Шанхай – финансовая столица Китая и его самый крупный мегаполис с населением 26,3 млн. человек (2019). Чтобы понять его масштабы - сравните с населением всего Казахстана, которое в 1.5 раза меньше (18.4 млн.) или Греции (10.8 млн.), Беларуси (9.5 млн.), Израиля (8.8 млн.) или Швейцарии (8.5 млн.).
Неудивительно, что именно в Шанхае расположена самая крупная фондовая биржа Китая, 4-я в мире по капитализации и первая в мире по темпам развития.
Особенности Шанхайской фондовой биржи SSE
По мнению Wiki Masterforex-V Шанхайская фондовая биржа очень серьезно отличается от своих конкурентов.
- Шанхайская фондовая биржа - это государственное предприятие КНР в отличие от всех ее основных конкурентов, которые принадлежат частным операторам и чьи акции можно купить (т.е. стать "совладельцем" - NYSE, NASDAQ, Фондовая биржа Торонто и т.д.), но только не бирж КНР, находящихся в государственной собственности и под ее полным контролем.
- Шанхайская фондовая биржа очень молодая (учреждена в 1990г.) и сумевшая благодаря гигантским темпам развития страны (в 6.9%-10.4% в год) стать в ТОП-60 бирж на 1.03.2019г. по статистике Wiki Masterforex-V
а) четвертой по капитализации фондовой биржей мира, уступающей лишь б) Шанхайская фондовая биржа - вторая в мире по темпам роста капитализации с огромным отрывом от конкурентов. Так, за первые месяцы 2019 г. рост капитализации составил 27.28% у Шэньчжэньской биржи и 22.20% у Шанхайской фондовой биржи КНР против:
- 15.38% у Фондовой биржи Торонто;
- 13.75% у Euronext (ЕС);
- 10.21% у Гонконгской фондовой биржи ;
- 9.90% у Австралийской биржи;
- 9.78% у Швейцарской биржи;
- 8.19% у Лондонской фондовой биржи;
- 7.98% у Франкфуртской фондовой биржи (Deutsche Borse)
- 7.15% у Корейской биржи.
- Шанхайская фондовая биржа могла бы сделать еще больший рывок, если бы не ограничения в доступе иностранным инвесторам. Власти Китая не любят, когда акции китайских компаний скупают иностранцы. Еще 5 лет назад (до октября 2014 года) покупать акции в юанях разрешалось только очень крупным иностранным институциональным инвесторам, получившим лицензию от Комиссии по ценным бумагам КНР, и то, только в рамках определенных квот. Приток денег извне на китайский фондовый рынок был сильно ограничен. Иностранцам разрешалось покупать без ограничений только акции, номинированные в долларах, но их количество несравненно меньше ценных бумаг в национальной валюте.
В 2014 году иностранные инвесторы получили послабление. Сейчас им разрешено покупать акции китайских компаний в юанях, но только через брокеров Гонконгской и Сингапурской фондовых бирж, а доступный список ограничили 500 компаниями.
Эксперты Masterforex-V уверены: если правительство снимет ограничения по покупке акций, на китайский фондовый рынок хлынут деньги зарубежных инвесторов. Шанхайская фондовая биржа без проблем потеснит с третьего места биржу Токио, а может даже замахнется на второе место, которое сейчас у высокотехнологичной биржи NASDAQ.
На 3 апреля 2019 года на SSE представлены акции 1 566 компаний. Рыночная капитализация – 35,115 трлн юаней ($5.267 трлн.), торговый оборот – 443 млрд юаней ($66.45 трлн.).
Условия листинга на Шанхайской фондовой бирже SSE
Для начала торговли акциями любой компании на бирже, она должна пройти процедуру листинга – включения в "список" биржи. Включение в листинг – сигнал инвесторам о том, что эмитент акций проверен и находится под полным контролем биржи и финансового регулятора, пока его акции торгуются на бирже.
Условия размещения акций на SSE:
1. Разрешение Комиссии по ценным бумагам КНР (CSRC).
2. Капитал соискателя: от 50 млн юаней ($6.5 млн.).
3. Акции для свободного оборота на бирже: не менее 25% от общей численности; при капитализации от 400 млн юаней – не менее 10%.
4. Компания работает прибыльно на рынке не менее 3 лет и за этот период не замешана в финансовых нарушениях.
Проверить компанию в листинге SSE можно по ссылке на ее официальном сайте sse.com.cn/listed/company/
Акции группы А и В Шанхайской фондовой бирже SSE
После прохождения листинга, компания попадает в группу А или В на Шанхайской бирже. Первые номинированные в юанях, вторые – в долларах США.
- Группа А - это акции компаний на Шанхайской фондовой бирже, номинированные в национальной валюте (CNY) - всего 1509 компаний, из которых 102 - это компании из Шанхая, остальные из других провинций Китая.
- Акции группы В номинированы в американской валюте (USD). Всего 57 компаний.
- Акции группы Х - ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Гонконгской бирже. С октября 2014 правительство Китая выдала лицензии крупным иностранным инвесторам, которым разрешила торговать через ETF фонды акциями 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи на Гонконгской фондовой бирже , где ими и торговать, создав тем самым своеобразный шлюз, чтобы исключить чрезмерную волотильность.
- Акции группы С - ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Сингапурской бирже.
Финансовые инструменты для торговли и инвестирования на Шанхайской фондовой бирже
- акции около 1500 компаний группы А и В (март 2019);
- облигации;
- фондовые индексы - Shanghai SE Composite, SSE 50; SE 180; SSE Dividend Index; SSE New Composite Index; SSE Government Bond Index; SSE Sector Indices; SSE Corporate Bond Index; SSE Fund Index и многие другие. Всего на бирже есть 75 показателей, из которых непосредственно фондовых индексов — 69,
- ETF индексов облигаций — 5,
- ETF индексный фонд — 1;
- векселя;
- деривативы и т.д.
Проанализируем каждый из указанных инструментов.
Акции крупнейших компании, которые торгуются на Шанхайской бирже SSE
Из 1500 предприятий, имеющих листинг на SSE, можно выделить 20 ее "голубых фишек" группы А. Это
- PetroChina Company Limited - крупнейшая китайская компания в нефтехимической отрасли. Его капитализация 4 апреля 2008 года составила 248 миллиардов долларов.
- Industrial and Commercial Bank of China. Промышленно-коммерческий банк Китая - китайский банк, базирующийся в Пекине, котирующийся на SEHK и SEZ. Крупнейший банк в мире по объему активов. В 2014 году он занял первое место в рейтинге крупнейших мировых компаний журнала Global Forbes и 25-е место в рейтинге Global 500 журнала Fortune. ICBC имеет филиалы по всему миру.
- Sinopec. Sinopec Corp. - китайская компания, специализирующаяся на добыче природного газа и сырой нефти, переработке сырой нефти и распределении нефтепродуктов.Шанхайский международный аэропорт;
- Шанхайский международный порт;
- Скоростная дорога Чжунюань;
- Bank of Beijing;
- Industrial Bank;
- Промышленный и коммерческий банк КНР;
- Сельскохозяйственный банк КНР.
Акции российских компаний на SSE не представлены.
SSE Composite - основной индекс Шанхайской фондовой биржи
У Шанхайской фондовой биржи 75 индексов, но основными считается SSE Composite, составленный по среднеарифметической цене всех (около 1500) акций из списков "А" и "Б".
SSE Composite рассчитывается по формуле:
SSE 50 - индекс "голубых фишек" Шанхайской фондовой биржи
SSE 50 – второй по популярности фондовый индекс Шанхайской биржи, отображающий среднеарифметическую цену 50 крупнейших предприятий Китая. Часто SSE 50 так и называют - индексом "голубых фишек" SSE.
Нетрудно заметить, что тренды SSE Composite и SSE 50 практически идентичны. Одинаковые и фигуры продолжения тренда, и волновой анализ Эллиотта, и развороты с медвежьего на бычий рынок.
Сравнение фондовых индексов SSE Composite с индексами Доу Джонса - 30 и S&P 500
С точки зрения обывателя инвестировать в китайские акции "намного выгоднее", чем в американскую экономику. Так ли это? Сравните тренды китайского и американских индексов и самостоятельно сделайте вывод.
Фундаментальный анализ: темпы роста Китая серьезно упали
Данный тезис фундаментального анализа наглядно виден из приведенной ниже таблицы: 5.3% в начале 2019г. - худший показатель за 30 лет развития Китая. Аналитики утверждают о
- "перенасыщении внутреннего рынка" КНР;
- резком спаде роста продажи автомобилей (+30% в 2016г и всего + 5% в 2018г.);
- стабилизации цен на недвижимость после 30-летнего периода их не прекращавшегося роста;
- увеличении безработицы с 4,9% в 2018г. до 5,3% к концу февраля 2019г. — максимума за два года;
- уменьшении золотовалютных резервов КНР с 2015г. на целых $512,66 млрд. (или 15%) с $3.842 трлн. до $3.33 трлн.;
- китайская экономика все сильнее попадает в "ловушку роста зарплат". Повышение средней зарплаты в КНР до $888 увеличило привлекательность конкурентов - молодых "азиатских тигров" - Индии ($501 или в 1.77 раза меньше), Филиппин и Индонезии ($322-$323, что в 2.75 меньше средней зарплаты в Китае), Вьетнаме ($234, в 3.8 раза меньше) и т.д..
- торгово-тарифной войне с США и т.д.
Гособлигации Шанхайской фондовой биржи
Облигации КНР - следующий по популярности финансовый инструмент Шанхайской фондовой биржи после акций группы А и В, их ETF и фондовых индексов. Нетрудно заметить, что эти облигации
1. растут в цене на 2.5%-4% в год, что значительно выгоднее инвестиций в гособлигации Японии и США.
2. при покупке гособлигаций КНР предлагается купон в 5%-10%.
3. Огромный объем поддерживаемого долга США является важным козырем Пекина, который может эффективно охладить протекционистский импульс Трампа. Уже в январе 2019 года агентство Bloomberg сообщило, что правительственные чиновники Китая рекомендовали замедлить или даже прекратить покупки казначейских ценных бумаг США, что вызвало давление с целью повышения долгосрочных процентных ставок в США.
Рекомендации Masterforex-V по профессиональной торговле индексом SSE Composite на Шанхайской фондовой бирже
1. SSE Composite и SSE 50 (как и Индекс NIKKEI 225) - входят в число немногочисленных фондовых фьючерсов по которым мы не рекомендуем открывать сделки buy для ДОЛГОсрочного инвестирования, т.к. в отличие от индексов Доу Джонс-30, Euro Stoxx 50, S&P 500, европейского CAC 40, канадского S&P/TSX 60 , британского FTSE 100 , австралийского S&P/ASX 200, они в благоприятные 2009-2019гг. не сумели обновить свои исторические максимумы.
2. SSE Composite и SSE 50 двигаются от одного до другого уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на графике SSE Composite из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V. Это, предполагаемые нами серьезные уровни поддержки и сопротивления.
Именно по ним и движется основной фондовый индекс КНР, синхронно с канадскими, австралийскими, американскими, немецкими, российскими и остальными фондовыми индексами, и к экономике Китая он имеет... самое отдаленное отношение из-за "собственной политики" крупнейших маркет-мейкеров мира.
Удивлены? Тогда внимательно изучите график МФ текущих уровни сопротивления и поддержки SSE Composite.
3. Бесплатно скачайте у нас и установите на свой торговый терминал авторский индикатор АО Зотик , который лучше других индикаторов показывает дивергенцию на рынке и последующий развороты. Запомните 1-й постулат теории Чарльза Доу: "цена рынка учитывают все" и поменьше читайте аналитиков, типа Эрика Наймана и др.;
4. Законспектируйте точки безошибочного для трейдеров Masterforex-V открытия сделок по форексу, чтобы понять хотя малую толику авторских паттернов и ноу-хау МФ, без которых невозможно брать профит на современном фондовом, товарном, валютном (форекс) и криптовалютном рынках.
5. Если вы не обучаетесь в Академии Masterforex-V и не получаете онлайн подсказки и торговые сигналы, выберите одну из классических торговых систем модификациями МФ:
- пипсовка на мелких таймфреймах м5 и м15 -подробнее в теме Скальпинг: классика и стратегии Masterforex-V;
- при СРЕДНЕсрочной торговле на н3 - н8 - Свинг трейдинг: классика и ноу-хау Masterforex-V
- комплексный анализа рынка -Три экрана Элдера: суть, критика и модификации Masterforex-V и изучите хотя бы основы волновой теории Эллиотта.
6. Работая по ДОЛГОсрочному тренду, не ставьте стоп лосс. Удивлены в очередной раз? Тогда изучите секреты его применения в профессиональной торговле трейдеров Masterforex-V по 400%-700% за несколько лет по указанной ссылке. Обязательное условие: соблюдайте самый консервативный мани менеджмент MasterForex-V и помните: сохранение депозита на форексе и фондовом рынке важнее, чем прибыль на нем.
Выбор брокера для торговли индексом SSE Composite Шанхайской фондовой биржи
Английский форекс брокер FxPro имеет целую линейку финансовых инструментов CFD, в т.ч. индекс SSE Composite и SSE 50 среди компаний, входящих в ТОП рекомендованных брокеров нашего Rebate - сервиса pro-rebate.com и рейтинга брокеров Академии Masterforex-V.
Среди его 24 фондовых индексов есть DAX (#Germany30 ), SP500 , S&P/ASX 200 (#AUS200), Hang Seng 50 (#HongKong50), S&P/TSX 60 (#Canada60), Euro Stoxx 50 (#Euro50), Dow30, IBEX 35 (#Spain35), NASDAQ 100, FTSE 100 (#UK100),Poland20, South Africa40 и др.
При открытии реального торгового счета от $3000 в FxPro трейдер получает возможность бесплатного обучения в течение 1 года в Академии Masterforex-V.
Блокчейн и криптовалюты в Шанхае
По данным wiki Masterforex-V
1. Криптовалюты запрещены в КНР с 2017г, хотя многие частные инвесторы и фирмы Китая продолжают работать с цифровыми валютами с зарубежных серверов. Соответственно, Шанхайская фондовая биржа не проводит ни каких операций с ETF Биткойна, Эфириума, Bitcoin Cash, Лайткоин и остальных криптовалют.
2. Технологии блокчейн открыт "зеленый свет" по всему КНР и Шанхайская фондовая биржа с 2018 года начала работу по переведу транзакций на blockchain.
Если ли связь между трендами индекса SSE Composite Шанхайской биржи и курсом юаня к доллару США?
Изучите два графика (SSE Composite и USDCNY) и самостоятельно ответьте на поставленный вопрос. Ответ МФ: все верно, прямой связи между курсом USDCNY на форексе и SSE Composite на фондовом рынке, попросту нет.
А как же мнение аналитиков на многочисленных вебинарах по обучению форекса, что курс USDCNY "зависит от состояния экономики и макроэкономических индикаторов Китая и США?" Вы уверены
- что их цель - ваш заработок на форексе?
- они сами знают от чего зависит курс USDCNY?
Финансовые инструменты - "союзники" и "противники МФ" значительно более объективно подсказывают курс USDCNY, чем вся мировая экономическая наука. Сравните курс USDCNY и USDSEK (да, шведской кроны):
- апрель 2014г.. - неожиданно сильный разворот "на север" USDCNY. Почему? Потому, что USDSEK ушел на мощную бычью волну С волнового уровня w3 в это же время;
- декабрь 2016 - медвежья коррекция у обоих валют;
- январь 2018г. - новая бычья волна против китайского юаня и шведской кроны.
Парадокс МФ финансовых рынков: почему курс юаня зависит больше от шведской кроны, чем от курса индекса SSE Composite Шанхайской фондовой биржи?
Валюты "союзники" и "противники МФ" - всего лишь один из 30 авторских инструментов Masterforex-V, пересечение 4-х из которых дает сигналы на buy или sell. Запись на обучение трейдингу здесь.
Планы Шанхайской фондовой биржи
КНР и крупнейшие инвестиционные банки с оптимизмом продолжают смотреть в будущее, считая, что по своей капитализации Шанхайская фондовая биржа в скором времени войдет в ТОП-3, обогнав Токийскую фондовую биржу. На чем основан их оптимизм?
1. Шанхайская биржа показывала на начало 2019г. прирост капитализации (22.20%) против 6.99% у Токийской биржи;
2. Китайские власти продолжают постепенное ослабление биржевых ограничений, начавшееся в 2014 году группы А. Оно уже сказалось на показателях числа акций, представленных на бирже:
- 2005 год – 834;
- 2010 год – 894;
- 2014 год – 995;
- 2016 год – 1182;
- 2017 год – 1396;
- 2019 год – 1509.
3. Власти КНР видят приход на материковые площадки отечественных крупных компаний, которые имеют листинг на биржах за границей. Например, Alibaba, Baidu и Xiaomi. Если привести их на SSE, капитализация биржи повысится на 1 трлн долл, и она выйдет по этому показателю на 3-е место в мире.
4. Вместе с расширением кредита на фондовом рынке Пекина вернулись к покупке ценных бумаг за заемные деньги. Пока оценки растут, механизм поддерживает марш на север; когда они падают - это ведет курс на юг, потому что акции обеспечены займом. Последние две недели ознаменовались самым быстрым увеличением задолженности по покупке китайских ценных бумаг с 2015 года, - сообщает Bloomberg. Тем не менее, он все еще остается на относительно низком уровне по сравнению с последними годами, не говоря уже о вершине последнего пузыря.
5. Рост также был подкреплен "голубыми сигналами" от членов Федерального резерва США и решением увеличить долю китайских компаний в индексах MSCI. Низкие оценки в начале 2019 года, а затем их динамичный рост привлекли больше внимания иностранных инвесторов, которые в январе увеличили свое участие в китайских активах, самое большое значение в истории, а в феврале почти повторили этот результат, несмотря на явно меньшее количество торговых дней. Однако их рыночная доля остается минимальной и составляет всего 2 процента.
6. КНР строит большие планы на инвестиции Тесла в Шанхай. Тесла сам активно борется за китайских потребителей, которые с 2019г. могут размещать онлайн-заказы автомобилей с завода в Шанхае прямо сейчас. Бизнесмен гордится тем, что за последние шесть лет он открыл более трех тысяч точек в Китае для зарядки электромобилей. Производство автомобилей в Китае значительно сократит расходы, потому что автомобили не нужно будет импортировать через океан. Рынок Tesla быстро растет в конкурентной борьбе, в том числе Китайский производитель электромобилей NIO. Неудивительно, что китайское предприятие Теслы может в будущем войти в ТОП Шанхайской фондовой биржи.
Загадка Alibaba.com: почему ее акций нет на Шанхайской фондовой бирже?
Действительно, крупная китайская компания Alibaba Group - лидер онлайн торговли, не разместила свои акции на Шанхайской бирже, зато ее акции свободно продаются и покупаются на Нью-Йоркской, Франкфуртской, Московской и Мексиканской фондовых биржах. Загадка или прекрасный маркетинговый ход, если вспомнить, что
- любая китайская компания работает под ПОЛНЫМ контролем свого государства. Если она не разместила свои акции на родине, значит это выгодно... ее Родине;
- Alibaba.com - это онлайн площадка по продаже китайских товаров на экспорт. Получился прекрасный маркетинговый ход по вовлечению американских, европейских, российских и латиноамериканских учредителей в холдинг по продаже китайских товаров оптом и в розницу;
- вся пиар стратегия Alibaba Group строится на раскрутке "сенсационности" своего бренда в мире
- В 2005 г. Alibaba Group сначала продала 43% своих акций компании Yahoo!, а затем 18 сентября 2012 г. выкупила обратно 20 % собственных акций по значительно более крупной цене.
- 2007-2012 ее акции торговались на Гонконгской фондовой бирже. Alibaba Group получила опыт и... сама ушла через добровольный делистинг. Весь мир недоумевал: "Как, почему?";
- в 2014 г. произошло сенсационное IPO на крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже с рекордом продаж акций Alibaba Group на $25 млрд. (рекорд не побит по сей день!). Снова весь мир говорил об Alibaba Group (надеюсь понятно зачем были выкуплены 20% акций у Yahoo! с уходом с Гонконгской биржи?) - вы не сильно удивитесь очередной сенсации, когда Alibaba Group осуществит листинг на Шанхайской фондовой бирже, добавив $0.5 трлн. к ее капитализации , чтобы вывести самую крупную китайскую биржу в ТОП-3 мировых площадок мира? Правильно, будет новая мировая сенсация.
Официальный сайт Шанхайской фондовой биржи
Официальный сайт Шанхайской фондовой биржи (англоязычная версия): english.sse.com.cn/
Адрес Шанхайской фондовой биржи
Адрес: 528 South Pudong RD., Shanghai, 200120, PR China.
Время работы Шанхайской фондовой биржи
Шанхайская фондовая биржа работает по будним дням (пн-пт) в две сессии.
9:00-11:00 (местное время) – первая сессия;
13:00-15:00 – вторая сессия.
Дополнительный материал Masterforex-V о фондовых биржах мира
- Токийская фондовая биржа и пессимизм Masterforex-V о ее будущем
- Фондовая биржа Торонто в неизвестных деталях от Masterforex-V
- NYSE - Нью-Йоркская фондовая биржа глазами трейдеров Masterforex-V
- Франкфуртская фондовая биржа
- NASDAQ: биржа №2 в мире глазами трейдеров Masterforex-V
- LSE — Лондонская фондовая биржа по оценкам трейдеров Masterforex-V
- Шэньчжэньская фондовая биржа SZSE от трейдеров Masterforex-V
- Бомбейская фондовая биржа
- Национальная фондовая биржа Индии
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
