Доходность инвесторов ценных бумаг и форекса от Masterforex-V

Доходность - это простыми словами показатель эффективности инвестиций в активы, валюты, финансовые инструменты или бизнес проекты, измеряемые в процентах прибыли к размеру вложенных средств. Так, если инвестор вложил $10 млн. и получил $1.8 млн. прибыли его доходность равна 18% за год.

18% годовых - это "много" или "мало" для современного инвестора фондовой биржи, рынков криптовалют или форекса? Есть три объективных критерия независимой оценки вашей инвестиционной доходности. Так отметка

  • "удовлетворительно" ставится, если доходность инвестора балансирует на отметке или чуть превышает процентную ставку на банковский депозит (в банках ЕС она составляет 1%-2% годовых);
  • "хорошо", если доходность на уровне "пассивного дохода" от инвестиций в фондовый индекс S&P 500 на NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) около 6%-12% в год;
  • "отлично" при доходности от 12% до 25% в год;
  • "превосходно", если доходность выше 25% годовых.

Доходность: как исчисляется формула

Самая простая формула определения доходности в процентах: отношение полученной прибыли к сумме инвестиции, умноженное на 100.

Пример:

  • Инвестор вложил в дело 10 млн. рублей (RUB).
  • За год бизнес принес 1 млн. рублей прибыли.
  • Доходность = 1 млн. разделить на 10 млн. и умножить на 100 = 10%.

Годовая доходность инвестиции составила 10%.

Доходность- это прибыль, деленная на сумму вложенных инвестиций, умноженная на 100%

При необходимости подсчитать годовую доходность по прибыли, полученной менее чем за год, используется другая формула.

Условие:

  • Размер инвестиции – 10 млн. рублей.
  • За 6 месяцев получена прибыль в размере 1 млн. рублей.

Первая часть формулы аналогична: прибыль делим на сумму инвестиции (1/10 = 0,1). Вторая часть – 12 месяцев делим на количество месяцев, за которые получена прибыль, в данном случае – 6 месяцев (12/6 = 2). Умножаем первую часть на вторую и умножаем на 100 (0,1*2*100 = 20%). В данном случае годовая доходность равна 20%.

Прибыль делим на сумму инвестиции. 12 месяцев делим на количество месяцев, за которые получена прибыль.

Формулы расчёта доходности ценных бумаг

Вложения в фондовый рынок – популярная инвестиция. Не нужно создавать производство, регистрировать компанию, нанимать штат работников, вести бухгалтерский учет и т.д. Просто покупаете акции и получаете дивиденды, или перепродаете ценные бумаги, зарабатывая на курсовой разнице.

Подсчет доходности при заработке на курсовой разнице обыкновенных акций не отличается от рассмотренного выше примера.

Пример:

  • Трейдер купил акции эмитента N за 10 тысяч долларов США (USD).
  • Через 1 год продал за $12 тыс., т.е. получил прибыль в размере $2 тыс.
  • Доходность составила: 2000/10000*100 = 20%.

Если трейдер приобрел привилегированные акции, формула учитывает дополнительный доход, так как префы покупают ради дивидендов. Они в этом случае практически гарантированы и часто имеют фиксированный процент. Чтобы просчитать доходность, к сумме прибыли, основанной на курсовой разнице, нужно добавить полученный за подсчитываемый период дивиденд, и уже после этого разделить на размер инвестиции.

Доходность акций РФ

Акции российских компаний торгуются на крупнейшей российской фондовой бирже MOEX (Московская биржа, Мосбиржа). Она занимает 22-е место в авторском рейтинге ТОП бирж мира Академии Masterforex-V по уровню капитализации рынка акций.

Торговлю акциями можно разделить на два основных типа:

  • краткосрочная спекулятивная торговля на быстроменяющихся котировках;
  • долгосрочное инвестирование (альтернатива банковским вкладам, пенсионным счетам и т.д.).

В первом случае трейдеру важно учитывать текущий тренд, во втором – долгосрочный.

Примеры изменения доходности акций российских компаний без дивидендов:

  • В 2009 году доходность Газпрома по акциям составила 78%, но годом ранее – минус 69%. За 15 лет доходность составила 118%.
  • Акции Роснефти показали отрицательную доходность в 2008 году – -52%, а в 2009 году уже положительную – 257%. На дистанции с 2006 по 2019 годы доходность акций Роснефти составила 91%.

"Голубые фишки" – самые крупные и стабильные компании. На длительной дистанции, как правило, показывают рост. При коротких продажах подвержены влияниям локальных и мировых кризисов. Наглядный показатель – кризисный 2008 год, когда акции российских компаний показали высокую отрицательную доходность. Однако на длинной дистанции им свойственно отыгрывать падение, что мы также видим на примере выше.

Фантастическую доходность на длинной дистанции показали акции Сбербанка: 2941% за 15 лет! Трейдеры, купившие эмиссионные бумаги российского банка 15 лет назад и не продавшие их, увеличили капитал почти на 3 тысячи процентов. При этом на коротких дистанциях акциям Сбербанка присущи падения. В кризисном 2008 году показатель доходности составил – -77%.

Дивидендная доходность акций РФ

Дивидендная доходность не зависит от котировок акций на бирже. По привилегированным акциям дивиденды, как правило, зафиксированы, и инвестор легко может просчитать доходность наперед.

По обыкновенным акциям заранее точную доходность не просчитать, так как размер дивидендов определяется на ежегодных собраниях акционеров и зависит от полученной эмитентом прибыли. Кроме того неизвестно, какая часть прибыли уйдет на дивиденды по ним.

Пример годовой доходности по дивидендам на обыкновенные акции трех "голубых фишек" Московской биржи в 2014-2017 годах:

  • Сбербанк – 0,82% (2014), 2,67% (2015), 4,42% (2016), 7,07% (2017);
  • Газпром – 5,5%, 5,52%, 5,71%, 6,35%;
  • Роснефть – 4,2%, 4,75%, 1,81%, 3,3%.

Как видим, дивидендная доходность российских акций не поражает величиной, но она станет приятным дополнением к выросшей цене ценных бумаг или уменьшит потери при падении котировок.

Доходность облигаций

Облигации – ценные бумаги долгового рынка. Привлекают инвесторов фиксированной ставкой. Котировки акций в любой момент могут измениться в любую сторону, а доход по бондам зафиксирован, как и срок погашения. Это плюс и минус одновременно. Плюс понятен, мы только что его обсудили. Минус в значительно меньшей прибыли по сравнению с возможным доходом по акциям, особенно по бумагам эмитентов с высоким кредитным рейтингом. Эмитенты с низким рейтингом предлагают высокие проценты, однако по ним выше риски.

При условии покупки облигации по номинальной стоимости и сохранения ее до погашения, расчет доходности простой: прибыль делим на размер инвестиции.

Прибыль делим на размер инвестиции

Пример:

  • Трейдер купил бонды за 10 тысяч рублей.
  • Ставка купона – 10% в год, т.е. за год он получил прибыль в размере 1 тысяча рублей.
  • Доходность: 1000/10000*100% = 10%.

На рынке бонды часто перепродаются. Это вносит корректировки в расчет доходности, потому что продажа может быть выше или ниже номинала, с учетом или без учета накопленного купонного дохода (НКД).

Когда трейдер смотрит котировки облигаций у брокера, обычно он видит "чистую" стоимость ценной бумаги. НКД приплюсуют после покупки, что может стать неприятным сюрпризом. Уточняйте у брокера перед покупкой бондов данный нюанс.

Также учитывайте, что при досрочной продаже инвестор получит купонную ставку, начисленную на момент продажи. Соответственно другой инвестор получит купонный доход уже за вычетом этой суммы. Т.е. заработок второго инвестора – купонный доход с момента покупки и до момента погашения, или до момента досрочной продажи, если он тоже решит продать облигацию досрочно.

Доходность российских облигаций

Среди российских эмитентов облигаций особой популярностью пользуется государство. Эмиссию государственных бондов (облигаций федерального займа, ОФЗ) осуществляет Министерство финансов РФ. Купонная ставка по ним не самая высокая, но то, что гарант – государство, вселяет уверенности инвесторам.

Доходность по государственным облигациям РФ находится в пределах ключевой ставки Центробанка. Торгуются ОФЗ на Московской бирже.

Средняя доходность ОФЗ на 2019 год:

  • 6,64% - полугодовые;
  • 6,62% - годовые;
  • 6,70% - трехлетние;
  • 7,15% - 10-летние.

Частный бизнес тоже выпускает облигации.

Примеры средней доходности облигаций "голубых фишек" России за 2019 год:

  • Сбербанк: 7,7% - трехлетние, 8,8% - пятилетние, 12,27% - десятилетние;
  • МТС: 8,4%, 9,0%, 8,25%;
  • Северсталь – 8,65% - 10-летние;
  • Роснефть: 8,7% - 10-летние;
  • Норникель: 11,6% - 10-летние.

Доходность облигаций менее известных компаний может быть гораздо выше, однако соразмерно выше риски лишиться инвестиции. Например, в 2019 году свыше десятка компаний остановили выплаты по бондам, объявив дефолт (ООО "Регион-Инвест", ООО "Диджитал Инвест", АО "МИК", АО "Эквилибриум" и др.).

Дефолты

Доходность облигаций США

США – страна с высоким кредитным рейтингом. Как следствие, доходность по ее облигациям невысокая. В то же время данная инвестиция имеет низкий риск, поэтому часто рассматривается для разбавления рисковых активов в инвестиционном портфеле.

Самая высокая доходность по 30-летним облигациям США – 2,24%, доходность по бондам от 1 месяца до 10 лет – 1,5-1,8%.

Доходность по бондам

Доходность ETF

ETF – популярный финансовый инструмент. Инвестируя в ETF, трейдер не становится обладателем акций, облигаций, других ценных бумаг или товаров, но он становится владельцем пая фонда, который владеет соответствующими акциями, облигациями и т.д.

Инвестор видит состав корзины фонда и просчитывает потенциал роста. Все просто – растут акции или биржевые индексы, на основе которых создан ETF, растет и его цена.

ТОП-5 ETF по доходности на Мосбирже (за период 2009-2014 гг.):

  1. FXIT (в корзине акции 92 крупных американских компаний IT-сектора – Intel, Microsoft, Apple, Visa и др.) – 276,64%.
  2. FXUS (акции 624 американских "голубых фишек" и компаний средней капитализации – Coca-Cola, Nike, "Макдональдс", "Дисней", Procter & Gamble и др.) – 174,78%.
  3. FXCN (акции китайского фондового рынка) – 134,58%.
  4. FXRU (евробонды 28 компаний России) – 124,55%.
  5. FXJP (320 акций "голубых фишек" и других японских компаний) – 120,64%.

Инфляция в РФ за указанный период составила 40%, а это значит, что инвестиции в ETF на MOEX полностью оправдались.

Даже аутсайдеры доходности ETF на Мосбирже показали результат выше инфляционных потерь. Например, доходность FXMM (краткосрочные американские казначейские бумаги) – 51,45%, FXUK (акции британского фондового рынка) – 63,28%.

Рейтинг НПФ по доходности

Негосударственные пенсионные фонды набирают популярность. Пенсия от государства порой довольно низкая, поэтому россияне стараются отложить на старость дополнительно через НПФ.

НПФ функционирует как инвестиционный фонд: получает деньги от населения и инвестирует их в различные ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Чем успешней его деятельность, тем выше проценты он предлагает клиентам. Ниже рейтинг НПФ по доходности.

ТОП-10 НПФ России по доходности (статистика за 3-й квартал 2019 года):

  1. Сургутнефтегаз – 13,1%.
  2. Гефест – 12,88%.
  3. Открытие – 11,97%.
  4. Ханты-Мансийский – 11,89%.
  5. Эволюция – 11,66%.
  6. Первый промышленный альянс – 11,61%.
  7. Волга-Капитал – 11,37%.
  8. Стройкомплекс – 11,36%.
  9. Согласие – 11,31%.
  10. Большой – 10,91%.

Доходность фондовых индексов

Фондовые индексы отражают ситуацию на фондовом рынке. Каждый индекс – среднее значение акций, внесенных в его корзину. Инвесторы получают профит, торгуя фьючерсами на индексы. Ниже самые популярные индексы и их годовая доходность.

Годовая доходность популярных биржевых индексов (изменение курса с января 2019 по 14 января 2020 года):

С другими фондовыми индексами вы можете ознакомиться в Wiki Академии Masterforex-V, перейдя по гиперссылкам:

Доходность ПИФов

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – аналог зарубежных взаимных фондов (mutual fund). Привлекает российских инвесторов перспективой высокой доходности.

ТОП-10 российских ПИФов по уровню годовой доходности (статистика за период с 29.12.2018 по 31.12.2019):

  1. Алёнка - Капитал – 47,49%.
  2. Солид - Индекс МосБиржи – 39,95%.
  3. БСПБ - Сбалансированный – 38,17%.
  4. ВТБ - Фонд Акций – 38,04%.
  5. Харизматичные акции – 37,65%.
  6. ВТБ - Индекс МосБиржи – 37,40%.
  7. ТФГ - Российские акции – 37,03%.
  8. Ингосстрах Индекс МосБиржи – 36,99%.
  9. Сбербанк - Индекс МосБиржи полной доходности брутто – 36,75%.
  10. Райффайзен - Индекс ММВБ голубых фишек – 36,63%.

Доходность инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды привлекают средства инвесторов, которые самостоятельной торговле предпочитают доверительное управление. Чем успешней работает на финансовом рынке инвестфонд, тем выше его прибыль, тем лучшие условия он предлагает клиентам.

Самые крупные и успешные инвестфонды базируются в США. Основная причина – фондовый рынок этой страны доминирует в мире. Капитализация ее основных площадок – NYSE и NASDAQ составляет четверть капитализации ТОП-60 фондовых бирж. США – ведущая мировая экономика, лидер по уровню ВВП. В этой стране крутятся самые большие деньги, а деньги, как известно финансистам, делают деньги. Перефразируя: большие деньги делают большие деньги.

ТОП-10 американских инвестиционных фондов по уровню среднегодовой доходности за 5 лет:

  1. MSDW American Opportunities – 22%.
  2. Kemper-Dreman High Return – 21,9%.
  3. Smith Barney Fundamental Value – 20,3%.
  4. Clipper – 20,3%.
  5. Victory Diversified Stock – 19,3%.
  6. Dreyfus Appreciation – 18,6%.
  7. Salomon Brothers Opportunity – 18,1%.
  8. Gabelli Westwood Equity – 18,1%.
  9. Vanguard Windsor II – 17,8%.
  10. Lord Abbett Affiliated – 17,6%.

Доходность фондов США гораздо выше доходности американских государственных облигаций (1,5-1,8%) и банковских депозитов, процент по которым может составлять … всего 0,09% (ставка годового депозита в банке США)!

Это поясняет высокий спрос со стороны населения: каждый второй американец является инвестором фондового рынка (большинство пассивно, через ДУ инвестфондам). В России показатель вовлеченности населения в фондовый рынок куда меньше – менее 2%.

Доходность валют

Исчисляется по аналогичной формуле в зависимости от тренда и флэта валютных пар форекса и оказывает непосредственное влияние на общую доходность инвестора. Например, если инвестор вложил $10 млн. в ценные бумаги одной из фондовых бирж Евросоюза через конвертацию капитала в евро и

  • заработал 10% на курсе акций и облигаций в евро;
  • потерял 12% на падении котировок валютной пары EUR USD, то в итоге он получил 2% убытка ($200 тыс.) из-за девальвации евро.

Наоборот, если заработок на фондовом рынке (те же 10%) совпали с бычьим рынком роста курса евро (на те же 12%), то общий доход инвестора увеличился сразу на 22%. Мораль, надеемся, понятна без дальнейших объяснений. Для инвестора ценных бумаг важно знание не только фондового, но и валютного рынка, иначе профит на одном из них может привести к... убыткам из-за медвежьего тренда валют.

Мало того, валюты являются более волатильными инструментами, чем эмиссии ценных бумаг и, по торговым стратегиям Masterforex-V, часто используются при хеджировании, наряду с опционами. Подробнее читать:

Если захотите стать профи - приходите учиться, ссылки внизу. Иначе, рынок преподнесет вам массу неприятных сюрпризов.

Выбор брокера для получения доходности на рынках

NordFx

Для получения доходности на рынках первоначально необходимо открыть торговый счет у одного из брокеров. По рейтингу брокеров Форекс Академии Masterforex-V в высшую лигу рекомендованных брокеров входит всего 12 компаний.

  Название брокера Год основания Торговые инструменты Лицензии
1. NordFX 2008 г валютные пары, товарные фьючерсы, фондовые индексы, криптовалюты, акции CySEC, MiFID
2. Swissquote 1996 г товарные фьючерсы, валютные пары,  фьючерсы на фондовые индексыкриптовалюты, металлы, ETF, варранты, акции FINMA, FCA, SFC, Dubai FSA
3. Dukascopy 1998 г фондовые индексы, товарные фьючерсы, валютные пары,  акции, облигации, ETF FINMA, FCMC
4. Alpari 1998 г металлы, энергоносители, индексы, валютные пары,  криптовалюты -
5. FxPro 2006 г индексы, товарные фьючерсы, акции, валютные пары FCA, CySEC, FSB, Dubai FSABaFin, ACPR, CNMV
6. Interactive Brokers 1977 г акции, облигации, деривативы, валютные пары, форвардные контракты, векселя, варранты, опционы, фондовые индексы, валютные и товарные фьючерсы NFA, CFTC, FCA, IIROC
7. Oanda 1996 г облигации, фондовые индексы, валютные пары,  товарные фьючерсы NFA, CFTC, FCA, IIROC, MAS, ASIC
8. FXCM 1999 г валютные пары, фондовые индексы, товарные фьючерсы, криптовалюты FCA, BaFin, ACPR, AMF, Dubai FSA,SFC, ISA, ASIC, FSB
9. Saxo Bank 1992 г валютные и товарные фьючерсы, фондовые индексы, валютные пары,  ETF-фонды, акции, облигации, деривативы   Danish FSA, Consob, Czech National Bank, Bank of the Netherlands, ASIC, Monetary Authority of Singapore, FINMA, Bank of France, Central Bank of the UAE, Japanese Financial Services Agency, Securities and Futures Commission in Hong Kong.
10. FOREX.com 1999 г валютные пары, акции, фондовые индексы, товарные фьючерсы,криптовалюты NFA, CFTC, FCA, ASIC, JSDA, MAS, SFC
11. FIBO Group 1998 г металлы, энергоносители, валютные пары,  товары, криптовалюты, индексы CySEC
12. ФИНАМ ФОРЕКС 1994 г валютные пары Банк России

Список остальных 200 брокеров 2-й и 3-й лиги с полным досье на каждого из них, найдете в нашем рейтинге брокеров.

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Доходность " в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев