а также ряда других документов.

Чтобы получить разрешение на деятельность в Гонконге форекс-брокер должен соответствовать ряду требований. При подаче документов компания должна подтвердить собственную платежеспособность, иметь стаж работы и необходимую компетентность в выбранной отрасли. Также в списке обязательных условий хорошая деловая репутация и надежность компании.

Кроме того, брокер должен доказать комиссии SFC, что сформированная им «бизнес-структура» правильная, у компании есть внутренняя система контроля и профессиональный менеджмент. У будущего обладателя лицензии должно быть не менее чем двое ответственных управленцев, на которых возлагается обязанность по контролю соблюдения компанией правил ведения деятельности.

Лицензию SFC получить довольно сложно. Компании придется пройти полный аудит. Данное правило позволяет еще на начальной стадии проверки обнаружить структуры, базирующиеся на мошеннических схемах. После получения положительного заключения аудиторской проверки компания обязана сделать регистрационный взнос для пополнения фонда страхования.

В середине июня 2019 года обладателями лицензии SFC были следующие компании: FOREX.com, Saxo Bank, Interactive Brokers, Rakuten, Marex Spectron, Blackwell Global, ADSS, AUSFOREX, One Financial Markets и WF.

Кого и за что штрафует Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам

  • в апреле 2016 года гонконгский регулятор назначил штраф в размере 11 миллионов долларов местному подразделению рейтингового агентства Moody’s (Moody’s Investors Service Hong Kong Limited). В официальном заявлении комиссии говорится, что агентство обвиняется в ряде предполагаемых нарушений, зафиксированных в докладе за 2011 год.

    Речь идет о докладе, в котором содержалась информация о нефинансовых компаниях Китая. Аналитики рейтингового агентства оценили 49 китайский компаний по критериям 20 тревожных сигналов. Они выразили опасения относительно качества корпоративного управления предприятий. Решение SFC подтвердил Гонконгский апелляционный суд по делам с ценными бумагами и фьючерсами (SFAT). Примечательно, что изначально регулятор требовал выплаты местным филиалом агентства Moody’s штрафа в размере 23 миллиона долларов, по решению суда сумма снижена до 11 миллионов долларов;

  • в августе 2016 года по решению SFC на 2 года был отстранен от должности Ко Чо Тинг, лицензированный сотрудник Emperor Securities Limited. Расследование регулятора показало, что сотрудник компании, имеющий внушительный опыт работы, исполнял подозрительные ордера клиентов, а также распоряжался секретными счетами в ценных бумагах.

    Специалисты SFC обнаружили, что по просьбе одного из клиентов Ко размещал небольшие ордера на покупку акций Timeless Software Limited всего за 2 минуты до завершения торговых сессий. Подобные ордера приводили к увеличению цены закрытия акций компании. О подозрительных сделках Ко руководству Emperor Securities Limited не сообщил, решив продолжать выполнять просьбы алчного клиента, за что и был отстранен от работы на 2 года;

  • в октябре 2016 года регулятор Гонконга предупредил рыночных игроков о деятельности компании-близнеца Dukascopy Bank. Компания с названием Dukes Copy называла себя «старейшим в США инвестиционным фондом». SFC обнаружила факт клонирования и предупредил инвесторов и трейдеров об опасности сотрудничества с компанией, пытающейся украсть репутацию известного швейцарского брокера;

  • в феврале 2017 года гонконгский регулятор принял меры в отношении GMO-Z.com Forex HK Limited (подразделение крупнейшего японского форекс-брокера GMO Click). Специалисты SFC обвинили компанию в некачественном управлении проскальзыванием и исполнением ордеров.

    Проведенная проверка показала, что GMO-Z.com Forex HK провела 243 сделки 17 клиентов на общую сумму 270 тысяч долларов по последней торгуемой вместо следующей доступной цены. По итогам расследования регулятор наложил на компанию штраф в размере 1,6 миллиона долларов;

  • в мае 2017 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга оштрафовала на 3,5 миллиона долларов брокера Promising Securities Company Limited (Promising). Компания нарушила нормы регулирования и внутреннего контроля, что привело к незаконному присвоению активов клиентов;
  • в конце июля 2017 года бизнесвумен Сан Мин из Гонконга регулятор обязал оплатить штраф в размере 15 629 341 гонконгских долларов (около 2 миллионов долларов США). Расследование комиссии показало, что женщина торговала акциями Huiyuan, используя инсайдерскую информацию, что регулятор расценивает как попытки манипулирования рынком.

SFC и криптовалюты

Отношение к виртуальным платежным средствам является одним из критериев, по которым можно оценить различия в политике регуляторов Китая и Гонконга. Государственные структуры материкового Китая предпочитают запрещать ICO, в Гонконге лишь призывают участников рынка использовать данный инструмент максимально осторожно. В сентябре 2017 года SFC опубликовала заявление о том, что законодательство Гонконга может применяться к продажам токенов на базе технологии блокчейн.

Гонконгский регулятор полагает, что определенные ICO обладают характеристиками ценных бумаг, поэтому подлежат действию соответствующего законодательства. В комиссии предупредили, что операции с подобными токенами (непосредственное использование, консультирование, управление и маркетинг) являются регулируемой деятельностью. Потому вовлеченные в регулируемую деятельность, направленную на граждан Гонконга, стороны должны иметь лицензию и быть зарегистрированными SFC вне зависимости от их географического положения.

В ноябре 2018 года SFC опубликовала заявление, в котором изложены ключевые принципы работы для фондов, имеющих дело с криптовалютами. Регулятор заявил, что в обозримой перспективе может перейти к формальному регулированию бирж. Своим решением комиссия привела в действие ряд решений, способствующих переводу криптовалютной среды в официальную нормативную плоскость.

Чем известна SFC

  • одним из основных преимуществ регулятора SFC является возможность применять серьезные штрафные санкции при обнаружении нарушений. Кроме того, комиссия имеет фонд страхования и может выпускать собственные нормативы с описанием правил обслуживания клиентов и их счетов. Дополнительно SFC собирает информацию о компаниях и предоставляет клиентам сведения, которые не содержат коммерческую тайну;
  • компании, получившие лицензию SFC, имеют положительную репутацию;
  • по итогам 2011 года Всемирный экономический форум признал Гонконг самым развитым финансовым рынком в мире;
  • довольно активно Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга взаимодействует с клиентами подотчетных компаний – прислушивается к их мнению и внимательно рассматривает поступающие жалобы. После рассмотрения обращений инвесторов и трейдеров неоднократно регулятор ужесточал требования к деятельности форекс-брокеров и инвестиционных компаний;
  • по решению регулятора введена жесткая система штрафов для компаний, нарушающих собственные обязанности. Размер штрафов зависит от тяжести обнаруженных нарушений и может достигать нескольких миллионов долларов США;
  • регулятор SFC является одним из старейших органов, которые контролируют финансовый сегмент рынка в Гонконге;
  • получение лицензии комиссии является для брокеров задачей не из легких. С другой стороны, наличие лицензии повышает престиж компании и является для клиентов гарантией защиты интересов. Поэтому регулятор имеет высокий рейтинг доверия среди инвесторов и трейдеров.

Официальный сайт и адрес SFC

Официальный сайт: www.sfc.hk/

телефон: (852) 2231 1222

E-mail: enquiry@sfc.hk

адрес: 35 / F, Cheung Kong Center 2 Queen's Road Central, Гонконг, КНР

Другие финансовые регуляторы мира

NFA, SEC и CFTC (США), FCA (Великобритания), FSC Mauritius (Мальта), BaFin (Германия), FINMA (Швейцария), CySEC (Кипр), Fi (Швеция), CNMV (Испания), SEBI (Индия), CSRC (Китай), Botswana IFSC (Ботсвана), FSC (Маврикий), IFSC (Белиз), ASIC (Австралия), FSCL (Новая Зеландия), MAS (Сингапур), Банк России, AMF и ACPR (Франция).

Общественные организации: КРОУФР, РАУФР., НАФД (ЦРФИН), ЦРОФР,

С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных , товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!
top-right-text

Правая колонка

"SFC" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев