Валютная интервенция - это крупная финансовая операция Центрального банка страны по конвертации (покупке или продаже) национальные валюты для изменения ее котировок и валютного курса на рынке Форекс.
Что такое валютная интервенция простыми словами?
Интервенция в переводе с лат. "interventio" означает "вмешательство". Валютная интервенция - это активные действия ЦБ по изменению текущего тренда своих фиатных (фидуциарных) денег к иностранным валютам мира через ее массовую скупку (buy) или продажу (sell) на валютном рынке.
Зачем ЦБ проводят валютные интервенции? О чем не принято полвека говорить вслух
- Основная статья: Цели финансовых рынков: в чем "горючая смесь" цинизма и благородства
По Ямайской валютной системе с 1976 г. стоимость всех финансовых активов в мире (золота, нефти, официальных валют и т.д.) определяется "на финансовых рынках" через баланс спроса и предложения на них.
Т.е. де-юре были уравнены все профессиональные участники бирж и внебиржевого рынка - Центральные и Национальные банки, фонды доверительного управления (ДУ), банки брокеры, инвестиционные фонды, ETF фонды, инвестиционные банки, ПИФы и хедж фонды, эмитенты ценных бумаг, дилеры, андеррайтеры, брокеры (ECN, NDD, STP), клиринговые компании (прайм-брокеры и др.), частные трейдеры и инвесторы и т.д., каждый из которых может участвовать в торгах и оказывать влияние на цену валютного фьючерса и его CFD на бирже или курс валютной пары на форексе.
Прошло полвека, а большинство населения даже не догадывается, что курс рубля (гривны, тенге, армянского драма и т.д.) устанавливает не их "отечественный" Центральный банк, а... валютный рынок форекс (ассоциируемый у многих с термином "лохотрон").
На самом деле ежедневно ЦБ публикует на своих сайтах лишь ориентировочные курсы своей национальной валюты "на завтра", которые в течение следующих суток он вынужден "поддерживать" и "защищать" на бирже и форексе (в т.ч. через подконтрольные ему коммерческие и инвестиционные банки).
Поэтому "валютные интервенции" небольшими суммами ЦБ может тайно проводить чуть ли не ежедневно, выступая в качестве маркет-мейкера, поддерживающего "мировую цену" собственных денежных единиц, ее ликвидность, удовлетворяя многочисленные запросы экспортеров, импортеров, туристических и транспортных компаний, платежных систем по обмену валют и т.д. Согласитесь, практически каждому в стране нужна прогнозируемость, "твердость" и "стабильность" валюты, к которой и стремится любой уважающий себя Центральный банк мира.
Но, т.к. данная информация не афишируется, то традиционно под "валютными интервенциями" принято понимать лишь крупные "вливания" Центрального банка с изменением краткосрочного или среднесрочного трендов, "следы" которого нетрудно найти на графиках онлайн форекс.
Цели валютных интервенций
Общая стратегическая цель любых валютных интервенций - это поддержание выгодного для ЦБ (значит и государства) валютного курса собственных денег.
Тактические цели валютных интервенций, разумеется, бывают различными. Так,
- Для 5 самых дорогих валют в мире с фиксированным курсом к доллару США, валютная интервенция - это выполнение любой заявки контрагента на продажу их национальной валюты. Так всегда поступают на рынке форекс ЦБ Кувейта, Омана, Бахрейна, Иордании и Валютное управление Каймановых островов
№ Нацио-
нальная
валютаЦена валюты в $ График онлайн Банкноты ЦБ - эмитент валюты 1 Кувейтский динар $3.24 USD KWD банкноты: 1/4, 1/2, 1, 5, 10 и 20 Центральный Банк Кувейта 2 Бахрейнский динар $2.64* USD BHD банкноты: 0,5, 1, 5, 10 и 20 Центральный Банк Бахрейна 3 Оманский риал $2.6* USD OMR купюры: 1, 5, 10, 20, 50, 100, 200 Центральный Банк Омана 4 Иорданский динар $1.4* USD JOD банкноты: 1, 5, 10, 20, 50 Центральный Банк Иордании 5 Доллар Каймановых островов $1.22* банкноты 1, 5, 10, 25, 50, 100 Валютное управления Каймановых островов * фиксированный курс к доллару.
- Для остальных свободно и частично конвертируемых валют проведение валютной интервенции предполагает выполнение одной из перечисленных целей
а) пополнение золотовалютных резервов страны через покупку одной из резервные валют (USD, EUR, CNY, JPY, GBP и SDR (СПЗ) - валюты МВФ);
б) поддержание постоянной ликвидности собственных денег для предотвращения излишней (спекулятивной) ее волатильности на рынке форекс;
в) остановка текущего (негативного для страны) тренда с переводом его в коррекционный флэт.
Подробнее
- 8 самых дорогих валют мира и почему 5 из них трейдерам не интересны?
- курс доллара (USD) на рынке форекс;
- базовая и котируемая валюты;
- основные термины биржи,
Валютная интервенция - это покупка или продажа иностранной валюты?
Могут быть оба варианта в зависимости от тактических целей ЦБ, который может
а) покупать иностранную валюту для пополнения ЗВР или для предстоящей выплаты внешнего долга;
б) продавать иностранную валюту (скупать собственные денежные знаки) для избежания излишней девальвации денег страны.
Это две взаимосвязанных основных целей валютных интервенций ЦБ.
Инструменты, методы и формы валютной интервенцииВалютные интервенции проводятся конверсионными операциями на спотовом рынке (также – спот-рынок). Название сформировалось от английского слова "spot", что означает "на месте". Соответственно, отличительная черта спот-рынка – моментальный расчет (до двух дней).
Сделки спот совершаются на фондовых и других биржах, межбанковском валютном рынке, внебиржевых площадках. На последние приходится значительная часть валютных интервенций, когда сделки совершаются с крупными банками. При отсутствии на межбанке достаточной ликвидности валютные интервенции проходят в виде специальных аукционов.
Помимо сделок спот с мгновенными расчетами, сделки в рамках валютной интервенции осуществляются в виде форвардных контрактов и своп.
Влияние валютных интервенций на рынок
Выделим следующие виды влияния валютных интервенций на рынок:
- формирование сигнала: валютная интервенция формирует сигнал, который участники рынка используют для прогнозирования будущего валютного курса;
- изменение инвестиционного портфеля: портфель финансовых активов инвесторов меняется, когда они покупают или продают большие объемы валюты;
- "зашумление": скрытая валютная интервенция, когда ЦБ пытается не допустить получения рынком сигналов;
- координация: достижение равновесия между текущим валютным курсом и макроэкономическим положением.
Виды валютной интервенции
Выделим следующие виды валютных интервенций:
- открытые: Центробанк заранее объявляет о дате валютной интервенции и называет ее объем;
- вербальные: ЦБ не планирует валютную интервенцию, но закидывает соответствующий слух ради увеличения волатильности рынка;
- косвенные: интервенции проводит не ЦБ, а коммерческие банки по его поручению;
- односторонние: участвует одна заинтересованная сторона;
- совместные: участвуют все заинтересованные стороны;
- многосторонние: одновременная валютная интервенция нескольких ЦБ.
Объем валютных интервенций ЦБ: за что и кого наказывает ФРС США
Объем валютных интервенций зависит от цели конкретного Центробанка и ситуации на рынке.
- Если ЦБ просто смягчает девальвацию или ревальвацию собственных денег - ему никто и никогда не предъявляет претензий. Яркий пример - Центральный Банк России, который запускает валютные интервенции каждый раз, когда пробивается исторический максимум по USD RUB, EUR RUB, GBP RUB, CHF RUB, CNY RUB и т.д.
"Следы" валютной интервенции Банка России очень отчетливо видны на графике USD RUB: каждое пробитие исторического максимума сопровождается глубокой коррекцией вниз, где ЦБ РФ вновь "за рубли" небольшими партиями скупает доллар. И так много раз по отработанной многолетней методике, разрешая "валютным спекулянтам" лишь краткосрочно обновлять максимумы USD RUB
Комментарии Masterforex-V: запомните график и предполагаемые точки валютных интервенций Банка России. Ниже мы дадим рекомендации по торговле USD RUB на мелких таймфреймах.
- Если ЦБ решают, как трейдеры, "поиграть на бирже" - последует предупреждение или наказание от США, которые очень пристально и ревниво следят за валютными интервенциями ЦБ других стран, которые могут быть объявлены "валютным манипулятором", если они имеют:
а) профицит торгового баланса с США более $20 млрд.;
б) положительное сальдо внешнеторгового баланса с США выше 2% собственного ВВП;
в) объем валютных интервенций ЦБ выше 2% ВВП государства.
- Предупреждение по обвинению в "валютном манипулировании" рынком МВФ выдвигало в адрес Китая (по отношению к ним были применены санкции администрацией Трампа), Тайваня, Японии, Вьетнама и Швейцарии.
Так, декабре 2020 года Минфин США признал "валютными манипуляторами" Вьетнам и Швейцарию. Обе эти страны осуществили валютных интервенций значительно больше, чем на 2% своего ВВП. Например, Национальный банк Швейцарии (Schweizerische Nationalbank) с июля 2019 по июнь 2020 осуществил валютных интервенций на 14% ВВП.
Способны ли валютные интервенции изменить тренд? Примеры
Валютные интервенции могут изменить среднесрочный тренд (от нескольких недель до нескольких месяцев), но не в силах поменять долгосрочный рынок валютной пары. Т.е. по сути валютная интервенция выступает в роли коррекции. Яркий пример - долгосрочный тренд USD RUB.
При незначительных объемах валютные интервенции не оказывают влияние на рынок и курс валюты.
Тактика трейдеров Masterforex-V при пробитии исторических пиков USD RUB
Напоминаем, что при каждом пробитии исторического максимума USD RUB, в РФ начинается
- "вакханалия" в СМИ и соцсетях (оказывается в РФ миллионы "экспертов" по национальной валюте, которые начинают писать о ней, когда пробиваются пики);
- паника среди населения, поспешно покупающей доллары за рубли по "запредельному" курсу;
- после чего курс USD RUB плавно начинает падать вниз (рубль укрепляться).
Через торговую систему Masterforex-V вы без труда сможете понимать логику валютных интервенций Банка России, открыв более мелкие таймфреймы - например, н1. См.
- достижение вершины - это пересечение 2-х фибо-целей и уровня скопления ордеров;
- признак "последней волны" вверх - дивергенция авторского индикатора АО Зотика и пробитие НК МФ;
- поход вниз к следующим уровням скопления ордеров и выполнение фибо-целей внизу.
Это комбинация всего 6-ти авторских инструментов МФ из 30, неизвестных и неучтенных рынком, которые способны онлайн подсказывать следующий шаг "рынка".
Хотите вместе с трейдерами Masterforex-V быть в одном онлайн чате, видеть развороты валют и зарабатывать профит? Ссылки на обучение МФ внизу данной статьи.
Что происходит с фиатными деньгами без валютных интервенций ЦБ? Примеры
Часто спрашивают: "Если ЦБ не в силах изменить долгосрочный тренд собственной валюты, тогда зачем он вообще проводит валютные интервенции"?
Если ЦБ не защищает свою валюту, тогда биржевые спекулянты могут загнать ее курс до "бесконечности", извлекая профит с торговли. Яркий пример - монгольский тугрик, чей эмитент Банк Монголии явно не защищает на форексе вектор движения USD MNT.
USD MNT - это курс доллара к монгольскому тугрику. Тренд бычий. Тугрик за 10 лет девальвировал в 2.51 раза к американской валюте.
Механизм и валютных интервенций
Поставленная ЦБ цель определяет механизм валютной интервенции: хочет он повысить или понизить курс национальной валюты.
- Если цель ЦБ – повышение курса национальной валюты, он распродает иностранную валюту;
- Если цель ЦБ – снижение курса национальной валюты, пополнение валютных резервов - скупает иностранную валюту.
Не всегда высокий курс национальной валюты – хорошо для экономики государства. Это приводит к проблемам для компаний-экспортеров из-за роста цены отечественной продукции на внешних рынках. Поэтому ЦБ проводит интервенции в обе стороны.
Например, с лета 2019 по лето 2020 года ЦБ Швейцарии скупил $103 млрд, противодействуя дальнейшему укреплению швейцарского франка и устраняя риски дефляции для своей экономики.
Валютные интервенции Минфина вместо ЦБ: кто и когда проводит на рынке?
Иногда валютные интервенции осуществляет не ЦБ, а министерство финансов.
Решение о валютной интервенции принимается Минфином, в частности, в Японии, Великобритании и США.
С 2017 года в Министерство финансов РФ тоже правомочно проводить валютные операции. Цель – формирование государственного инвестиционного фонда.
Валютные интервенции США
Валютная интервенция доллара – это выход ЦБ на валютный рынок со скупкой валюты за доллары США. Эмиссию доллара США осуществляет Федеральная резервная система, ФРС.
Кто уполномочен проводить валютные интервенции в США:
- Федеральный резервный банк Нью-Йорка (Federal Reserve Bank of New York) – один из 12 банков, входящих в систему ФРС;
- Фонд валютной стабилизации (Exchange Stabilization Fund) – структура Минфина США.
Дополнительно:
- Финансовые регуляторы США: CFTC, SEC, NFA;
- Биржи: NYMEX, ICE, Comex, MGEX, NYSE, CME, CBOT, Nadex, CME, NASDAQ и др.;
- Фондовые индексы США: Доу Джонс - 30, USDX, S&P 500, NASDAQ 100;
- Брокеры США: OANDA, FOREX.com, ATC BROKERS, Ally Invest, TD Ameritrade, Interactive Brokers;
- Платежные системы США: Payza, Google Pay, Discover Card, Bitpay, Payoneer, Global Payments, ICBC, VISA, Discover Card, Diners club international, Google Checkout, Neteller, Apple Pay, Mastercard, Вестерн Юнион, Amazon Pay, Stripe, Paysafecard;
- Курс доллара к иностранным валютам в режиме реального времени: USD BGN, USD/COP, USD/TRY, USD ARS, USD/CNY, USDRON, USD MDL, USD MKD, GBP-USD, USD INR, USD-SEK, USD AZN, USD/KZT, USD ISK, USD HRK, USD/GEL, USD/THB, USD-ALL, USD-HUF, USD/DKK, USDZAR, EUR/USD, USD-NOK, USD TJS, USD RSD, USD/MXN, USD-CHF, USD-VND, USD/JPY, USD/PLN, USDBAM, USD-BYN, USDHKD, USD-CZK и др.
Особенности валютных интервенций ЦБ РФ с 2014г
С ноября 2014 года российский регулятор отказался от политики сдерживания курса российского рубля "любой ценой".
Сегодня курс валюты России – плавающий. Ни правительство, ни Банк России (ЦБ РФ) его не определяет, т.е. курс рубля – полностью рыночный: определяется спросом и предложением. Однако для сохранения стабильности и с целью предотвращения паники на валютном рынке ЦБ РФ оставляет за собой право проводить валютные интервенции, что мы продемонстрировали выше.
Дополнительно:
- Экономика России, экспорт РФ, импорт РФ;
- Финансовые регуляторы в РФ: Банк России и саморегулирующие организации - РАУФР, НАФД (ЦРФИН), ФСФР, КРОУФР;
- Валюта России: купюры российского рубля, деньги РФ, разменные монеты Российской Федерации, российский рубль, является ли российский рубль резервной валютой?, является ли российский рубль свободно конвертируемой валютой?, валюты стран Европы, золотой стандарт в России, официальная валюта РФ и ее курс, пример девальвации валюты России;
- Биржи России: АО "Национальная товарная биржа", MOEX, FORTS, СПбМТСБ, НТБ;
- Брокеры России: ВТБ Форекс, Альфа Форекс, Финам-Форекс, ПСБ-Форекс;
- Онлайн графики курса российского рубля (RUB) к иностранным валютам: AED-RUB, PEN RUB, THB RUB, BRL RUB, KGS-RUB, RUB ARS, RUB-TJS, SGD-RUB, UZS RUB, TRY-RUB, CNY-RUB, CAD / RUB, EUR-RUB, CHF/RUB, NZD-RUB, USD-RUB, RUB-HUF, SEK RUB, RUB-KZT, ISK RUB, GBP/RUB, BYN-RUB, RUB-BGN, DKK-RUB, RUB-IDR, MDL-RUB, PLN-RUB, RUB-AMD, NOK-RUB, RON-RUB, UAH-RUB, RUB-VND, RUB-CZK, RUB-RSD, ILS-RUB, HKD-RUB, AZN-RUB, INR-RUB, GEL-RUB;
Валютные интервенции Нацбанка Украины
Курс доллара к гривне в целом напоминает курс доллара к рублю (тот же бычий долгосрочный тренд USD UAH, те же среднесрочные коррекции вниз) с важным дополнением: Украина последние 3 года скупает валюту, необходимую для обслуживания внешнего долга.
Подробнее см. объемы валютных интервенций Национального банка Украины (НБУ):
- 2018 год: продажа - $1,801 млрд, покупка - $3,173 млрд;
- 2019 год: продажа - $0,529 млрд, покупка - $8,462 млрд;
- 2020 год: продажа - $3,801 млрд, покупка - $4,929 млрд.
Курс USD UAH показывает цену $1 в украинских гривнах. Долгосрочный тренд - бычий. Гривна девальвировала за 6 лет (2014-2020 гг.) на 370% с 7.68 до 28.4 грн. за доллар.
Дополнительно см. другие кросс курсы гривны: EUR UAH, GBP UAH, CHF UAH, JPY UAH, CNY UAH, CAD UAH, UAH KZT, UAH RUB.
Дополнительные авторские материалы Masterforex-V о валютных и финансовых рынках
- К чему приводит плагиат и бездумный перенос торговых стратегий скальпинга с Уолл Стрит на форекс.
- Секреты Masterforex-V применения команды стоп-лосс
- Корреляция валютных пар: что изменил Masterforex-V
- Скользящие средние: исправление недостатков индикатора в ТС Masterforex-V;
- Волновой анализ Эллиотта и ноу-хау MasterForex-V.
- Варрант: ценная бумага в неизвестной трактовке Masterforex-V
- Хеджирование рисков: просто о сложном от Masterforex-V
- Могут ли трейдеры Академии Masterforex-V зарабатывать 2000% в месяц. Факты
- Masterforex-V: Точки безошибочного для трейдера открытия сделок по форексу;
- Торговая стратегия Билла Вильямса или как за год увеличить торговый депозит в 20 раз?
- Торговые стратегии МФ по профессиональной торговли S&P/TSX 60 на Фондовой бирже Торонто
- Действительный и ложный прорыв и отскок от уровня сопротивления и поддержки
- Свопы (swap): как заработать, а не потерять 3000 долларов за год
- ПАММ счета: как трейдер проиграл $30 млн., а инвесторы... ему доверяют
- В чем корни слива 1.5 тыс. депозитов в 2015-2018гг по ТС Герчика и ее опасность для трейдеров?
- Участники рынка и место торгов на форексе по определению курса валют.
- Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн
- Причины введения евро, о которых не принято писать в интернете
- "Самая твердая" валюта в мире в которой немногие россияне хранят сбережения
Wiki Masterforex-V.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
