ISA - управление по ценным бумагам Израиля

Israel Securities Authority (ISA, Управление по ценным бумагам Израиля) финансовый регулятор Израиля

История основания Управления по ценным бумагам Израиля

Торговля ценными бумагами в Израиле началась в 1935 году, задолго до создания самого государства (1948 год). Участниками израильского неофициального обменного рынка были многие финансовые институты, в том числе ведущие современные банки Израиля (Англо-Палестинский банк, ставший затем банком Леуми). Также привлекал неофициальный рынок брокерские компании.

Официальные торги на Тель-Авивской фондовой бирже (TASE) начались 1 декабря 1953 года. Через 10 лет группа членов биржи сформировала Информационный центр TASE. Дополнительно Центр обмена информацией выполнял функции центрального депозитария Израиля.

В 1968 году в Кнессете был принят Закон о ценных бумагах. Документ предусматривал создание Управления по ценным бумагам Израиля. В настоящее время регулятор занимается разработкой нормативно-правовой базы для The Tel Aviv Stock Exchange и управляет функционированием торговой площадки.

Зона ответственности ISA

Управление по ценным бумагам Израиля представляет собой регулирующий орган, который контролирует сферу функционирования акционерных обществ и операции на фондовом рынке. Проводимые управлением контрольно-надзорные мероприятия направлены на обеспечение прозрачности и законности операций, осуществляемых на финансовых рынках.

Свой мандат регулятор рассматривает как способ обеспечения эффективного функционирования рынка капитала на основе справедливости и прозрачности. ISA ведет борьбу с мошенничеством с ценными бумагами, инсайдерской торговлей, сомнительными бухгалтерскими практиками и другими действиями организаций, которые способны нанести вред израильскому рынку капитала и сообществу инвесторов. Перечень ключевых задач управления указан на официальном сайте регулятора, в списке следующие направления деятельности:

  • предоставление разрешения на публикацию проспектов, по которым корпорации предлагают ценные бумаги общественности;
  • регулирование и надзор над доверительными фондами;
  • наблюдение за текущим отчетами, которые подают все корпорации после предложения своих ценных бумаг общественности. Отчеты подаются на протяжении всего времени, пока ценные бумаги находятся в руках покупателей;
  • наблюдение за периодическими отчетами доверительных фондов;
  • слежение за условиями предложений о покупке акций;
  • надзор над должной и честной работой биржи;
  • выдача лицензий инвестиционным менеджерам и консультантам по инвестициям и последующий надзор над выполнением ими своих обязанностей;
  • рассмотрение дел о дисциплинарных нарушениях;
  • проведение расследований по поручению председателя ISA в случае обнаружения нарушений действующего профильного законодательства;
  • в рамках выполнения надзорной функции специалисты регулятора координируют отчеты, поданные обладателями лицензий. Кроме того, ISA надзирает над исполнением обязанностей обладателей лицензий и рассматривает дела при возникновении подозрений в дисциплинарных нарушениях;
  • управление ISA является сооснователем Института бухгалтерских стандартов и выступает в структуре равноправным партнером.

Это значит, что управление осуществляет мониторинг работы маркет-мейкеров, маклеров, дилеров, крупных трейдеров и инвесторов, ETFфондов, а также всех эмитентов акций, облигаций, векселей, деривативов и иных финансовых инструментов. Регулятор контролирует компании, которые прошли листинг эмиссии своих ценных бумаг на Тель-Авивской фондовой бирже (The Tel Aviv Stock Exchange). По данным на начало апреля 2019 года капитализация данной торговой площадки составляла 205,45 миллиарда долларов.

Брокеры форекс, получившие лицензию от Управления по ценным бумагам Израиля

После утверждения в июле 2016 года соответствующих законов израильский регулятор начал контролировать деятельность форекс-брокеров. ISA выдает лицензии заинтересованным компаниям, готовым соблюдать довольно строгие требования. Стремясь уберечь жителей страны от разного рода мошенников и финансовых потерь, управление регулирует многие параметры работы брокеров, включая кредитное плечо.

Для получения возможности работать на израильском рынке брокерам следует выполнить несколько требований:

  • отсутствие бонусов и подарков клиентам в любой форме;
  • пополнение депозитов лишь с помощью банковских переводов или кредитных карт;
  • не реже, чем раз в год клиенты подписывают соглашение о конфликте интересов;
  • максимальное плечо для валютных пар и золота составляет 1:100, для акций (CFD) – 1:40, и 1:20 для других инструментов.

Через некоторое время после вступления в действие законов израильский регулятор начал выдавать лицензии брокерским компаниям. В 2016 году разрешительные документы получили следующие компании: FXCM, Plus500, АTrade (израильская дочка AvaTrade), Real Forex и First Index. Через несколько месяцев лицензию получила компания Colmex.

ISA и криптовалюты

В январе 2018 года в ISA предложили перекрыть криптокомпаниям доступ к биржевым торгам. Эксперты управления заметили, что рыночная деятельность компаний, заявляющих о собственной причастности к криптовалютному рынку, нередко вызывает резкие скачки котировок. Поэтому регулятор предложил оградить инвесторов от подобных организаций.

В марте 2018 года стало известно, что израильский регулятор рассматривает несколько вариантов регулирования ICO. Представители ведомства предложили облегчить процессы первичного размещения токенов в Израиле. Для этого ISA создало «песочницу», чтобы на практике избрать самый удобный способ регулирования.

Среди прочих вариантов специалисты регулятора рассматривали возможность приравнивания ICO к IPO, при котором организаторам проекта придется предоставлять проспект эмиссии. Также в этом месяце израильский финансовый регулятор опубликовал коммюнике с информацией о том, что криптовалютным компаниям нет места на бирже Тель-Авива. Решение в ISA объяснили тем, что нежелательным является приобретение доверительными фондами и ETF привлекательных на первый взгляд, но рискованных виртуальных активов.

Кого и за что штрафует ISA

В ноябре 2016 года в офисе форекс-брокера iTrader прошли обыски. Заявку компании на получение лицензии израильский регулятор отклонил и поручил профильным специалистам провести следствие. Следователи провели обыск в офисе компании, некоторые управляющие были задержаны для дачи показаний. Причины и детали обысков представители регулятора не разглашали. За день до визита следователей в офис брокера сайт компании был заблокирован для пользователей из Израиля, но оставался доступным для жителей других стран.

Также в ноябре 2016 года за пренебрежение законом по решению ISA штраф в размере 130 тысяч долларов (500 тысяч шекелей) заплатили провайдер бинарных опционов DGImarket и его владелец. В опубликованном регулятором документе говорится о достижении мирового соглашения между ISA и провайдером внебиржевой торговли. После уплаты штрафа брокеру пришлось прекратить деятельность. Представители компании признались, что продолжали предлагать услуги торговой платформы, не имея соответствующей лицензии, даже после введения в Израиле запрета на сектор бинарных опционов.

В апреле 2017 года следователи ISA передали в окружной суд Тель-Авива дело алго-брокера Utrade. В ходе следствия экспертам регулятора удалось собрать достаточно улик, подтверждающих факт присвоения Авивом Тальмором (владелец компании Utrade) и его сообщниками клиентских средств обманным путем. Создателей мошеннической схемы следователи и суд сочли виновными в хищении десятков миллионов шекелей, которые затем использовались злоумышленниками для личных нужд.

В июле 2017 года штраф в размере 35 тысяч долларов за предоставление неполной отчетности в третьем квартале 2016 года заплатила брокерская компания RFX. Учитывая чистую до этого инцидента репутацию брокера регулятор согласился снизить сумму штрафа на 75 процентов от первоначального размера.

В августе 2017 года израильский регулятор попросил покинуть рынок страны форекс-подразделение американского брокера Interactive Brokers. Несмотря на всемирную известность бренда, ISA указало на выход подразделению брокерской компании, которое работало в Израиле без соответствующей лицензии.

В январе 2019 года по решению израильского регулятора штраф в размере 155 тысяч долларов заплатила компания ATrade. Форекс-брокер своевременно не предоставил в управление аудиторский отчет и нарушил требования ведения контроля.

Чем известно Управление по ценным бумагам Израиля

  • председателя ISA и его уполномоченных назначает министр финансов. Членами управления могут стать общественные деятели, госслужащие и сотрудники Банка Израиля;
  • пленум регулятора собирается один раз в месяц. Также свои функции управление выполняет через постоянные и специальные комитеты, которые позволяют облегчить разработку и осуществление политики ISA;
  • штат управления состоит из 135 человек, в основном это специалисты в области правоведения, бухгалтерского учета и экономики. Управление финансирует группу прокуроров из окружной прокуратуры Тель-Авива, которые рассматривают дела ISA;
  • от государственного финансирования регулятор не зависит. Бюджет управления наполняется за счет ежегодных сборов, которые в соответствии с нормами законодательства уплачивают регулируемые организации. Бюджет ISA утверждается главой Минфина и финансовым комитетом Кнессета;
  • в июне 2017 года израильский регулятор покончил с индустрией бинарных опционов. Правительство одобрило закон «О бинарных опционах», который запрещает деятельность брокеров бинарных опционов и приравнивает их работу к отмыванию денег. Комментируя принятое решение, председатель ISA Шмуэль Хаузер назвал бинарные опционы «кровавыми алмазами, в ходе добычи которых были использованы и пострадали многие люди»;
  • публичные заявления представителей израильского регулятора с уверенностью можно назвать самыми интересными с точки зрения использования разного рода эпитетов. В ISA не пытаются скрывать своего негативного отношения к внебиржевой торговле.
  • Розничных брокеров регулятор сравнивает с «острозубыми хищниками, которые охотятся за невинными инвесторами», а внебиржевые платформы называет возможным прикрытием для деятельности, «которая отнимает деньги сирот и вдов, невинных вкладчиков и акционеров»;
  • после того, как правительство поручило ISA регулировать рынок Форекс, свои заявки на получение лицензии подала 21 компания. Пройти проверку удалось далеко не всем – отдельные брокеры получили отказ, другие самостоятельно отозвали заявки. Доли рынка ушедших брокеров разобрали оставшиеся компании.

Официальный сайт и адрес ISA

Официальный сайт www.isa.gov.il

Адрес: 22 Kanfei Nesharim St., Jerusalem 95464

Телефон: 02-6556555

Факс: 02-6513646

E-mail: webmaster@isa.gov.il

Другие финансовые регуляторы мира

PFSA (Польша), NFA, CFTC и SEC (США), FCA (Великобритания), CySEC (Кипр), FINMA (Швейцария), FI (Швеция), FSC Mauritius (Мальта), требования MiFID (Евросоюз), BaFin (Германия), CNMV (Испания), ACPR и AMF (Франции), FCMC (Латвия), CSRC (Китай), SEBI (Индия), FSCL (Новая Зеландия), MAS (Сингапур), SFC (Гонконг), ASIC (Австралия), IFSC (Белиз), FSC (Маврикий), Botswana IFSC (Ботсвана), FSB (ЮАР), Dubai​ FSA (Дубай, ОАЭ), Банк России, ФСФР (Россия)

Общественные организацииКРОУФР (Комиссия по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков), РАУФР (Русская Ассоциация Участников Финансовых Рынков), НАФД (ЦРФИН), ЦРОФР (Центр регулирования отношений на финансовых рынках), АРФИН (Ассоциация развития финансового рынка, Беларусь).

С уважением, wiki Masterforex-V, курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных , товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"ISA " в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев