Кредитный рейтинг

Кредитный рейтинг – это показатель доверия к заемщику (дебитору), насколько физическое, юридическое лицо, общественная организация или государство является добросовестным и платежеспособным должником. Это важный сигнал для инвесторов и кредиторов, насколько безопасно выдавать кредит и инвестировать в ценные бумаги и деривативы, и какую процентную ставку выгодно получить для получения дохода с компенсацией рисков.

О кредитном рейтинге простыми словами

В современном мире инвестиции и кредиты являются кровеносными сосудами мировой экономики. Не все, но очень многие не обходятся без займов. Общий долг планеты составляет несколько сотен триллионов долларов, притом лучше всех в мире живут... наиболее крупные должники - союзники США (Люксембург, Япония, Бельгия, Дания, Гонконг, Сингапур и т.д.)! Подробней в статье: Кредиторы или кому население планеты должно $244 трлн).

Причины влезания в долги разные: одним деньги нужны "до зарплаты", другим для строительства крупных инфраструктурных объектов – мостов, дорог, стадионов. Но деньги в долг просто так не дают – кредитор хочет на этом заработать и получить профит, и чтобы не прогадать, ему необходимо правильно оценивать риски.

Одним из критериев оценки потенциального должника является кредитный рейтинг. Это словно аттестат об образовании, показывающий работодателю, насколько хорошо учился соискатель работы, что от него ожидать. Точно так кредитный рейтинг показывает кредиторам – банкам, МФО, МВФ, ЕБРР, частным фондам и другим:

  • вовремя ли соискатель кредита отдавал ранее полученные долги;
  • насколько устойчиво его текущее финансовое состояние, т.е. какими финансовыми активами – долями бизнеса через владение префами или обыкновенными акциями (или другими) он владеет, может ли предложить что-то в залог – недвижимость, яхту, автомобиль и т.д.

Чем выше кредитный рейтинг, тем выше доверие к заемщику, тем ниже риски. Кредитор может выдать кредит под невысокий процент. Да, меньше заработает, зато без риска и переживаний.

Чем ниже кредитный рейтинг, тем выше риски, поэтому кредитор дает ссуду под высокий процент, обеспечивая себе страховку.

Итак, кредитный рейтинг простыми словами – это оценка потенциального соискателя инвестиции или кредита (его кредитной истории и финансового благополучия).

Кредитный скоринг

Система оценки кредитных рисков на бытовом уровне называется кредитным скорингом. Страховые компании, магазины бытовой техники, банки и другие организации активно выдают кредиты деньгами или продают что-то в рассрочку. Кредитный скоринг помогает им принять быстрое решение – согласиться или отказать в ссуде.

В странах, где займы выдают давно, многие совершеннолетние граждане имеют кредитный рейтинг – они уже покупали в долг от смартфона и абонемента в тренажерный зал до квартиры и автомобиля. Они имеют кредитную историю и кредитный рейтинг, поэтому решение о новом займе принимается, чуть ли не мгновенно. Если человек никогда ранее не одалживал (не у друзей под честное слово, а официально), решение о выдаче кредита может затянуться – нужно время на проверку, которую он раньше не проходил.

Существует две системы оценки такого кредитного рейтинга:

  1. Упрощенная.
  2. Персональная.

Упрощенная оценка кредитного рейтинга основана на общей статистической базе. Заемщиков потенциально делят на разные группы – по возрасту, образованию, семейному положению и т.д. и выводят средние показатели по каждой.

Персональная оценка кредитного рейтинга основана на личной кредитной истории каждого конкретного заемщика.

Что является плюсом для высокого кредитного рейтинга на бытовом уровне:

  • своевременное погашение предыдущих займов;
  • стабильная работа, большой трудовой стаж;
  • чем выше зарплата, тем большую сумму банк вам одолжит;
  • наличие финансовых активов, банковского счета, недвижимости, авто и прочего имущества.

Зачем нужна упрощенная оценка кредитного рейтинга, если персональная более информативна? Для скорости принятия решений. К выдаче кредита заемщики подходят по-разному – хочет ли человек купить бюджетный смартфон или дорогой автомобиль. Люди тоже по-разному подходят к покупке мобильного телефона или новой квартиры.

Если говорить о покупке смартфона, пока продавцы выясняют персональный кредитный рейтинг, клиент уже пойдет в другой магазин. Продавцу выгодней рискнуть, оценив кредитоспособность по общей методике, чем потерять покупателя. Да, вполне вероятно, кто-то начнет задерживать платежи или "пропадет с радаров", но прибыль от других продаж с лихвой компенсирует потери. В конце концов, в магазинах воруют, товары падают и ломаются. Определенные потери неизбежны, они всегда вносятся при формировании номинальной цены.

Когда речь идет о более серьезной покупке – яхте, вилле или кредите на открытие бизнеса, кредитор рискует больше, поэтому к оценке кредитного рейтинга клиента подходит тщательней. Клиенты понимают, ведь для них это тоже ответственная сделка.

Кредитный скоринг в США

В каждой стране своя система составления кредитных рейтингов. США – крупнейшая экономика мира. В этой стране расположены лидеры фондового рынкаНью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, а один из районов Нью-Йорка – Манхеттен является признанным мировым финансовым центром.

В США самый популярный кредитный скоринг – FICO score, основанный на базе "большой тройки" национальных бюро кредитных историй – TransUnion, Experian и Equifax. К примеру, у Equifax, на минуточку, данные о >800 миллионов физических и почти 90 миллионов юридических лиц по всему миру!

Факторы оценки при формировании кредитного рейтинга американца:

  • насколько хороша его кредитная история;
  • есть ли непогашенные долги, и на какую сумму;
  • длительность отношений с заемщиками, краткосрочные или долгосрочные займы брал;
  • соотношение отказов к общему количеству запросов на получение займа;
  • типы займов.

Шкала оценок кредитного рейтинга в США:

  • более 690 – отличный уровень кредитоспособности;
  • 651-690 – хороший стандартный;
  • 641-650 – очень хороший;
  • 621-640 – просто хороший;
  • 601-620 – плохой;
  • 600 и ниже – весьма плохой.

Как вы понимаете, американцу с кредитным рейтингом до 620 сложней получить заем, чем соотечественнику с более высокой оценкой.

Кредитоспособность американцев находится на высоком уровне, о чем говорит медианное значение (половина от этого числа выше, половина – ниже) – 723.

Ведущие мировые рейтинговые агентства

Если речь идет о крупных юридических лицах и государствах, инвесторы и кредиторы ориентируются на кредитный рейтинг от другой "большой тройки" – рейтинговых агентств Standard and Poor's (S&P), Moody's и Fitch Ratings. Подробней о каждом из них мы расскажем в отдельных больших статьях, которые вы найдете в Wiki Masterforex.

Кредитные рейтинговые агентства специализируются на оценке кредитоспособности заемщиков, выставляя оценку по своей шкале. От кредитного рейтинга компании и государства зависит, по какой ставке им дадут кредит, какие проценты нужно поставить по облигациям, чтобы заинтересовать инвесторов и т.д.

Кредитный рейтинг присваивается:

  • по национальной шкале;
  • по международной шкале.

Такое разделение необходимо для разделения внутренних долгов в национальной валюте от внешних долгов в твердых валютах, их также называют резервными валютами, поскольку их закупают Центральные банки для пополнения золотовалютных резервов (ЗВР). Это в первую очередь – американский доллар и евро, а также китайский юань, японская иена, британский фунт, швейцарский франк. Самая популярная резервная валюта – доллар США (USD). На нее приходится 63% валютных резервов всех стран.

Кредитный рейтинг по национальной и международной шкале обычно совпадает, а если отличается – незначительно.

Всего в мире свыше сотни рейтинговых агентств, но 95% рынка контролирует "большая тройка".

Рейтинг делится на несколько групп:

  • инвестиционный – безопасные инвестиции в акции, облигации, можно смело кредитовать;
  • "мусорный" – дефолт пока не предвидится, но есть высокие риски приостановки платежей, задержек, переговоров о реструктуризации;
  • близко к дефолту – очень опасно кредитовать, покупать облигации и т.д.

Для обозначения используются буквы латинского алфавита от A до D, где A – инвестиционный рейтинг, B – хороший или близкий к плохому (зависит от количества букв), C – "мусорный", D – дефолт.

Каждый рейтинг сопровождается прогнозом:

  • позитивный – высокая вероятность повышения рейтинга;
  • стабильный – повышение рейтинга не ожидается, но и понижение тоже;
  • негативный – высокая вероятность понижения рейтинга.

Кредитный рейтинг также бывает:

  • краткосрочный;
  • долгосрочный.

Рейтинговые агентства РФ

Все российские агентства составления кредитных рейтингов обязаны иметь аккредитацию Банка Россиифинансового регулятора РФ.

Работа агентств регулируется федеральным законом № 222-ФЗ.

Требования:

  • собственный капитал не менее 50 млн. руб.;
  • отзыв кредитного рейтинга или отказ в его составлении возможен только по согласованию с регулятором;
  • рейтинги по национальной шкале не могут быть отозваны на основании решений из-за границы;
  • агентства должны быть независимыми от политики и экономического влияния;
  • не может быть конфликта интересов.

Аккредитованные Банком России рейтинговые агентства (на 2019 год):

  • АКРА;
  • Национальное рейтинговое агентство;
  • Эксперт РА;
  • Национальные кредитные рейтинги.

В других странах рейтинговые агентства тоже попадают под надзор финансовых регуляторов. Смотрите таблицу.

Страна Регуляторы Страна Финансовый регулятор
Северная Америка Европа
США NFA, CFTC, Общий контроль за SEC Польша PFSA (KNF)
Канада IIROC Эстония FSAEE
Мексика CNBV Беларусь АРФИН
Ближний Восток Украина НКЦПФР
Израиль ISA Чехия CNB
Турция CMB Мальта MFSA
ОАЭ Dubai​ FSA Италия Consob
Казахстан AFSA Португалия CMVM
Грузия НБ Грузии Чехия НБ Чехии
Узбекистан ЦБ РУ Молдова НБ Молдовы
Азия Великобритания FCA
Китай CSRC, FinCom Евросоюз MiFID
Индия SEBI Франция ACPR, AMF
Сингапур MAS Швейцария FINMA
Гонконг SFC Швеция FI (FSA Sweden)
Таиланд Bank of Thailand Венгрия НБ Венгрии
Япония JFSA Латвия FCMC
Вьетнам ГБ Вьетнама    
Африка Дания DFSA
ЮАР FSCA Кипр CySEC
Оффшоры Нидерланды AFM
Белиз IFSC Германия BaFin
о.Маврикий FSC Бельгия FSMA
Ботсвана Botswana IFSC Испания CNMV
Вануату VFSC РФ Банк России, ФСФР, КРОУФР, РАУФР, НАФД (ЦРФИН), ЦРОФР
Сент-Винсент и Гренадины FSA St. Vincent and the Grenadines  Норвегия NFSA
Британские Виргинские острова FSC BVI    
Сейшельские острова FSA Seychelles Австралия
    Австралия ASIC
    Новая Зеландия FSCL

Рейтинговые агентства Украины

Ведущие украинские рейтинговые агентства:

  • Инт-Рейтинг;
  • ІBI-Rating;
  • Кредит-Рейтинг;
  • Стандарт-Рейтинг;
  • Украинское Рейтинговое Агентство;
  • Эксперт-Рейтинг.

Рейтинговые агентства Беларуси

По состоянию на 2019 год в Беларуси не было национальных рейтинговых агентств, но в том году правительство вместе с финансовым регулятором пришло к решению о необходимости изменить этот факт.

С 1 января 2020 года вступило в силу решение Совета министров РБ и Национального банка Беларуси о порядке кредитования и прочих требованиях к рейтинговым агентствам.

На момент написания статьи белорусские национальные рейтинговые агентства еще не появились.

ТОП стран с высоким кредитным рейтингом

Страны с наивысшим долгосрочным кредитным рейтингом (ААА по S&P, 2019 год):

  • Германия;
  • Австралия;
  • Канада;
  • Швейцария;
  • Дания;
  • Лихтенштейн;
  • Люксембург;
  • Нидерланды;
  • Норвегия;
  • Швейцария;
  • Сингапур.

Справка: ААА от Standard & Poor’s – исключительно высокие возможности эмитента выплачивать долги с процентами.

Страны с самым низким кредитным рейтингом

Страны с минимальным долгосрочным кредитным рейтингом (SD по S&P, 2019 год):

  • Барбадос;
  • Мозамбик.

Справка: SD от Standard & Poor’s – отказ эмитента от некоторых выплат по своим долговым обязательствам.

Как видим, всего две страны в этом списке.

Барбадос – островное государство, с развитым туризмом, но слабым развитием других отраслей экономики. Исключение – производство сахара. Это ставит финансовую устойчивость острова в зависимость от наплыва туристов, урожайности сахарного тростника и ситуации на товарном рынке. Отсутствие диверсификации экономики – слабое звено.

Мозамбик – одна из беднейших стран Африки и всего мира, хотя имеет природные ресурсы – уголь, природный газ, алюминий, титан, тантал. Проблема в том, что ресурсы страны не осваиваются – 80% населения занято в сельском хозяйстве, которое не приносит существенного дохода. Причина простая – почти 90% пригодной к ведению сельского хозяйства земли не обрабатывается! Это полный провал экономической политики государства.

Кредитный рейтинг России

Долгосрочный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте (2019):

  • S&P – ВВВ- (удовлетворительная платежеспособность);
  • Moody's – Вааа3 (присутствует умеренный кредитный риск);
  • Fitch – ВВВ- (достаточная кредитоспособность, нижняя граница инвестиционного уровня).

Кредитный рейтинг Украины

Долгосрочный кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте (2019):

  • S&P – В- (эмитент платежеспособен, но уязвим перед неблагоприятными экономическими обстоятельствами, которые могут привести к ухудшению рейтинга);
  • Moody's – Сааа1 (очень высокий кредитный риск);
  • Fitch – В- (весьма недостаточный уровень обслуживания долгов).

Кредитный рейтинг Беларуси

Долгосрочный кредитный рейтинг Беларуси в иностранной валюте (2019):

  • S&P – B (эмитент платежеспособен, но уязвим перед неблагоприятными экономическими обстоятельствами, которые могут привести к ухудшению рейтинга);
  • Moody's – В3 (высокий кредитный риск);
  • Fitch – В (недостаточный уровень обслуживания долгов).

Кредитный рейтинг Казахстана

Долгосрочный кредитный рейтинг Казахстана в иностранной валюте (2019):

  • S&P – ВВВ- (удовлетворительная платежеспособность);
  • Moody's – Вааа3 (присутствует умеренный кредитный риск);
  • Fitch – ВВВ (достаточная кредитоспособность, нижняя граница инвестиционного уровня).

Зачем нужна информация о кредитном рейтинге

Для фундаментального анализа помимо кредитного рейтинга страны важны данные о ВВП, внешнем долге, уровне безработицы и инфляции, размере золотовалютных резервов и др.

Все это важная, но только часть необходимых знаний для получения стабильного профита на финансовых рынках на длительной дистанции.

Обучение трейдингу в Академии Masterforex-V

Полноценный анализ – объемная работа, но необходимая трейдеру работа. Академия Masterforex-V предлагает качественное обучение трейдингу от опытных и успешных трейдеров. Ознакомьтесь с некоторыми авторскими материалами, выставленными в свободный доступ:

Кликните на ссылку, указанную внизу, и начните свой путь к вершинам трейдинга прямо сейчас!

С уважением, wiki Masterforex-V - курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?

Хочу подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V

Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?

Хочу стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров MasterForex-V

Дата публикации:

Полезная информация?
Расскажи друзьям не молчи!
ВЛИВАЙСЯ В РЯДЫ ПРОФЕССИОНАЛОВ
СДЕЛАЙ СВОЮ ТОРГОВЛЮ ЭФФЕКТИВНОЙ
Советы опытных трейдеров. БЕСПЛАТНО!

Правая колонка

"Кредит" в новостях


Что обсуждают трейдеры
Инвестпортфели - инвестируй вместе с нами
20 последних комментариев